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1、金融热点话题讨论 顾 磊 2006年3月7日 seminar_ 20052005 概要n话题一:银行 我国股份制商业银行不良贷款率平均保持在5%以下银行效率与业务结构提升 中国银行业两极分化程度加深,并购时机成熟 银监会定准入标准 城商行跨区域发展新政将颁布n话题二:证券资产证券化税收政策出台 推进资本市场规范发展 证券公司被允许开展创业风险投资业务n敬请关注:将自主创新作为金融业发展的主导战略 警惕资金相对过剩的金融风险1.1 我国股份制商业银行不良贷款率 平均保持在5%以下n2005年上半年全国不良贷款余额增长在加速,2004年底 已经改革的大型银行关注类贷款占比达到13.3%,已上市 股
2、份制商业银行则占8.1%。80%以上的不良贷款都可以 归因于管理不善的指令性贷款。n据银监会统计数据显示,截至2005年末,我国股份制商业 银行不良贷款余额已经从2001年末的2035亿元下降到目 前的1471亿元;同期不良贷款比例从16.62%下降到 4.22%,实现了不良贷款比例每年下降3个百分点的目标 。近年来,在银监会的持续监管下,我国股份制商业银行 贷款质量持续好转,不良贷款比例平均保持在5%以下。通过现金清收、贷款核销、以物抵债等市场化方式。1.1 我国股份制商业银行不良贷款率 平均保持在5%以下n股份制商业银行计提的贷款损失准备也不断增加 ,抵御风险的能力明显增强。截至2005年
3、末,股 份制商业银行贷款损失准备金余额已达898亿元 ,贷款准备金抵补率为80.29%,比年初提高 14.19个百分点。部分股份制商业银行已按照国际 标准足额提取贷款损失准备。n银监会“提高五级分类准确性提足拨备做实利 润资本充足率达标”的监管新模式 1.2 银行效率与业务结构提升(1 )n2月14日,在工行分行行长会议上,董事长姜建 清指出,2005年,工行的存贷款利差收入与资金 收入加中间业务收入的比例为5347;到2005年 末,在工行6.4万亿元总资产中,信贷资产的占比 是50.8%,比2004年末下降了14.1个百分点;非 信贷资产的占比已经达到了47.5%,无形资产是 1.7%。n
4、工行的资产结构和收入结构将出现两个重大转变 :非信贷资产的比重将高于信贷资产的比重;资 金收入加中间业务收入将大于存贷款利差收入。 n在沪中小型银行转型中出效益 账面利润增长5.1% 2005年,在沪中小型商业银行(不含农村商业银行)资产 总额比当年年初增长15.15%,负债总额增长15.01%,账 面利润同比增长5.1%。沪中小型银行积极推动战略转型,优先发展中间业务 、零售业务以及中小企业客户。n部分银行已建立起了中小企业贷款业务组织架构和运作模式, 在业务拓展和风险管理方面均有所突破;n中间业务方面,承销短期融资券、企业年金托管、基金托管、 外汇结算等方面也有新的发展;n零售业务在重点发
5、展个人贷款和银行卡业务的基础上,个人理 财业务发展迅速,营业网点的个人金融服务功能和服务效率不 断得到重视和加强。n目前各中小型银行启动并逐步实施组织架构调整和业务流程再 造,加强风险统一管理和业务集中处理。1.2 银行效率与业务结构提升(2 )1.3 中国银行业两极分化程度加深, 并购时机成熟 n国际评级机构标准普尔2006年2月22日在京 发布了名为中国50大商业银行的研究 报告,认为随着中国银行业两极分化程度 正在加深,银行间开展并购的时机已经成 熟。1.4银监会定准入标准,城商行跨区 域发展新政将颁布n城市商业银行异地分支机构管理办法即将下发,该办 法对城市商业银行跨区域发展提出了具体
6、要求,使城市商 业银行跨区域发展的审批更具操作性。 n12月28日,由安徽省6家城市商业银行和7家城市信用社 联合重组的徽商银行股份有限公司正式揭牌,成为中国第 一家由省内地方金融机构重组而成的地方性商业银行,此 举也拉开了中国120家城市商业银行重组的序幕。n2005年11月29日,宁波银监局同意上海银行在浙江省宁 波市筹建宁波分行。上海银行成为全国首家跨区域发展的 城商行。2.1 资产证券化税收政策出台n3月2日从国家财政部、税务总局联合发布通知,明确我国 银行业开展信贷资产证券化业务试点中的税收政策问题。印花税:信贷资产证券化产品的全部环节暂免征收 营业税:受托机构从其受托管理的信贷资产
7、信托项目中取得的贷 款利息收入应全额缴纳营业税。而对金融机构投资者买卖信贷资 产支持证券取得的差价收入征收营业税;对非金融机构投资者买 卖信贷资产支持证券取得的差价收入,不征收营业税。 税方面:对信托项目收益在取得当年向机构投资者分配的部分,在 信托环节暂不征收企业所得税。备注:n为贯彻落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意 见,扩大 直接融资比重,改善商业银行资产负债结构,促进金融 创新,年月,资产 证券化试点工作在国内正式启动。n年12月,作为资产证券化试点银行,中国建设银行和国家开 发银行分别首发了第一期资产证券化产品,其中,建行的建元 个人住房抵押贷款支持证券发行约人民币
8、亿元,国开行 “年 第一期开元信贷资产支持证券”发行亿元。2.2 证券公司被允许开展创业风险投资业务 n国务院2006年2月26日发布实施国家中长期 科学和技术发展规划纲要(20062020年)若 干配套政策,明确指出,允许证券公司在符合 法律法规和有关监管规定的前提下开展创业风险 投资业务。配套政策要求,要加快发展创业风险投资事业, 在法律法规和有关监管规定许可的前提下,支持保险 公司投资创业风险投资企业,允许证券公司在符合法 律法规和有关监管规定的前提下开展创业风险投资业 务,允许创业风险投资企业在法律法规规定的范围内 通过债权融资方式增强投资能力等。3.1 警惕资金相对过剩的金融风险n资
9、金相对过剩已成为我国金融运行中的一个突出现象。主要表现有三 : 第一,自1995年以后,银行存贷款关系从原先的贷差转向存差,存差数 额从1995年的3000多亿元快速增加到2005年底的9万多亿元,并且有着 加速的趋势; 第二,狭义货币M1和广义货币M2之间的“剪刀差”自2004年以来明显扩大 ;货币的流动性正在降低,货币资产的储蓄职能得到强化,而货币媒介 交易的职能趋于降低。 n20032005的3年间,M2的增长率分别达到19.6%、14.6%和17.57%,而M1 的增长率仅为18.7%、13.6%和11.78% n2005年2月份,活期存款增速由1月份的18.77%突然下降至10.18
10、%。此后虽 有所回升,但一直维持在12%左右;与此同时,定期存款的增速不断提高, 由1月份的19.21%持续上升到12月份的30.41%;储蓄存款则由11.9%上升到 18%。 第三,市场利率持续走低。 n化解由资金相对过剩引致的金融风险和经济风险 切实解决中小企业融资难问题 积极推进住房抵押贷款发展 加快发展多层次资本市场体系 探寻“走出去”战略的金融支持体系3.2 将自主创新作为金融业发展的主导战略n在今年1月召开的全国科技大会上,胡锦涛总书记 明确提出,我国未来15年科技发展的目标是2020 年建成“创新型国家”。然而“创新型国家”必须具备 以下三个标准:首先,科技创新成为促进国家发 展的主导战略,科技进步贡献率一般达到70%以 上;其次,创新资金投入达到一定标准。目前的 创新型国家,研究与发展资金投入占GDP总值的 比例都在2%以上;第三,具有很强的自主创新能 力,并且创新产出高,等等。 n周小川:“十一五”期间应稳步推进金融业综合经 营试点,鼓励金融创新