新三板业务流程及企业常见问题 - zbh

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1、演讲人：zbh长江证券场外市场部企业挂牌新三板常见问题解决方案汇聚财智 共享成长目录二、新三板挂牌常见问题一、新三板业务流程汇聚财智 共享成长目录新三板业务流程汇聚财智 共享成长新三板业务流程n 具体可分为6个步骤：项目立项、股份改制、尽职调查、内核、协会备案、项 目挂牌。汇聚财智 共享成长新三板挂牌程序通俗说法n了解新三板 n决策，到管委会报到 n选择中介机构：券商总承包，由券商选择会计、律师、评估师 n改制（设立股份公司）：2-3月 n尽职调查：1月 n制作备案材料 n券商内部核查、报送材料 n协会备案：2月 n股份登记： n挂牌 n融资（定向增资）其中：中介机构由券商牵头汇聚财智 共享成

2、长目录新三板挂牌常见问题解决方案汇聚财智 共享成长新三板企业挂牌条件证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报 价转让试点办法（暂行） 第九条 非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件： （一）存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）主营业务突出，具有持续经营能力； （三）公司治理结构健全，运作规范； （四）股份发行和转让行为合法合规； （五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认 函（未来省级人民政府）； （六）协会要求的其他条件。汇聚财智 共享成长新三板与创业板、

3、中小板条件比较市场新三板挂牌要求创业板IPO要求中小板IPO要求服务对象创新高成长的科技服务型企业具有高成长性的科技创新企业进入成熟期、盈利能力强、规模较主板小、成长性好的中小企业财务要求无盈利指标要求，但有成长性要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%最近3个会计年度净利润为正数且累计超过3000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元最近一期末净资产不少于2000万元，且不

4、存在未弥补亏损最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%，最近一期末不存在未弥补亏损汇聚财智 共享成长市场新三板挂牌要求创业板IPO要求中小板IPO要求经营时间持续经营2年以上持续经营3年以上持续经营3年以上申报涵盖期限二年又一期三年又一期三年又一期实际操作利润门槛净利润为正数3000万元净利润5000万元净利润股本要求不低于公司法规定限额标准500万元发行后的股本总额不少于3000万元发行前股本总额不少于3000万元（发行后最少5000万元）主营业务要求主营业务突出，具有持续经营能力拟挂牌公司应该主要经营一种业务无相关明确要求，对主业突出要求相对较低实际控制人变化暂无明确规定实际控制人在报

5、告期内不得变化实际控制人在报告期内不得变化新三板与创业板、中小板条件比较（续）汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题一、存续满两年 拟挂牌公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的 ，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可 以采取募集设立方式公开发行股票。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题案例： 2010年11月5日，xx有限公司股东会决议，以经评估 确认的2010年10月31日净资产折股变更为xx股份有限公司。根据 会计师事务所出具的资产评估报告书，截至 2010 年

6、 10 月 31 日有限公司经评估的净资产值为 42,925,820.61 元，折合成 股份公司 42,925,000 股，剩余 820.61元记入资本公积。 视同股份公司新设，需满二年整体变更基本要求：1.以经审计的净资产折股，而不是经评估的净资产；2.折合的实收股本总额不得高于公司净资产额；汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题二、主营业务突出，具有持续性经营能力主营业务突出：主要判断标准是主营业务收入占企业收入的比例持续经营能力：主要指企业经营活动在可预见的将来（通常指未来12个月）会继续下去，不拟也不必终止经营或破产清算，可以在正常的经营 过程中变现资产、清偿债务。影响持续经营能力的三个

7、方面： （一）财务方面: 无法偿还到期债务； 累计经营性亏损数额巨大； 无法获得供应商的正常商业信用；难以获得开发必要新产品或进行必要投资 所需资金； 资不抵债； 存在大量长期未作处理的不良资产；存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债等等汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题(二)经营方面: 关键管理人员离职且无人替代； 主导产品不符合 国家产业政策； 失去主要市场、特许权或主要供应商； 人力资源或重要原材料短缺等(三)其他方面: 严重违反有关法律法规或政策； 异常原因导致停工 、停产； 有关法律法规或政策的变化可能造成重大不利影响； 经营期限即将到期且无意继续经营;因自然灾害、战争等不可抗

8、力因素遭受严重损失等案例: 1、三鹿奶粉 2、温泉度假酒店汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题三、公司治理结构健全，运作规范 已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会组织机构及制度， 相关机构和人员能够依法履行职责。(建立与执行） 公司董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的 法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义 务和责任。 董事、监事和高级管理人员符合公司法的任职资格。公司法第一百四十七条 有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员： （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序

9、，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政 治权利，执行期满未逾五年； （三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之 日起未逾三年； （四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日 起未逾三年； （五）个人所负数额较大的债务到期未清偿。 公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任高级管理人员的，该选举、委派或者聘任无效。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题三、公司治理结构健全，运作规范 内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠

10、性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。内部控制，是由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。 公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控 股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。 有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用 的情形。 公司董、监、高是否经营与拟挂牌公司相同或相似的业务，对于 董、监、高与拟挂牌公司共同投资成立公司的，一般要求进行清理 。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题三、公司治理结构健全，运作规范案例：控股股东以不能确定所有权的资产抵债 X公

11、司控股股东A先生提供一批原材料给公司用以抵其欠公司 款项2,680,000元。2010年10月，此批原材料费经过XX资产评估有 限公司评估为2,680,000元。但A先生无法提供无此原材料的所有 权证明及购置发票。A先生承诺如因此批原材料所有权若产生纠纷 ，相关责任由其承担。此批原材料占总资产金额的比重约10%，但占存货10年末余额 比重达到60%以上。分析：A先生用于抵偿债务的原材料无所有权证明，因此，抵偿 债务的行为存在法律问题，相关会计处理不能成立。要求股东A先 生采取措施，偿还债务，处理相关资产，消除上述事项产生的影 响。 汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题四、股份发行和转让行为合法

12、合规 国有企业改制、集体企业改制民营化的过程。国有及集体资产处 置过程必须过程合法合规。国有资产处置程序？是否经评估？ 国有企业改制程序中存在未经评估、转让价格明显低于净资产、 没有履行公开挂牌拍卖等程序等瑕疵问题，不建议进行补充评估 等方式，要说明原因，核查改制当时是否存在相关特殊规定或文 件；对于重大程序瑕疵需取得省级国资部门、省级人民政府的确 认文件。 历次出资以及股本变动，关注出资的真实、有效、程序完整。重 点关注二年又一期的情况；但设立以来历史上的变动同样需核查 。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题四、股份发行和转让行为合法合规 如果公司历史上存在未足额出资或出资方式不符合相关规定

13、的， 视轻重程度要求公司运行1年或2年以后挂牌。（细则未出台前参 考IPO） 涉及工会或持股会的，核查确认、逐一清理。 出资后未及时办理产权变更手续，如果资产确实由公司占用并产 生效益，如果申报前已完成产权变更手续，不对审核构成影响； 如果存在未按要求进行资产评估的，补充核查出资价值或者确认 。 对于企业历史上的出资资产质量差、评估价值较高的情况，属于 会计问题，应合理计提减值。如要对评估增值过高的出资进行现 金补足或置换出资，不需要对出资资产的会计处理进行追溯调整 ，补足的现金直接计入资本公积。 汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题案例1:XX有限公司-出资不到位整改背景：2000 年8 月

14、，甲有限公司注册资本由30万元增加到508万 元.其中，A、B股东以专利权分别增资97万元、81万元.问题：本 次出资涉及专利技术一直未办理过户手续，已为新技术所替代， 实际上处于出资不到位状态。解决办法：2004 年8 月，经甲有限公司股东会决议， A、B股 东将其无形资产出资变更为现金出资。 A、B股东分别将其作价人 民币97 万元、81 万元的无形资产出资变更次出资形式变为货币 资金出资，变更后A、B股东的出资额及股权比例不变。本更业经 深圳广深会计师事务所出具“广深所验字2004第XX号”验资 报告验证，并办理了工商备案。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题案例2：无形资产高估后增资2

15、004年7月13日，乙公司将评估的某非专利技术以中诚恒达评报 字（2004）第01-139 号资产评估报告验证截至2004年6月30日 的评估值450万元为准进行增资，使公司实收资本由50万元增加到 500万元。2010年4月20日有限公司以截至2009年12月31日经审计的 账面净资产值折股为公司股本500万股，将有限公司整体变更为股份 公司。但从入账日至今，由于未达到市场预期，故未产生任何收益。 该项无形资产截止2010年6月30日的摊余价值为180万元，截止2010 年6月30日净资产为1082万元，该项无形资产占净资产比例为16.6% 。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题案例2：无形

16、资产高估后增资（续）分析：一、从无形资产后期影响来看，xx公司无形资产增资后五年 内的实际收益均为0，与评估时预测未来五年收益总和2,628.16万 元存在较大差异，且在可以预见的将来也不能产生现实收益，具 有很大减值风险。 二、该项无形资产占公司净资产比重较大，若不能按会计准 则准确披露，将严重影响所披露信息的真实性。三、要求解决上述问题，如全额计提减值准备或大股东按账 面余额完成收购。汇聚财智 共享成长新三板挂牌常见问题案例3：自有资产安排交易后增资2007年4月，控股股东甲以3000元价格从公司购买三项专利（公司账面未计入无形资产，主导产品应用的核心技术）；2007年8月，甲以购买的三项专利技术向公司增资，三项专利技术评估价值为204.67万元，其中98万元作为注册资本，剩余部分记入资本公积，增资后注册资本从100万元增加到198万元。案例分析：一是公司将自有无形资产以3000元卖给公司股东，存在贱卖公司