第五讲 金融监管

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1、金融理论与实践金融理论与实践 第五讲第五讲 金融监管金融监管案例案例 从巴林银行倒闭看金融监管从巴林银行倒闭看金融监管 巴林银行是英国历史最悠久的 商业银行，已有200多年的历史 尼克里森是巴林期货有限公 司的首席交易员和结算部门主 管，集交易与结算于一身v 1995年1月26日，里森认为日本股票 市场将会上扬，大量购进日经225股票 指数期货v 阪神大地震致使股票市场下滑v 2月23日，里森认识到无法弥补因投 机失误所造成的巨大损失，仓皇出逃v 巴林银行共损失13亿美元。v 荷兰国际集团收购了巴林银行。教训金融衍生工具的高风险金融监管的必要性里森权限过于集中，亏损状况长期被掩盖新加坡的货币管

2、理局和国际货币金融交易 所虽然及时发现了问题，但是没能严厉地 制止巴林银行危机的恶化。英格兰银行在检查中没有发现总部内部管 理中存在的问题金融监管金融监管是金融监督和金融管理的总称金融监督是指金融主管当局对金融机构 实施的经常性的检查和督促，并以此促 进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融主管当局依法对金融 机构及其经营活动实施的领导、组织、 协调和控制等一系列的活动。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局 依据国家法律规定对整个金融业（ 包括金融机构和金融业务）实施的 监督管理。广义的金融监管在上述涵义之外， 还包括了金融机构的内部控制和稽 核、同业自律性组织的监

3、管、社会 中介组织的监管等内容。第一节第一节 金融监管的目标和原则金融监管的目标和原则一、金融监管的必要性二、金融监管的基本目标三、金融监管的核心原则“猫”与“老鼠”的经 典游戏1金融业的特殊性金融业是一个高比例负债经营的 行业，也是一个可以向社会公众有无 限借款权的行业。在竞争性的市场经 济中，金融机构之间又发展出种种相 互依赖的债权债务关系，形成一个全 国性甚至国际性的债权债务网络。 一、金融监管的必要性金融体系构成国民经济的神 经中枢和社会经济活动的调节机 构，具有广泛的社会公共性，涉 及面广，渗透力强，关系千家万 户与国计民生，甚至影响到社会 政局的稳定。 2金融产品与服务的社会性银行

4、具有创造信用的能力， 能够刺激投机行为和冒险活动， 使生产在一定时期内脱离社会需 要，导致个别部门过度发展，造 成经济结构失衡，掩盖商品供求 矛盾。 3金融机构的信用创造功能4 4金融产业的社会信用链金融产业的社会信用链金融业经营活动的失败会导致整个社会资金供应者和资金运用者的失败，破坏整个社会的信用链条，以至动摇货币制度，造成社会经济的混乱。5 5金融体系的复杂性金融体系的复杂性在整个金融体系内部， 存在着分工不同、经营性质不一 的各类金融机构，且机构林立、 数量众多。相互间的竞争既会产 生金融服务的高效率，同时还会 带来金融动荡。 6 6金融市场的直接性金融市场的直接性金融市场涉及面广，参

5、与人 数众多，交易关系错综复杂；同 时，金融市场直接性融资同间接 性融资相比，又具有可控性小和 风险性大的特征，潜伏着诱发金 融危机和经济危机的可能性。 二、金融监管的基本目标二、金融监管的基本目标 确保金融体系的安全 保障存款人和借款人的利益 保障社会信用秩序 维护金融机构公平且有效率的竞争 保证货币政策的贯彻实施 增强国家金融的国际竞争力 三、金融监管的核心原则三、金融监管的核心原则 1市场竞争 2适度干预 3依法监管 第二节第二节 金融监管体金融监管体制制 一、金融机构监管体制二、金融市场监管体制二、金融市场监管体制三、监管机构的权力结构三、监管机构的权力结构四、监管者的地位四、监管者的

6、地位一、金融机构监管体制目前世界上对金融机构监 管的体制主要有三种模式1.双层多元监管体制双层多元监管体制，指在联邦 政府和州政府两个层次，并列设置 多个履行监管职能的管理机构。 各层次监管机构的协调?美国、加拿大是该体制 的典型代表2.2.单层多元监管体制单层多元监管体制单层多元监管体制，指监管权力 集中于中央，但在中央一级又分别由 两个或两个以上管理机构负责金融业 的监督管理。人民银行保 监 会证 监 会问题： 多家监管机构的协调3.3.单一监管体制单一监管体制单一监管体制，是指由单一的中 央级管理机构（中央银行或专门的监 管机构）对金融业进行监督与管理。 典型国家：英国监管机构：英格兰银

7、行二、金融市场监管体制二、金融市场监管体制目前世界各国对金融市场监管 的体制差别较大，但主要有三种基 本的体制类型。1集中统一型市场监管体制国家颁布专门的金融市场管理法规，设置专门的市场监管机构进行市场监管，证券交易所与经纪人协会等证券交易组织机构的自律型监管只起 辅助作用的市场监管体制。 组织自律型监管体制，通常没有统一 性的市场管理法规和全国性的监管机构， 而是通过一些间接的法规来制约市场交易 活动，靠金融市场的参与者，如证券交易 所、证券商协会等进行自我监管。混合型监管体制，既强调集中统一 管理，又注重行业自律约束。 3混合型市场监管体制2组织自律型市场监管体制三、监管机构的权力结构三、

8、监管机构的权力结构 国际上监管部门的最高权力结 构安排主要有三种结构类型： 1最高决策机构和执行机构集 中于理事会 2最高权力机构分为决策机构 和执行机构 3最高权力机构分决策机构、 执行机构和监督机构 四、监管者的地位四、监管者的地位根据巴塞尔银行监管委员会颁布的有 效银行监管的核心原则的要求，权威而 有效的金融监管者应体形如下地位要求1保证监管主体具备足够的权威 性和独立性，有足够的权威、充分的 人力财力资源以及恰当充分的法律和 行政规章来履行其职责。这是实现有 效监管的前提。2监管者应具备操作上的独 立性、现场和非现场收集信息的手 段和权力以及实施其决定的能力。3监管者应确保金融机构有足

9、 够的资源去承担风险，包括足够的资 本、稳健的管理和良好的控制制度和 会计记录，尤其对跨国金融机构监管 应与其他监管者密切合作。 第三节第三节 金融机构监管金融机构监管一、银行金融机构监管一、银行金融机构监管 二、非银行金融机构监管二、非银行金融机构监管 三、金融机构监管的通行方法三、金融机构监管的通行方法 四、金融机构内部控制预防性监管是监管当局通过采取 积极的监管策略，在银行或其他金融 机构成立之时，对其设立条件、组织 结构、经营项目、营业区域、资本要 求和内控系统等所进行的监管。 1预防性监管一、银行金融机构监管一、银行金融机构监管注册登记管理；资本充足性管理； 清偿能力管理；银行业务活

10、动管理 ；贷款集中程度管理；外汇业务风 险管理；贷款的国家风险管理；管 理评价；报表分析。 预防性监管的 具体内容包括2 2保险性监管保险性监管 保险性监管是通过建立存款 保险制度而实施的一种监管存款保险制度：指为了维护存款 者的利益，维护金融体系的安全和稳 定，规定各吸收存款的金融机构将其 存款到存款保险公司投保，以便在非 常情况下，由存款保险公司对金融机 构支付必要的保险金的一种制度。3 3应急性监管应急性监管应急性监管是对发生清偿能力困 难的银行机构提供紧急援助。主要措施：直接贷款；组织大银 行紧急救助；存款保险机构提供资金 ；购买有问题银行的资产和由政府担 保发放贷款；由政府出面援助4

11、 4制裁性监管制裁性监管当银行机构发生违法违规或 金融犯罪问题时，监管当局就应 实施制裁性监管。 二、非银行金融机构监管二、非银行金融机构监管1 1对合作金融机构的监管对合作金融机构的监管对合作金融机构的监管主要包括 机构设立、成员资格审定、股份的控 制与内部管理状况等方面的监管。合 作金融机构的设立与撤并都必须按照 法定的条件和程序，报经金融监管当 局批准。 2 2对信托投资公司的监管对信托投资公司的监管对信托业的监管主要包括机构设置 、业务经营管理、监督检查制度等几方 面内容。3 3对保险公司的监管对保险公司的监管对保险业的监管主要包括以下几个 方面：保险组织机构的建立；保险机构 的经营范

12、围限制；对保险机构财务的监 督与检查；对保险机构日常经营的监督 检查；其他方面的监督管理4 4对银行持股公司的监管对银行持股公司的监管对银行持股公司的监 督管理主要包括对其 发展的限制、收购银 行股权限制等。三、金融机构监管的通行方法三、金融机构监管的通行方法1金融稽核检查方法金融稽核检查，就是根据 金融监管要求，对金融机构进 行审查核对，以确定其是否符 合金融监管法规的各项规定和 要求。2金融机构评级制度金融机构评级制度的主要 内容是：资本评级；资产质量评 级；经营管理水平评级；收益评 级；流动性评级以及在五项评级 基础上的综合评级四、金融机构内 部控制1 1内控制度的基本涵义内控制度的基本

13、涵义金融机构内部控制是通过控制资金的完整性、记录的真实性、作 业的规范性等来实现既定的工作目 标和防范风险目标的制度2 2内控制度的目标内控制度的目标金融机构内部控制制度的基 本目标是围绕货币资金经营，维 护金融资产完整，保持资金合理 流动，规范经营交易行为，确保 金融机构稳健运行来进行。3 3内控制度构建的原则内控制度构建的原则金融机构在内部控制建设方面应遵循的原则市有效性、审慎性、全面性、及时性和独 立性原则。 4 4内部控制的效能要求内部控制的效能要求有效的内部控制应满足如下设计规程，即合理设置内部组织 机构,业务职能适当分解,职权互 辖,程序定位以及不相容职务的分 事设置5内控系统的稽

14、核评价定级机构及员工测试调查中信赖高信赖低信赖稽核评价评价第四节第四节 金融市场监金融市场监 管管一、证券市场的监管模式一、证券市场的监管模式二、证券市场的监管内容二、证券市场的监管内容三、货币市场的监管内容三、货币市场的监管内容一、证券市场的监管模式一、证券市场的监管模式具有代表性的监管模式 有英国、美国和日本三 种类型。1.1.英国模式英国模式英国的证券交易所是以 立法和规章制度作为依据， 自律管理为主，很少由政府 当局直接管理2.2.美国模式美国模式美国金融监管当局对证 券市场的管理比较规范、严 格，而且有相当健全的立法 体系。3.3.日本模式日本模式日本证券市场的监管体制 同美国的监管

15、体制没有多大差 别，属于“集中型”监管模式 ，但监管更加集中、严格。 二、证券市场的监管内容二、证券市场的监管内容1证券发行市场的监督与管理2证券流通市场的监督与管理3证券投机活动的监督与管理4对证券交易所和证券商的监 督与管理 三、货币市场的监管内容三、货币市场的监管内容 票据市场监管 同业拆借市场监管 其他货币市场监管第五节第五节 有效金融监管的环境条件有效金融监管的环境条件 一、市场约束环境一、市场约束环境 二、产权约束环境 三、宏观经济政策环境 四、金融法治环境一、市场约束环境一、市场约束环境所谓市场约束就是通过市 场竞争、优胜劣汰的强制机制 （市场退出机制），对金融机 构的经营行为进

16、行内在的自动 的约束。 二、产权约束环境三、宏观经 济政策环境四、金融法治环境产权制度约束 私有产权约束 公有产权约束产权约束包括 ： 一、国际金融监管组织 二、跨国金融机构监管二、跨国金融机构监管 三、国际金融市场监管三、国际金融市场监管 四、国际金融监管面临的四、国际金融监管面临的问题挑战和改进方向问题挑战和改进方向第六节 国际金融监管 一、国际金融监管组织1 1巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会，是 目前国际上公认、并被广泛视为 国际银行业监管发展的首席组织 机构。 2 2国际货币基金组织国际货币基金组织国际货币基金组织（IMF）， 是联合国所属专门负责国际货币 事务的国际金融机构3 3世界银行世界银行世