《《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第 12 章巴塞尔协议、巴塞尔协议和偿付能力法案银行监管的历史n1988年之前n1988年：巴塞尔协议 n1996年：巴塞尔协议修正案n1999年：巴塞尔协议n20082009年金融危机后：巴塞尔协议2.5n2010年：巴塞尔协议1988年之前的银行监管n不同国家的银行监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比率来达到监管目的n不同国家对于资本金以及资本金同资产比率的定义往往不同n国与国之间监管条规的宽严也存在差异n银行表外交易的衍生产品增加n某些不发达国家的债务也是一个主要问题n1974年，巴塞尔银行监管委员会成立1988年巴塞尔协议n巴塞尔协议是监管部门第一次尝试以风险为基础来定义资本充足率
2、的国际性条约n大大增强了银行的自身风险管理意识n大大提高了银行对于风险管理的投入巴塞尔协议关于资本充足率的两个标准n资产：资产同资本金的比率不能超过20。资产包括直接信用替代产品的表外资产，诸如信用证和担保等n库克比率：资本金至少是风险加权资产的8%。其中1类资本不得低于50%（即风险加权资产的4%），普通股应占风险加权资产的2%资本金的构成n1类资本：股本（除去商誉价值）和非累积永续优先股n2类资本：累积永续优先股、一定类型的99年期限债券以及期限大于5年的次优先级债券风险加权资产n表内资产：表内每一项资产都对应于以权重，这一权重反映了资产所对应的风险（比如，现金及OECD政府债券被认为没有
3、风险，其权重为0；无保险按揭贷款的权重为50%；企业债券的权重为100%等）n表外资产：首先计算其等价信用量，然后再赋予一个权重n风险加权资产包括：n表内资产的风险加权平均和n表外资产的等价信用量的风险加权平均和等价信用量n等价信用量与某一贷款本金对等，而这一贷款本金的信用风险与所讨论资产的信用风险等同n非衍生性产品，等价信用量等于某转换因子乘以产品的面值n与贷款信用风险类似的产品（如承兑汇票），转换因子为100%n其他保险证的转换因子会低一些n衍生产品，等价信用量的计算方式为nV是衍生产品合约的当前价值，L为面值，a为附加因子附加因子（面值的百分比）和剩余期限n例：一家银行持有面值为1亿美元
4、的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，其等价信用量为250万美元剩余期限 （年）利率外汇及 黄金股票贵重金属（不 含黄金）其他商品51.5%7.5%10.0%6.0%15.0%风险加权资产计算表内资产：本金 乘以风险权重表外资产：等价信 用量乘以风险权重G30政策推荐n一个由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的工作小组推出的一份极具影响的报告n该报告给衍生产品交易商以及用户提出20项有关衍生产品的管理办法，也给立法人、监管及督查机构提出了4项建议n这一报告虽然不是监管条例，但报告的推出直接影响了风险管理的实践过程n该报告于1993年出版净额结算n净额结
5、算是指在场外衍生产品合约中，如果交易的一方在与某一交易对手的一份合约中违约，那么这一方必须在与同一对手的所有合约中违约n1995年，1988年的条约得以修改，当交易可能实施净额结算时，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量净额结算减少信用风险n例如，一家银行与某一交易对手有3个互换交易，对于银行而言，这3个合约的价格分别为+2 400万、-1 700万和+800万n假如交易对手因为财务困难而不能履行义务，对于交易对手而言，3个合约的价值分别为-2 400万、 +1 700万和-800万n在没有净额结算的情况下，交易对手会对第1个合约违约，保存第2个合约，对第3个合约违约，此时，银行损失3
6、200万（=2 400+800）n在有净额结算的情况下，交易对手在违约时也一定对第2个合约违约，因此银行的损失只有1 500万（2 400-1 700+800）净额结算的计算n没有净额结算的风险暴露n有净额结算的风险暴露n净替换比率净额结算的计算（续）n等价信用量由n修正为例n某银行与某交易对手有3笔衍生产品合约交易面值Li当前价值Vi附加因子aiLi3年利率互换1 000-6056年汇率远期1 00070759个月股票期权5005530例（续）n净额结算下，当前头寸：-60+70+55=65n无净额结算下，当前头寸：0+70+55=125n净替换比率：NRR=65/125=0.52n所有附加
7、因子总和：5+75+30=110n净额结算下，等价信用量：65+(0.4+0.60.52) 110=143.32n无净额结算下，等价信用量：125+110=235n假定交易对手为某OECD银行，其对应风险权重为0.2n净额结算下，风险加权资产为0.2143.32=28.66n无净额结算下，风险加权资产为0.2235=471996年修正案n1998年实施n对于交易账户中无论是表内还是表外资产均设定了市场风险资本金（新加入条款）市场风险资本金n资本金要求是nmc 是乘积因子（由监管者选定，最小值为3）nVaR是10天在99%置信度下nSRC是指特定风险资 本金数量nVaRt-1 前一天的风险价值度
8、 nVaRavg 过去60天风险价值度的平均值1996年修正案后的资本金n1996年修正案后，银行的整体资本金为整体资本金=0.08(信用风险加权资产+市场风险加权资产)n信用风险加权资产n市场风险加权资产1天和10天的VaRn监管机构明确指出10天在99%置信度下的VaR可以通过由 乘以1天在99%置信度下的VaR来求得回顾测试n1996年修正案要求银行在计算1天在99%置信度的VaR以后，要通过250天的历史数据来对模型进行测试n如果在过去250天内，例外天数小于5，因子mc 通常被设定为3。如果例外天数为5、6、7、8、9，则mc分别被设定为3.4、3.5、3.6、3.75、3.85n银
9、行监管当局通常有权来决定是否要实施更高的常数巴塞尔协议的不足n1988年巴塞尔协议显著地改善了资本金的计算方法，但仍存在许多明显的弱点n巴塞尔协议中，银行对所有企业的贷款权重为100%，只要贷款金额相同，所需求的资本金也相同，也就是银行对于一个信用等级为AAA企业贷款的处理方式与一个信用等级为B的企业贷款的处理方式等同n巴塞尔协议中，没有涉及破产相关性巴塞尔协议n1999年6月，巴塞尔委员会提出了一个新提案，这一提案被称为巴塞尔协议，之后经过多次修正n2007年得到实施n三大支柱n最低资本金要求n监督审查过程n市场纪律第1支柱：最低资本金要求n对于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，这
10、一方式体现了对手（借贷方）的信用风险n对于市场资本金，对1996年修正案没有任何改变n增加了操作风险的资本金内容第2支柱：监督审查过程n这一支柱保证了世界不同地区的监管部门在寻求一致性地实施巴塞尔协议的同时，仍对协议的贯彻有一定的发言权n这一支柱强调监管部门在问题发生时，要尽早介入，监管部门所做的工作不只局限于确保银行的资本金达到最低要求，监管部门的一部分责任还包括确保银行有较好的风险管理能力，监管部门对巴塞尔协议第一支柱没有涉及的风险要进行评估，并且在发现问题时要与银行开展直接地、积极地对话第3支柱：市场纪律n这一支柱要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险n这一支柱的根本出发
11、点就是使股东或潜在的股东得知更多的有关风险决策的信息，这种信息的透明度会激励银行谨慎经营业务信用风险资本金n关于信用风险资本金计算，在巴塞尔协议中银行有以下三种选择n标准法n内部评级基础法n内部评级高级法标准法n标准法与巴塞尔协议类似，不同之处在于风险权重的不同评级AAA 至 AA-A+ 至 A-BBB+ 至 BBB-BB+ to BB-B+ 至 B-低于 B -无评级国家0%20%50%100%100%150%100%银行20%50%50%100%100%150%50%企业20%50%100%100%150%150%100%内部评级法n监管人员将资本金建立在VaR的基础上，而风险价值度的计算
12、要选定1年展望期及99.9%的置信区间在一定时间展 望期上的损失预期损失损失不太可能 超过的数量资本金关键模型（高斯Copula）n这里VaR的计算是基于11.5节中的违约事件单因子模型n假定某银行有大量的贷款义务人，每个义务人在1年内违约的概率均为PD，义务人之间的Copula相关系数均为n式中，WCDRi 表示银行有99.9%的把握，下一年中第 i 个交易对手在“最坏情况下违约概率”也不会超过该数VaR和预期损失nGordy（2003）的研究表明，对于一个大的交易组合（贷款、贷款承诺、衍生产品等），如果相关性相同，则一年展望期99.9%置信度的VaR近似于nEADi 为关于第 i 个交易对
13、手在违约时 的风险暴露nLGDi 为关于第 i 个交易对手的违约损 失率n违约造成的预期损失为资本金n图中所示的资本金，等于99.9%置信区间所对应的最糟糕的损失减去预期损失一年期99.9%的WCDR与PD及的关系PD=0.1%PD=0.5%PD=1%PD=1.5%PD=2%r=0.0 0.1% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0%r=0.2 2.8% 9.1%14.6%18.9%22.6%r=0.4 7.1%21.1%31.6%39.0%44.9%r=0.6 13.5%38.7%54.2%63.8%70.5%r=0.8 23.3%66.3%83.6%90.8%94.4%企业、政府及银行的风
14、险暴露n对于企业、政府及银行面临的风险暴露，巴塞尔协议根据实证研究结果，假定相关系数与违约概率（PD）之间存在如下关系式PD0.1%0.5%1.0%1.5%2.0%WCDR3.4%9.8%14.0%16.9%19.0%资本金要求n资本金 = EADLGD（WCDRPD）MAM为风险暴露头寸的期限b = (0.11852-0.05478ln(PD)2n风险加权资产是资本金的12.5倍，因此，资本金等于风险加权资产的8%，其中4%是1类资本参数设定n巴塞尔协议提供了一个计算风险加权资本的公式，其中包含PD（违约概率），LGD（违约损失率），EAD（违约风险敞口）和M（期限）等参数n在内部评级基础法
15、中，银行提供参数PD，其它参数LGD、EAD及M由巴塞尔委员会来设定n在内部评级高级法中，银行对于企业、国家及其它银行的头寸提供自己关于PD、LGD、EAD及M的估计零售贷款头寸n零售贷款头寸资本金的计算与企业、政府及银行头寸资本金相似，不同之处在于内部评级基础法与高级法合并成一个方法，每家银行都可以对参数PD、EAD及LGD进行估计，计算中没有对于期限的调节n资本金 = EADLGD（WCDRPD）n对于住房贷款：=0.15n对于循环零售贷款：=0.04n对于其他零售头寸：对于抵押品的调节n简单法：对应于抵押品所覆盖的风险头寸部分，交易对手的风险权重被抵押品的风险权重所代替，对于抵押品不覆盖
16、的部分，仍然采用交易对手所对应的风险权重n综合法：银行要调节并加大自身的风险头寸暴露，以反映将来市场变化而造成风险暴露的增加，同时银行应减少抵押品的价值以反映市场变化造成抵押品价格下降。在进行调节后，新的风险头寸等于调整以后的风险暴露头寸减去调整后的抵押品价格。完成这些计算后，所采用的计算风险加权资产的权重与交易对手所对应的权重等同对于抵押品的调节（续）n对于银行账户中的资产，银行有权在两种方法中任选其一n对于交易账户中的资产，在计算交易对手的信用资本金时，银行只能采用综合法信用担保n传统上巴塞尔委员会对于信用担保所采用的处理方法为信用替换方法，担保方的信用等级代替了贷款方的信用等级n然而这种计算方式夸大了资本金的数量，因为只有担保方及贷款方同时破产时才会造成贷款损失n巴塞尔委员会对于双重破产进行了特殊处理：首先在风险头寸没有任何担保的假设下进行资本金
