《项目一 认识财务管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目一 认识财务管理（30页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、普通高等教育“十二五”规划教材,新编财务管理,主编 郝德鸿,现代教育出版社,项目一 认识财务管理模块一 财务管理的概念和内容,一、财务管理概念财务管理是企业在生产经营过程中组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 （一）企业财务活动财务活动是指企业为了达到既定目标所进行的筹集资金、运用资金和收益分配的活动，是以现金收支为主的企业资金运动的总称。,1、筹资活动。这里是指长期资金筹集活动，即筹集的资金用于固定资产、无形资产的购建。主要有发行股票、债券，吸收直接投资，长期借款等筹资方式。2、投资活动。所谓投资是指将筹集的资金投入使用的过程,包括对内投资和对外投资。购土地、设备 内部投资 修房屋
2、购无形资产 投资（长期投资）购股票外部投资 购债券联营,3、资金营运活动。包括三个方面：首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；再次，如果企业现有资金不能满足经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金。4、利润分配活动。广义分配是指对企业各种收入的分配；狭义的分配则仅指对净利润的分配。,例：下列属于企业资金营运活动的是( ）。 A.采购材料支付资金 B.购入固定资产支付资金 C.向银行借入一笔长期借款 D.投资者投入一笔投资款,1、企业与政府之间的财务关系严格遵守税法，按时足额交纳各税款。2
3、、企业与投资者之间的财务关系投资者按时履行投资义务，企业确保投资者投资保值增值，维护投资者利益，向其投资者支付投资报酬。3、企业与债权人之间的财务关系严格履行借款合同，按时支付利息和归还本金。,（二）企业财务关系企业的财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关各方发生的经济利益关系。,4、企业与被投资者之间的财务关系5、企业与债务人之间的财务关系6、企业内部各单位之间的财务关系企业实行内部经济核算，即实行二级核算时，各车间相互提供产品和服务要视为购销，实行内部计价结算。7、企业与员工之间的财务关系该关系体现为职工工资资金分配关系。,二、财务管理的内容1筹资管理筹资管理就是分析研究企业如何以较
4、少的代价筹集到足够的资金，以满足企业生产经营的需要。2投资管理企业的投资既可以是对内投资，也可以是对外投资；既可以是短期投资，也可以是长期投资。投资管理就是分析研究企业如何选择最合理的投资方案，实现提高投资效益、控制投资风险的目的。,3资金营运管理资金营运管理主要是对企业流动资产的管理，包括对现金、应收账款、短期有价证券和存货的管理。因为，流动资产在企业经营中不断变换其形态，在一定时期内，资金周转越快，利用相同数量的资金获得的报仇就越多，因此，企业必须对其流动资产周转速度和使用效率进行管理。,4收益分配管理企业实现的净利润，由企业所有者拥有分配的控 制权。但是，如果企业向投资者（股东）支付过高
5、 的股利，则可能会影响到企业的再投资能力，不利 于企业的长远发展；如果支付过低的股利，则又可 能引起投资者的不满，导致企业的股价下跌。因 此，企业在进行净利润分配（股利分配）过程中， 应兼顾股东和企业的利益，既要有利于企业长期稳 定发展，又要有利于保障股东利益，增加企业价 值。,模块二 财务管理目标、方法和原则,财务管理目标是指企业组织财务活动，处理财务关系所要达到的根本目的。它是企业目标的具体化，是企业财务管理的出发点和归宿点。它决定着财务管理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。,一、利润最大化以利润最大化作为财务管理目标的原因有三：1、人类从事生产经
6、营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡量；2、在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；3、只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。,利润最大化财务管理目标的缺点： （一）没有考虑货币时间价值。 （二）没有考虑利润与投入资本之间的关系。 （三）没有考虑风险。 （四）容易导致企业的短期行为。 （五）没有考虑现金流量。,二、资本利润率最大化或每股收益（盈余）最大化 资本利润率=每股收益（每股盈余）=资本利润率与每股盈余是一个投入产出比，它考虑了所获利润与投入资本间的关系
7、。克服了利润最大化的第2个缺点，但其他缺点都没有克服。三、企业价值最大化企业价值通俗地说是指企业本身值多少钱，因此，它不是指企业账面资产的总价值，而是指企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。,企业价值的计量模式目前有多种方法，其中股票市价法和贴现现金流量法最为流行。贴现现金流量法按以下公式计算企业价值： 式中：V0代表企业价值；Pt代表企业在第 t年获得的预期报酬，一般用企业未来的现金流量来表示；i表示对每年所获报酬进行折现时所用的贴现率；t代表取得报酬的时间；n代表取得报酬的持续时间。,企业价值最大化作为理财目标具有以下优点： 1.该目标考虑了货币的时间价值。2.该目标考虑
8、了风险，追求的是风险与收益的均衡。3.该目标反映了对企业资产保值增值的要求。从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。4.该目标有利于克服企业管理上的短期行为。5.该目标有利于社会资源的合理配置。,企业价值最大化作为理财目标也存有以下缺点：1.对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企业价值,但股价是受多种因素影响的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值。 2.为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股的方式，相互持股。他们对股价的短期变动不感兴趣，而对企业的控制更为关注。 3.对于非股票上
9、市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值。,财务管理的方法,财务管理的原则,收支积极平衡原则,资金合理配置原则,成本效益原则,分级分权管理原则,收益风险均衡原则,利益关系协调原则,模块三 财务管理的环境,财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动 和财务管理产生影响和作用的企业内外各种条件或因 素的统称。,一、政治环境社会安定程度：社会是和平安定还是战争、动乱、治 安混乱（打砸抢等），它们对企业生产经营有着不同影响。 政治 政府经济政策好坏：如税收政策、货币政策、财政政策 环境 等。政府机构管理水平与办事效率：政府办事流程繁简，服务态度和服务水平。 二、法律环境企业组织法规：公司法
10、、全民所有制工业企业法、个人独资企业法、中外合资经营企业 法律 法、私营企业条例等。 环境 税收法规：增值税、消费税、营业税等各种税收法规。财务法规：证券法、企业会计准则、企业财务通则等。,三、经济环境经济管理体制：计划体制和市场体制下企业财务管理工作有着很大区别。重视经济发展速度：我国过去长期经济高速发展(8%10%)，企业实施投资扩张战略。经济发展 重视经济发展质量：我国现阶段经济发展战略，注重环境保护、生态平衡、可持续发展，注重产业结构调整，加强创新研究，增加产品附加值。宏观经济运行状况：复苏、繁荣、衰退、萧条。财政政策：扩张性财政政策还是紧缩性财政政策。宏观经济政策 货币政策：紧缩 货
11、币政策还是宽松的货币政策。,经济 环境,四、金融环境外汇市场货币市场:短期证券市场、短期贷放市场金融市场 资金市场 长期证券市场:一级市场二级市场资本市场 长期贷放市场黄金市场央行国有商业银行：工行、农行、中行、建行商业银行 股份制商业银行：交行、中信银行、民生银行、光大银行 金融机构 银行 合作制商业银行：城市合作银行、农村信用国家开发银行政策性银行 中国农业发展银行中国进出口银行非银行金融机构:保险公司、证券公司、信托公司、财务公司、租赁公司等金融市场利率：利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率,金融环境,交易对象：货币资金，具体表现为货币市场的存贷款和资本市场的股票、债券。 交易主体：
12、资金供应者、资金需求者、金融机构 ，是金融市场参与者，具体包括个人、企业、金融机构、政府等。 交易工具：一类是金融市场参与者为筹资、投资而创造的 工具，如股票、债券、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约；另一类是金融市场参与者为保值、投机等目的而创造的工具，如期货合同、期权合约、互换交易等。 交易价格：利率。,金融市场构成要素,五、企业组织及内部环境企业组织及内部环境是指企业财务管理工作本身所处的企业内部运行环境，包括企业的组织形式、治理结构、企业实力、生产技术条件等。独资企业：一个自然人投资。合伙企业企业组织形式 有限责任公司公司制企业 股份有限公司股东大会董事会治理结构 监事会总经理与部门
13、经理人力资源经济资源 物力资源企业实力 核心竞争力生产技术条件,企业组织及内部环境,一、财务管理机构的设置财务管理机构是指在企业中组织、领导、管理和控制财务活动的机构，是财务管理的主体。 （一）不独立的财务管理机构不独立的财务管理机构是指企业设有一个财务与会计机构，这个机构集财务管理职能和会计职能于一身，但往往以会计职能为主，财务管理职能为辅。,财务管理机构及财务人员的职责,不独立的财务管理机构如图 ：,（二）半独立的财务管理机构半独立的财务管理机构是指企业将财务管理部门从单一的财会机构中分离出来，财务管理工作不再由会计机构负责，而是独立出一个专业的部门来负责。这种形式的结构如图：,二、财务人员的职责企业财务管理人员的财务责任和财务权利的分配，一般由企业的财务管理体制决定，不同层次的财务人员其职责有所不同。,
