纳税统筹与合理避税

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1、,总经理的财务分析及税收筹划,主讲 王秀荷,本培训含以下内容,一、财务管理框架介绍 二、财务报表分析 三、我国的税收环境 四、纳税筹划,财务管理框架介绍,一、财务管理的含义和内容,企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，前者称为财务活动，后者称为财务关系。 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。,财务管理俗称理财，即管理资金或处理资金，管理资金一般分为以下几个过程：（财务管理框架）,财务活动：投资资金运营 筹资 资金分配内容： 广义 存贷中间 权益 广义狭义 资金收付 负债 狭义注意点：规模 持有政策 规模 规模方向 融资政策 渠道

2、 方式结构 管理策略 工具 财务关系：受资人 客户 投资人 政府职工 债权人 投资人债务人内部单位,二、财务管理的目标,（一）利润最大化目标 （二）每股收益最大化目标 （三）企业价值最大化目标,三、利益冲突的协调,四、财务管理的环境,1、经济环境 财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和宏观经济政策。 2、法律环境 财务管理的法律环境主要包括企业组织形式及公司治理的规定和税收法规。 3、金融环境 财务管理的金融环境主要包括：金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面,财务报表分析,预测,1、您是愿意高估公司的年度报告收益还是按照实际情况予以反映？ 2、您是愿意公司所有的负债都被反映在

3、资产负债表中，还是希望漏掉一些负债以使债务权益比更低一些？ 3、您使愿意股票期权的补偿费用作为收益的抵减项反映在损益表中，还是在报表附注中以预计收益的形式反映？ 4、您希望公司的独立审计机构使容易相处的还是严肃认真的？,5、您希望公司的独立审计机构提供大量的非审计服务吗？ 6、您希望如实披露公司支付给审计及非审计服务的费用吗？ 7、您希望更频繁地公布公司的财务报告还是尽量减少报告频率？ 8、您希望公司的资产在财务报表中以折旧后的历史价值反映还是以近似的市场价值反映？ 9、您是希望公司的报告收益被有失公允的平滑还是能够反映真实的变化？ 10、您希望公司的财务报告把企业合并按照联营法还是购买法反映

4、？,财务报表分析,定义 财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。,财务报表分析的意义,评估企业财务实力 评价企业偿债能力 评价企业获利能力 评价企业管理效率 评估企业风险和前景,财务报表分析的目的,投资者进行投资决策 评估企业获利能力； 评价企业长期发展的可能性； 确定企业偿债能力； 评估企业的利润分配政策； 其最终目的，是为了进行合理的投资决策,财务报表分析的目的,债权人进行信贷决策 短期债权人，流动比率是进行财务评价的关键指标，现金比率是核心指标 长期债权人更关心企业的资产负债率等指标。此外，较关心企业的获利能力,财务报表分析的目

5、的,经营者制定企业发展战略分析企业经营业绩；管理效率；财务结构和财务风险；资产和资本运作效率；财务适应能力；资源配置效率；发展前景如何。,财务报表分析的目的,政府宏观调控决策 员工就业决策 客户信用决策,财务报表分析的信息基础,基本依据： 资产负债表及其附注 利润表及其附注 现金流量表及其附注,财务报表分析的信息基础,非报表性信息 预算资料：财务预算、业务预算、资本预算、筹资预算 企业内部的非财务性信息：实物类信息、管理类信息、技术信息、人力资源信息 企业外部信息：政策、市场、行情,财务报表分析的基本方法,财务分析包括审计报告类型分析；财务报表附注分析；财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和

6、同业比较 基本面分析包括宏观经济分析；行业现状和前景分析；公司在行业的位置；高级管理人员的经营管理能力；公司经营策略，公司的市场份额和声望 现场调查判断公司问题区域、风险范围和风险程度。,审计报告分析,无保留意见审计报告(无解释) 无保留意见审计报告(有解释) 保留意见审计报告 拒绝发表意见审计报告 否定意见审计报告,财务报表附注分析,报表附注的内容：所采用的主要会计处理方法；会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；财务报表中的有关重要项目的明细资料；其他有助于理解和分析财务报表需要说明的事项。,分析报表附注 寻找调查重点,分析公司基本情况，关注公司

7、历史和主营业务 分析会计处理方法对利润的影响 分析子公司对总利润的影响程度 分析财务报表重要项目的明细资料 其他重要事项（关联方关系、承诺事项、资产负债表日后 事项中的非调整金额、或有事项）,资产负债表分析,一、概念资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的财务报表。它以“资产总额=负债总额+所有者权益”这一会计恒等式为依据，按一定的标准和次序列示企业的资产、负债和所有者权益。,二、资产负债表内容 资产是企业所取得和控制的，能够用来进行生产活动并带来经济利益的经济资源。在资产负债表中，资产按流动性大小依次排列，流动性大者居前，小者居后，其顺序为: 流动资产、长期资产、固定资产、无形资产、递

8、延资产和其它资产。负债和所有者权益说明企业的资金来源，即企业用于获得各项资产的资金来自何方。多少来自债权人，多少来源于所有者，在排列时，负债在前，所有者权益在后。,三、资产负债表结构资 产 = 负 债 + 所有者权益 流动资产 流动负债 实收资本（股本） 长期资产 长期负债 资本公积 长期投资 盈余公积 固定资产 未分配利润 无形资产 其他资产,四、资产要素分析 资产的特性 报表上资产的作用 资产的结构安排 报表上资产的局限性,资产的结构分析,现金资产的比重 应收帐款和存货的比重 生产经营用资产比重 无形资产比重 对外投资比重,报表上资产的局限性,资产的内容不完整（软资源和硬资源） 资产的计量

9、不真实（账面价值和实际价值） 资产中包含虚资产 资产的分类不合理（理论标准和实际标准）,五、负债要素的分析,负债的特性 负债的作用 负债的结构分析 负债的局限性,负债的结构分析,负债的长期化：一个资本结构优化的企业，不仅应当保持适度的负债规模和负债经营水平，而且应当通过不断地降低短期负债的比重以使企业负债结构长期化和合理化 负债的集中度 ：负债越分散，负债经营的风险越小，多元化是举债的策略。,报表上负债的局限性,存在虚负债预提类的费用 负债内容不完整或有负债 负债的分类不合理长期挂帐,资产负债表的局限性,大多数项目的价值是以历史成本或原始成本法计价的，而厂房、设备与存货的价值可能是原始成本的数

10、倍。 还要考虑通货膨胀的影响,利润表分析,一、概念损益表又称利润表，是反映企业在某个期间内的经营成果及其分配情况的财务报表。损益表按照“利润=收入费用” 这一会计恒等式编制，表中项目按利润形成和利润分配的各分项列示。,二、结构利 润 = 收 入 费 用 主营业务利润 主营业务收入 主营业务成本 其他业务利润 其他业务收入 主营业务税金及附加 营业利润 投资收益 其他业务支出 利润总额 营业外收入 期间费用 净利润 投资损失营业外支出,三、收入要素的分析 作用：收入是判断企业规模和经营能力的重要标志。主营业务收入直接体现企业的市场占有情况，销售增长率反映企业的成长性。 收入的结构,收入的结构分析

11、,结合补充财务报表特别是主营业务收支明细表、分部报告来分析判断企业经营结构及其合理性和风险。 收入的稳定性结构：主要看主营业务收入的比重 收入的有效性结构：主要看有效收入的比重 收入的品种结构：根据主营业务收支明细表和销售明细表计算各种产品或业务的收入所占地比重，可以观察企业多元化经营战略的实施情况及风险 收入的行业结构：根据分部报告计算总营业收入中，各行业营业收入的比重。 收入的地区结构：根据分部报告计算各地区营业收入的比重,四、费用要素的分析,主营业务成本的比重：借助“主营业务成本率”指标 三项期间费用的比重 （三大费用即“管理费用、财务费用、销售费用”如何进行科学的比例分配问题，应与同类

12、行业比较） 研究开发费用的比重,五、利润要素的分析,主营业务利润 营业利润 利润总额 净利润,六、利润表失真的其他因素,价格变化、收入报告、非常项目的处理、税收抵免政策等。 收入的入账时间、价值有差别 费用的记账时间不同 非正常损失 兼并、股权收购、控股购买等影响。,现金流量表分析,现金流量的重要性远远超过会计上的利润。 收益的不确定性以及收益性与流动性的背离程度越来越大。在这种背离存在下，对企业生存和发展具有决定意义的不再是利润而是现金及现金流量,经营活动现金流量,经营活动的现金流量的稳定性较好，一般应占很大比例。 将经营活动的现金流入与现金流出联系起来分析。 经营活动现金净流量可以观察企业

13、销售和盈利的品质 经营活动现金流量应与资产负债表与利润表结合起来,投资活动现金流量,将投资活动的现金流入量与现金流出量联系起来分析 将投资收益所得现金项目与利润表的投资收益项目联系起来阅读 将投资活动新进净流量与企业的理财和投资策略联系起来分析,将筹资活动的现金流入与现金流出联系起来分析 将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的调整联系起来分析,筹资活动现金流量,现金流入结构 现金流出结构,现金流量的结构分析,上市公司三个最重要的指标,（1）、每股收益=净利润/年末普通股股份总数这个指标的延伸指标有 市盈率=普通股每股股价/普通股每股收益每股股利=股利总额/年末普通股股份总数股票获利率=普通股每

14、股股利/普通股每股市价 股利支付率=每股股利/每股净收益股利保障倍数=普通股每股收益/普通股每股股利留存盈利比率=（净利润-全部股利）/净利润 （2）、每股净资产 =年度末股东权益/年末普通股股数市净率=普通股每股股价/普通股每股净资产 （3）、净资产利润率=净利润/净资产,数字之外定性分析,1、企业的利润是否与一个关键的客户联系在一起？ 2、企业利润与某种关键产品的联系如何？ 3、企业在何种程度上依赖单个供应商？ 4、企业的利润多大部分来自海外？ 5、竞争 6、未来预期 7、法律和法律环境,我 国 的 税 收 环 境,当前税情1：统计口径差异,税收收入,关税,农业税收,出口退税,各项税收,专

15、项收入,其他收入,企业亏损补贴,各项税收=税收收入+关税+农业税收-出口退税,财政收入=各项税收+专项收入+其他收入-企业亏损补贴,财 政 收 入,当前税情2：财政收入支柱,当前税情3：现行税制,流转税,1、增值税,2、消费税,3、营业税,所得税,1、企业所得税,2、个人所得税,4、关税,1、资源税,2、土地增值税,3、城镇土地使用税,资源税,(央),(央),(地),(地),(央75%+关进地25%),(央定行.余地),(央定行.其余:央60%地40%),(央60%地40%),(海油央.余地),财产、行为税,1、城市维护建设税,1、房产税,2、车辆购置税,4、印花税,3、耕地占用税,2、车船税,3、契税,特定目的税,4、烟叶税,5、固定资产投资方向调节税( 暂缓征收),(地),(央94%地6%),(央),(地),(央定行.余地),当前税情4：税类结构（2008）,当前税情5：税种分布（2008）,当前税情6：区域分布（2008）,当前税情7：所有制分布（2008）,税收与GDP分配1：财政支出透视,