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1、金融理财3,第三章 个人/家庭财务管理贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。史记:货殖列传,本章内容,家庭财务管理的特点与原则 家庭财务报表的内容与编制方法 家庭财务结构与比率分析,第一节 个人/家庭财务管理的特点与 基本原则,一、个人/家庭财务管理的特点与企业财务相比 二、个人/家庭财务管理的基本原则,一、个人/家庭财务管理的特点 与企业财务相比,信息不必对外公开 不受准则、制度约束 不要求计算提资产减值准备 不必计列折旧 两表不必严格对应 不进行收入、支出的资本化,二、个人/家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则 流量与存量相对应原则 收付实现制原 则 成本价值市场价值双度量原则,借贷相
2、等原则,有借必有贷，借贷必相等,流量与存量相对应原则,期初存量本期流入(收入)本期流出(支出)期末存量；当期净流入量（储蓄）前后期净资产差异；期初净资产过去历年储蓄累积额资产折旧资产价值增减额（资本利得或损失）。,收付实现制原则,权责发生制 只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记“应收款”，收到货物或劳务时为支付现款就记“应付款”收付实现制 即有现金流入或流出时才记帐 刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支出。这样也便于将期初与期末的现金相对照，查看有无漏计、错计之处。,成本价值市场价值双度量原则,对于价格具有公开性、统一性、频繁波动性的资产，应
3、按上期期末市价记入以成本价值反映的资产负债表 股票、债券、基金等，按结算日的收盘价记入以市场价值反映的资产负债表。对于没有可参照的公开统一的市场价格、流动性较差的资产，可以不用重估调整，按成本价入账 如房地产、汽车、收藏品等,第二节 个人/家庭财务报表的编制,一、个人/家庭资产负债表的编制 二、个人/家庭损益表或现金流量表的编制 三、个人/家庭预算表的编制,一、个人/家庭资产负债表的编制 内容,1、资产 金融资产或生息资产个人使用或自用资产奢侈资产,现金、银行存款、股票、债券、基金、退休储蓄计划累积额、养老金现金价值、保险单现金价值,房子、汽车、家具、家电、衣服等消费资产，适度的个人使用资产的
4、积累,个人使用的非必需物品，使用价值高。房屋、汽车、家具、家电、衣物,个人/家庭资产负债表的编制 内容,2、负债 流动负债：是指一个月以内到期的负债，也包括当月要支付的长期负债， 信用卡透支、应付水电气费、应付租金、税金、保险金等。 长期负债：一个月以后到期的或多年内每月都要支付(摊还)的负债 房贷、消费贷款、助学贷款、投资贷款等,个人/家庭资产负债表的编制 内容,3、家庭净资产 资产-负债=净资产,在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累， 退休后开始减少，资产变现以支持消费。,4、完整的个人/家庭资产负债表,5、主要资产负债项目的金额计算,6、各项资产负债的计价方式,金融资产 市场价值计价，
5、如果要更精确，可扣除变现的交易费用(一般为市场价值的15%) 自用资产 不出售：成本计价 考虑出售时；计算财产保险额度时；家庭对未来的计划改变时。房子和汽车按照市场价值计价(减去卖出时的费用)，其他资产一般按重置价值计价 奢侈资产 负债 所欠金额的“当前价值”来计价,7、资产负债表的应用,在个人财务分析中，一般认为，总资产总负债+净资产，总收入总支出+净储蓄。某企业员工夏飞2005年12月31日的资产负债状况如下：,2006年夏飞家庭发生如下经济活动： （1）2006年18月份工资收入为7万元，生活支出为4万元 （2）在这期间股票上升20，基金上升10，房产市值上升5 （3）卖出所有基金，买了
6、一架钢琴，花了1.5万元（4）偿还私人借款1万元，偿还房贷本金1万元，汽车本金贷款1万元，偿还三项合计利息0.6万元。（5）买了2万元的保险，其中纯保费支出0.8万元，储蓄型保险1.2万元（6）汽车折旧1万元根据以上信息，请：（1）请编制夏飞家庭2006年8月31日资产负债表 （2）说明影响夏飞家庭净资产变动的因素,工作收入、生活支出、保费支出、利息支出、股票上涨、基金上涨、汽车折旧,二、个人/家庭损益表或现金流量表的编制,1、收入 工资薪金收入和投资收益，有些家庭还有租金收入、经营收入及其他临时性收入 2、支出 消费支出:衣、食、住、行、教育、文化娱乐、医疗等 理财支出:还本付息支出、保险支
7、出 其他支出:税收、捐赠、其他偶然的临时支出 盈余/赤字:收入减去支出,3、完整的个人/家庭现金流量表,3、个人/家庭现金流量表的编制依据,工资收入及扣除额 资转账凭单一般都明列工资收入及扣除的所得税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据此算出拨入银行工资账户的现金净收入 其他工作收入 个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账,3、个人/家庭现金流量表的编制依据,理财收入 存款利息、 股息、红利及资本利得查相关凭证 消费支出额 消费支出凭证 债务偿付支出 根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账 保费支出 根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分
8、别记账,4、编制个人/家庭现金流量表时应注意的要点,为了便于支出的预算和控制，在对支出项目进行统计和编制时，要将其分为两大类，一是可自行决定的开支，二是不能自行决定的开支。 一般每月编制一次现金流量表，编制日可选在月底，也可选在发薪日或收到信用卡缴款单日，每个家庭根据自身情况做出选择，但周期必须一致。 需要对期末资产负债表中现金与现金流量表中的现金结余进行对比，据以核对记账的准确性 已实现资本利得（或损失）是计入收入（或支出）项目，未实现资本利得（或损失）是期末资产及净资产的调整项，不计入当期的现金流量表 房贷、车贷每月还款额应划分为本金和利息，利息作为支出项目计入现金流量表，本金不计入，作为
9、负债减少计入资产负债表 产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质，保费直接列为支出项目，而终身寿险、养老保险、投连险、教育年金等因可累积现金价值，具有储蓄性质，只需要把实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费用，计作支出。,三、个人/家庭预算表的编制,设定财务目标,收入、支出的初步测算,根据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整,1、设定财务目标,长期 理财 目标,短期 理财 目标,理想的住房 足够的教育费用 充分的医疗保障 足够的退休金,增加储蓄 以年为单位 短期目标是长期目标的 分解和实现手段,2、收入支出的初步测算,紧急备用金的测算 收入的初步测算 支出的初步测算,紧急备用金的测算,紧急备
10、用金的用途：收入突然中断或支出突然暴增时的应急需要，以免家庭陷入财务困境 失业 ：36个月的固定支出 丧失劳动能力：投保残疾收入保险者至少要准备相当于3个月固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多 支出突然暴增 需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力 满足紧急备用金需求的两种方式 流动性高的活期存款或短期定期存款 备用贷款额度。,收入的初步测算,普通雇员，包括国家机关工作人员和在大企业工作的工薪阶层，收入稳定，增长率不能设定大高，通常比通货膨胀高3%就已经不错了。 公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主的收入与国家经济发展
11、前景、经济周期波动及所处行业景气状况有密切关系，具有不稳定性，要根据历史和当年情况预测其增减变化,支出的初步测算,年度支出总预算年度收入年储蓄目标 不可控支出：在当期预算中是必须首先保证。 可控支出：预算控制的重点,3、预算控制与差异分析,先总再细 先大后小 重点改善 年月结合 增加收入,家庭费用型支出预算及执行情况示例,第三节个人/家庭财务分析,一、财务报表结构分析 1、资产负债结构分析 2、收入支出结构分析 二、财务比率分析 1、常见财务比率分析 2、综合财务比率分析,一、财务报表结构分析,1、资产负债结构分析 资产项目分析 负债项目分析 净资产分析,资产项目分析,自用资产 升值性资产：房
12、地产和收藏品， 折旧资产：汽车、家具等。 金融资产：财务规划的重点 现金和准现金 ：36个月的开支 生息资产：理财收入的重要来源。持有比例应根据经济情况合理调整。 随年龄的增加，比重逐渐增加。 奢侈资产,负债项目分析,原则：家庭总负债总资产 长期负债反映了对客户的总体财富的要求，通常情况下。客户的总资产要大于其总负债，如果小于，则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施(增加收入、减少开支)来改善状况，否则面临破产的威胁 短期负债则反映对客户流动性的要求，这些债务都需要客户一个月偿还，一旦客户流动性不足，则可能引起暂时性财务危机。,净资产分析,增加因素： 收入增加，支出减少 取得投资收益接受一
13、笔礼物或遗产 由于某种原因，过去债务无需再还。假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年： 净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入。 净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入。 净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。 净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以进行一些负债投资。,偿还债务或用现金购买资产会不会改变净资产数额？,资产负债总体结构的动态分析,资产负债净资产 以成本计的期初净资产期末净资产当期储蓄额 以市价计的期初期末净资产差
14、异储蓄额未实现资本利得（损失）资产评估增值(资产评估减值),2、收入支出结构分析,（1）收入结构分析 工作收入 工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入 较为稳定，但有失业和丧失劳动那里的风险 理财收入 利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出来的收入 随金融环境而变化，存在投资风险 资产负债调整的现金流入 借入款、资产变现款及债权回收款等,（2）支出结构分析,生活支出 衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面 理财支出 借款利息、投资手续费、保险费等 资产负债调整支出 偿还债务和投资置产方面的现金流出 固定支出和临时支出 可控支出和不可控支出,储蓄结构
15、分析,工作收入生活支出生活储蓄 理财收入理财支出理财储蓄 现金流量变动生活储蓄理财储蓄资产负债调整的现金净流入 退休后，只应有理财收入而没有理财支出，用正的理财储蓄支应负的生活储蓄，如此才能实现财务独立,二、财务比率分析,1、常见财务比率分析 资产负债比率 收入负债比率 支出保障比率 支出比率 收支平衡点收入 储蓄比率 净资产投资比率,资产负债比率,总资产负债比率（0.5)总负债/总资产 反映客户债务负担状况和还债能力 净资产比率（0.5）净资产/总资产 反映家庭自有资产对总资产的支撑程度,分解的资产负债比率,总资产自用资产金融资产 总负债自用资产负债投资负债消费负债 自用资产贷款成数=自用资
16、产负债（比如住房贷款额）/自用资产市值 自用资产权数=自用资产/总资产 融资比率投资负债金融资产市值 金融资产权数=金融资产/总资产 总资产负债比率自用资产贷款成数*自用资产权数融资比率*金融资产权数消费负债占总资产比率,收入负债比率,收入负债比率到期应偿债本息/收入衡量客户财务状况是否良好的重要指标 收入负债比值在0.4以下时，财务状况正常,支出保障比率,流动资产保障率 变现资产保障率 净资产保障率 灾变保障率,流动资产保障率,流动资产保障率流动性资产/月固定支出 该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。流动性资产包括现金、活期存款及可以及时变现的短期债券等。 这一比率的经验值为3，即流动性资产可以满足3个月基本支出需要。,
