企业综合经济效益分析

《企业综合经济效益分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业综合经济效益分析（115页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、Page 1题 目：综合诊断 之（三）星桥咨询 Bridge Star Consulting企业综合经济效益分析Page 2企业经营是一项复杂的系统工程客户企业的 愿景/战略管理组织关、主流程核心能力SWOT分析满意度 分析决策班子财务分析人力资源获利能力运营能力发展能力贡献能力信息化企业文化 适配度与外部环境 是否匹配？目标是否科学、先进？内部问题、瓶颈在哪里？企业经营 一项极其复杂的 SE！企业愿景/战略的实现，既要与 外部环境相匹配，又离不开可靠的内部支撑保证！企业是否具备这些条件？有无瓶颈？若有，瓶颈在哪里？这是企业决策 者必须把握的关键，星桥咨询 将通过 战略导向的综合诊断 给予判定

2、。Page 3企 业 的 经 营 资 源 分 析资 产 总 额（例：1056 万元）负债总额（例：431 万元）所有者（股东） 权益（例：625 万元）人财物信息人 力 资 本 有 形 资 产 无 形 资 产 专有技术、信誉品牌、文化知识、经验、技能Page 4综合诊断的目的和任务判定： 成绩（锦上添花）/问题（得病就医）为主？ 愿景/战略有无-是否恰当？“三者”是否动态平衡？ 管理方面的制约瓶颈在哪里？有无改善可能？外部环境内部条件愿景/战略 目 标Page 5综合诊断的目的目目 的的判定判定 经营绩效水平经营绩效水平判定判定 有有 “ “ 病病 ” ” / / “ “ 锦上添花锦上添花 ”

3、 ”判定判定 影响经营绩效的主要原因是否影响经营绩效的主要原因是否 管理方面的问题管理方面的问题判定判定 产生问题的主要部位和要害产生问题的主要部位和要害输出效果输出效果 成绩成绩 / / 问题问题Page 6综合诊断的主要方法方 法工工 具具自自 身身 历历 史史 水水 平平同同 行行 业业 水水 平平社社 会会 平平 均均 水水 平平四四 力力 分分 析析杜杜 邦邦 分分 析析现现 金金 流流 量量 分分 析析盈亏平衡及主要产品获利能盈亏平衡及主要产品获利能 力分析力分析ABCABC分类法分类法现现 状状标标 准准不足不足 / / 过盈过盈问问 题题标标 准准企企 业业 发发 展展 阶阶

4、段段Page 7外部财务分析效效 益益 如何评价如何评价 ？ 企业综合经济效益分析与评价目的：了解过去， 评价现在，预测未来银行对企业进行 信用分析投资人对企业进 行盈利分析企业内部财务分析企业 综合 经济 效益 分析我们的分析方法和主要工具 通常有三种！Page 8企业综合经济效益分析的一般方法一是：主要从企业的财务报表和必要的统计数据看企业的经营效果，用3-5年来的财务数据，进行纵向比较，找出自身的变化趋势；二是：搜集同行业情报，尤其是主要竞争对手的情况，横行比较，发现自身的不足。三是：比照国家及行业要求与标准。对于诸如烟草和卷烟行业这类国家专卖控制与管理的行业，有明确的行业绩效要求和标准

5、。比照结果可以发现差距，有重要的参考价值。Page 9综合经济效益分析的步骤 明确分析的目的 阅读财务报表和统计报表 判断报表的真实性 提取必要的数据 计算评价指标 绘制指标趋势图 分析单项指标 对企业进行综合评价Page 10获 利 能 力运 营 能 力企 业 综合经济效益 分 析发 展 能 力贡 献 能 力财务 “四力” 指标确 定 企 业 经 营 的 主 要 成 绩 / 问 题财务“现金流量”分析财务“杜邦”分析纵向（自己与自己比 ）及横向（与行业及 竞争对手/社会平均 水平比）的分析比较企业综合经济效益分析根据需要、选择、 确定分析内容“盈亏” 及经营安全率分析Page 11销售收入利

6、 润现金流量增 减 比 例 关 系收 入利 润现 金 流 量三足鼎立匹配增减企业综合诊断 经营正常与否的分析Page 12企企 业业 综综 合合 经经 济济 效效 益益 分分 析析( (三三) )( (一一) )( (二二) )( (四四) )“ “盈亏盈亏” ”及及“ “经营安全率经营安全率” ”分析分析四力分析四力分析现金流量分析现金流量分析杜邦分析杜邦分析企业综合经济效益分析( (五五) )产品获利能力分析产品获利能力分析Page 13发 现 、 判 定 问 题粗 剥 一 刀 分 析 原 因设定咨询课题企业自我改进纵 、 横 向 分 析 比 较综合经济效益分析（之一）四力分析* 这主要是

7、依据已经发生的财务报表数据进行分类归并、综合分析！Page 14用“四力”指标评价企业经营绩效一、获 利 能 力二、营 运 能 力三、发 展 能 力四四力力分分析析 四、贡 献 能 力单纯用“利”、“税”、“投资回报”等衡量，显然是片面短的！除例行的获利能力指标外， 我们通常还包括每一个具体 产品的获利分析（主要分析 边际贡献率），以及企业经 营的盈亏平衡点分析（又称 为“量本利分析”参见本文 的最后部分）Page 15Page 16获利能力净资产收益率总资产报酬率主营业务利润率每股收益成本费用利润率12345Page 17获利能力指标之一净资产收益率指标净资产收益率公式净利润 / 平均净资产

8、*100%说明该指标是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表 性的指标。该指标反映投资者的投资报酬水平，指标越大，企业的获利能力就越强；由此项指标可以逐层分解，了解企业盈利是由哪些因素产生的该指标不受行业局限，适应性广、通用性强，通常是越高越好。某企业本年取得420万元净利润，净资产期初500万元，期末 625万元。净资产收益率为75%Page 18获利能力指标之二总资产报酬率指标总资产报酬率公式（利润总额利息支出）/ 平均资产总额*100%说明反映企业总资产能够获得利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。该指标越高越好。指标越高表明资产利用效果越好，整个企业的活力能力越

9、强，经营管理水平越高。某企业本年取得150万元利润总额，利息支出净额为50万元，资产 总额期初900万元，期末1056万元。资产收益率为20%Page 19获利能力指标之三主营业务利润率 指标主营业务利润率公式利润总额 / 主营业务收入*100%说明反映产品收入产生利润的能力。主营业务收入是企业生存与发展的基础，是企业获利的源泉该指标越高越好。 指标越高说明企业每销售出一元的产品所能创造的利润越高。Page 20获利能力指标之四每股收益指标每股收益 资本收益率公式净利润 / 平均股本总数 净利润 / 平均实收资本说明表明普通股每股所享有的利润。该指标越大越好。每股收益越大，企业越有能力发放股利

10、，从而投资者得到回报越高。Page 21获利能力指标之五成本费用利润率指标成本费用利润率公式利润总额 /（销售成本+期间费用）*100%说明反映企业每投入一元钱的成本费用，能够创造的利润总额；反映了企业主要成本的利用效果，是企业加强成本管理的着眼点。从投入与产出的角度，评价企业的投入产出比，也能反映出企业管理水平的高低。企业在同样的成本费用投入下，能够实现更多的销售，或者在一定的销售情况下，能够节约成本和费用，这个指标都会升高。该指标也是越高越好。该指标越高，说明企业的投入所创造的利润越多。Page 22示例Page 23获利能力分析趋势图Page 24与行业最佳水平比较Page 25运营能力

11、资产负债率流动比率速动比率现金流动负债比率存货周转率应收帐款周转率已获利息倍数1234567产品销售率8Page 26运营能力指标之1 资产负债率指标资产负债率公式负债总额 / 资产总额*100%说明资产负债比率又称财务杠杆系数，该指标反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。在生产经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的正面作用，得到更多的经营利润。如果企业的经营状况不佳，不但企业资金实力不能保证偿债的安全，财务杠杆还会发挥负面作用导致，导致财务状况越加恶化。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警：如果资产负债率1

12、，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。资产负债率对于投资者、经营者和债权者有不同的意义。投资者希望此指标适度，以免负债累累，不堪重负；经营者希望此指标高一些，以便运作大的资产；债权者迫切要求资产负债率要低，确保债权能按时收回。Page 27运营能力指标之2 流动比率指标流动比率公式流动资产 / 流动负债说明该指标表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。该指标值越大，企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。该指标值，一般以2为宜，表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需求外

13、，还有足够的财力偿付到期短期债务。过高会影响资金的使用效率和企业的筹资成本进而影响获利能力；过低说明企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。Page 28运营能力指标之3 速动比率指标速动比率公式（流动资产-存货）/ 流动负债说明流动资产中的存货可能由于积压过久等原因无法变现或者变现价值远远低于账面价值；待摊费用一般也不会产生现金流入。因此，仅以流动资产中变现能力最强的部分与流动负债的比值计算速动比率。速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。但是速动比率过高，说明企业拥有过多的货币性资产从而可能资金的获利能力。该指标值，一般以1为宜。Page 29运营能力指标之4 现金流动负债比率指标现金流

14、动负债比率公式经营活动产生的现金净流量/流动负债说明该指标从经营活动现金流入与流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，能够保障企业按时偿还到期债务。Page 30运营能力指标之5 存货周转率指标存货周转率公式主营业务成本 / 平均存货说明存货周转率是衡量企业生产经营各个环节中存货运转效率的一个综合性指标。一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率越高，说明存货的流动性较好，变现速度越快，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。加强存货管理提高其变现能力和盈利能力。Page 31运营能力指标之6 应收账款周转率指标应收账款周转率公式主营业务收入

15、 / 平均应收账款说明说明应收帐款周转速度及企业讨债能力，反映应收账款变现速度的快慢及管理效率达高低。周转率高表明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失，增加收益。Page 32运营能力指标之7 已获利息倍数指标已获利息倍数公式（利润总额+利息） / 利息说明衡量企业偿付到期利息能力的指标。企业生产经营所获得的息税前利润相对于本期所需要支付利息费用越多，说明企业支付到期利息的能力越强，债权人的利益就越有保障。该指标通常越高越好，至少应该大于1。预警：如果利息保障倍数1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。Page 33运营能力指标之8 产品销售率指标产品销售率公式实物指标：产品销售数量 / 产品生产数量产值指标：工业销售产值 / 工业总产值说明该指标反映工业产品已实现销售的程度，是分析工业企业产销衔接情况，研究工业产品满足社会需求的指标。Page 34运营能力分析示例19*319*419*519*6行业前十平 均流动比率1.381.681.281.49速动比率1.221.600.410.47流动资产周转率2.52.71.61.53产销率96107%90%95%99% 资金周转不快，存货数额增长太快，产销率远远低于前十名。Page 3