章金融理论与实务自考

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1、自考金融理论与实务,重庆财经职业学院 袁德承,大纲提示,第一部分：货币理论货币与货币制度（第一章） 货币的起源与货币形式的演变 货币的职能 货币制度,货币市场（第六章）,货币市场的特点与功能 同业拆借市场 回购协议市场 国库券市场 票据市场 大额可转让定期存单市场,货币的供给与需求（第十二章）,货币需求 货币供给,货币的均衡与失衡（第十三章）,货币均衡与市场均衡 开放经济条件下的货币均衡 通货膨胀 通货紧缩,货币政策（第十四章）,货币政策与货币政策目标 货币政策工具及其运用 货币政策的操作指标与中介指标 货币政策的传导 货币政策与财政政策的协调配合,信用（第二章）,信用的含义与作用 现代信用形

2、式,利息与利率（第三章）,利息与收益的一般形态 利率的计算与种类 利率的决定和影响因素 利率的作用,外汇与汇率制度（第四章）,外汇与汇率 汇率的决定与影响因素 汇率的作用 汇率制度,金融市场概述（第五章）,金融市场的含义与构成 金融市场的种类与功能,资本市场（第七章）,中长期债券市场 股票市场 证券投资基金,金融衍生品市场（第八章）,金融衍生工具市场的产生与发展 金融远期合约市场 金融期货市场 金融期权市场 金融互换市场,金融机构体系（第九章）,金融机构的界定、种类与功能 中国金融机构体系的演变与发展 国际金融机构体系,商业银行（第十章）,商业银行的特性与发展 商业银行业务 商业银行的管理,投

3、资银行和保险公司(第十一章),投资银行 保险公司,第一章：货币与货币制度,第一节、货币的起源与货币形式的演变马克思的货币起源说从商品和商品交换入手，用完整的劳动价值理论富有逻辑的论证的货币产生的客观必然性。私人劳动与社会劳动的矛盾产生了交换，如何确定交换比例？价值：一切商品都有一个共同的特点，即都耗费了人类的劳动。这种凝结在商品中的无差别的、抽象的人类劳动就是商品的价值。简单的价值形式 扩大的价值形式 一般等价形式 货币形式 当一种商品从发挥一般等价物作用的几种商品中分离出来，固定的充当一般等价物，充当商品交换的媒介时，货币就产生了。,简述马克思的货币起源说： 货币的出现是与商品的交换联系在一

4、起的。商品的交换经历了两个阶段：物物直接交换与通过媒介的商品交换，货币就是交换的媒介。马克思立足于劳动价值理论，通过分析价值形式的发展，揭示了货币产生的客观必然性。,货币形式的演变,商品货币(足值货币) 实物货币：指自然界中存在的某种物品，或者人们生产的某种商品来充当的货币。 金属货币：用金、银、铜等贵金属来充当货币。特点：（1）易于分割；（2）易于保管；（3）价值高，便于携带。铸币：由国家印记证明其重量和成色的金属块 信用货币（不足值货币）是由国家法律规定的，强制流通的通常不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。主要包括纸币、银行券、存款货币、电子货币。目前世界各国发行的货币，基本都属

5、于信用货币。 演变过程：实物货币 金属货币 信用货币 推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。,第二节、货币的职能,马克思将货币的职能概括为五个方面，即：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏和世界货币。 西方学者将货币的职能概括为三个方面，即交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏。 也可以概括为两个方面：交易的媒介和价值贮藏。其中交易的媒介包括计价单位、交易媒介、支付手段。,第三节、货币制度,货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类（主币、辅币，主币又称本位货币

6、） 、规定货币的法定支付能力、规定货币的铸造或发行。 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。主币为无限法偿货币。 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。辅币为有限法偿货币 足值货币：货币的额定价值同它作为特殊商品的内在价值是一致的 不足值货币：不足值货币属于信用货币，是一种完全借助信用基础而流通起来的货币,国家货币制度的历史演变,国家货币制度的类型

7、大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度。前三类被称为金属货币制度。 劣币驱逐良币：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时， 市场价格偏高的货币（良币） 就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则” 。 金块本位制：这时市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块。（了解） 金汇兑本位制：又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再在国内兑换黄金。（了解） 不兑现信用货币制度特点：一是流通中的

8、货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。,我国的人民币制度,我国的人民币制度主要内容： 一、人民币是我国的法定货币； 二、人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币； 三、2005 年7 月21 日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。,国际货币体系的历史演变,布雷顿森林体系 一、主要内容 （1）以黄金为基础，以美元为主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系； （2）实行固定汇率制 （3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。,布雷顿

9、森林体系 二、布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制布雷顿森林体系下实行“双挂钩”，美元与黄金挂钩，其它货币与美元挂钩，同时规定了美元的含金量，与国际金汇兑本位制的特点相符，因此实际上是一种国际金汇兑本位制。,布雷顿森林体系 布雷顿森林体系崩溃的原因 特里芬难题：一、双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出，而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元。这两者是矛盾的。二、为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持。这种难题被称为特里芬难题。,牙买加体系,牙买加体系的核心内容 一、

10、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化； 二、黄金非货币化； 三、国际储备货币多元化； 四、国际收支调节形式多样化。,第二章、信用 第一节、信用的含义与作用,一、信用的含义 道德范畴的信用 “信有二义，信任与信用。其内容是诚实不欺”。这句话很好的释义了道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺和誓言。 经济范畴的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。 两者的关系：经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。,二、现代信用活动的基础,五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的主要贷

11、出者） 、非金融部门（是货币资金的主要需求者） 、政府部门（净需求者） 、金融部门（信用媒介）、国外部门。 直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。 间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。,直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点： （1）引导资金合理流动，实现资金合理配置； （2）加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； （3）有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； （4）没有金融机构从中获利，因此成本较低。 缺点：（1）便利度及成本受金融市场发达程度影响； （2）风险要高于间接融资。 间接融资：

12、优点：（1）灵活便利；（2）分散投资，安全性高；（3）具有规模经济。 缺点：（1）减少了资金供给者对资金的关注和筹资者的压力；（2）增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。,三、信用在现代市场经济运行中的作用,一、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置，既让投资者获得需要的资金又让资金供给者获得一定的收益；2、动员闲置资金，推动经济增长。P71 二、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71,第二节、现代信用形式,（一）商业信用 1、商业信用的含义： 是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供的信用。 2、商

13、业信用的作用和局限性 作用：微观方面：对买方来讲，解决了流通手段的不足，保证生产正常进行，对卖方来讲，解决了商品的销售，减少了商品的积压。宏观方面，商业信用促进流通过程，促进经济增长，适应资本循环的需要，第二，适应商业资本循环的需要，也满足资本商业的需要。 局限性：首先，商业信用在规模上存在局限性；其次，在信用存在的方向上存在局限性；再次，商业性用存在期限上的局限性。P73,3、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。 商业票据的基本特征包括： 1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值； 2、具有法定的式样和内容； 3、是一种无因票证； 4、可以流通转让。7

14、3 商业汇票：是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。 商业本票:商业本票是一种承诺式票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74,票据行为：包括票据签发、票据背书、票据贴现、票据抵押 票据背书：是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 票据贴现：是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。 票据抵押：是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为。,（二）银行信

15、用,银行信用的含义：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。P76 银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能； 第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛授信对象； 第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 银行信用与商业信用之间的关系： 1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的； 2、银行信用克服了商业信用的局限性；克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。 3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76,三、国家信用,国家信用：是指以政府作为债权人或债务人的信用。77 国家信用工具包括中央政府债券、

16、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券是地方政府发行的债券也被称为市政债券。,消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。79 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 消费信用的作用：积极作用（1）有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；（2）提升了消费者的生活质量及其效用总水平；（3）有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾； 过度负债，（2） 会使消费者负担过重， 影响经济生活的安全。P81 。 1995 年广东发展银行发行了第一张真正意义上符合国际标准的信用卡。,