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1、金融热点话题讨论 顾 磊 2006年3月7日 seminar_ 20052005 概要n话题一：银行 我国股份制商业银行不良贷款率平均保持在5%以下银行效率与业务结构提升 中国银行业两极分化程度加深，并购时机成熟 银监会定准入标准 城商行跨区域发展新政将颁布n话题二：证券资产证券化税收政策出台 推进资本市场规范发展 证券公司被允许开展创业风险投资业务n敬请关注：将自主创新作为金融业发展的主导战略 警惕资金相对过剩的金融风险1.1 我国股份制商业银行不良贷款率 平均保持在5%以下n2005年上半年全国不良贷款余额增长在加速，2004年底 已经改革的大型银行关注类贷款占比达到13.3%，已上市 股
2、份制商业银行则占8.1%。80%以上的不良贷款都可以 归因于管理不善的指令性贷款。n据银监会统计数据显示，截至2005年末，我国股份制商业 银行不良贷款余额已经从2001年末的2035亿元下降到目 前的1471亿元；同期不良贷款比例从16.62%下降到 4.22%，实现了不良贷款比例每年下降3个百分点的目标 。近年来，在银监会的持续监管下，我国股份制商业银行 贷款质量持续好转，不良贷款比例平均保持在5%以下。通过现金清收、贷款核销、以物抵债等市场化方式。1.1 我国股份制商业银行不良贷款率 平均保持在5%以下n股份制商业银行计提的贷款损失准备也不断增加 ，抵御风险的能力明显增强。截至2005年
3、末，股 份制商业银行贷款损失准备金余额已达898亿元 ，贷款准备金抵补率为80.29%，比年初提高 14.19个百分点。部分股份制商业银行已按照国际 标准足额提取贷款损失准备。n银监会“提高五级分类准确性提足拨备做实利 润资本充足率达标”的监管新模式 1.2 银行效率与业务结构提升（1 ）n2月14日，在工行分行行长会议上，董事长姜建 清指出，2005年，工行的存贷款利差收入与资金 收入加中间业务收入的比例为5347；到2005年 末，在工行6.4万亿元总资产中，信贷资产的占比 是50.8%，比2004年末下降了14.1个百分点；非 信贷资产的占比已经达到了47.5%，无形资产是 1.7%。n
4、工行的资产结构和收入结构将出现两个重大转变 ：非信贷资产的比重将高于信贷资产的比重；资 金收入加中间业务收入将大于存贷款利差收入。 n在沪中小型银行转型中出效益 账面利润增长5.1% 2005年,在沪中小型商业银行(不含农村商业银行)资产 总额比当年年初增长15.15%,负债总额增长15.01%,账 面利润同比增长5.1%。沪中小型银行积极推动战略转型，优先发展中间业务 、零售业务以及中小企业客户。n部分银行已建立起了中小企业贷款业务组织架构和运作模式, 在业务拓展和风险管理方面均有所突破；n中间业务方面,承销短期融资券、企业年金托管、基金托管、 外汇结算等方面也有新的发展；n零售业务在重点发
5、展个人贷款和银行卡业务的基础上,个人理 财业务发展迅速,营业网点的个人金融服务功能和服务效率不 断得到重视和加强。n目前各中小型银行启动并逐步实施组织架构调整和业务流程再 造,加强风险统一管理和业务集中处理。1.2 银行效率与业务结构提升（2 ）1.3 中国银行业两极分化程度加深， 并购时机成熟 n国际评级机构标准普尔2006年2月22日在京 发布了名为中国50大商业银行的研究 报告，认为随着中国银行业两极分化程度 正在加深，银行间开展并购的时机已经成 熟。1.4银监会定准入标准，城商行跨区 域发展新政将颁布n城市商业银行异地分支机构管理办法即将下发，该办 法对城市商业银行跨区域发展提出了具体
6、要求，使城市商 业银行跨区域发展的审批更具操作性。 n12月28日，由安徽省6家城市商业银行和7家城市信用社 联合重组的徽商银行股份有限公司正式揭牌，成为中国第 一家由省内地方金融机构重组而成的地方性商业银行，此 举也拉开了中国120家城市商业银行重组的序幕。n2005年11月29日，宁波银监局同意上海银行在浙江省宁 波市筹建宁波分行。上海银行成为全国首家跨区域发展的 城商行。2.1 资产证券化税收政策出台n3月2日从国家财政部、税务总局联合发布通知,明确我国 银行业开展信贷资产证券化业务试点中的税收政策问题。印花税：信贷资产证券化产品的全部环节暂免征收 营业税：受托机构从其受托管理的信贷资产
7、信托项目中取得的贷 款利息收入应全额缴纳营业税。而对金融机构投资者买卖信贷资 产支持证券取得的差价收入征收营业税；对非金融机构投资者买 卖信贷资产支持证券取得的差价收入,不征收营业税。 税方面：对信托项目收益在取得当年向机构投资者分配的部分,在 信托环节暂不征收企业所得税。备注：n为贯彻落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意 见，扩大 直接融资比重，改善商业银行资产负债结构，促进金融 创新，年月，资产 证券化试点工作在国内正式启动。n年12月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开 发银行分别首发了第一期资产证券化产品，其中，建行的建元 个人住房抵押贷款支持证券发行约人民币
8、亿元，国开行 “年 第一期开元信贷资产支持证券”发行亿元。2.2 证券公司被允许开展创业风险投资业务 n国务院2006年2月26日发布实施国家中长期 科学和技术发展规划纲要（20062020年）若 干配套政策，明确指出，允许证券公司在符合 法律法规和有关监管规定的前提下开展创业风险 投资业务。配套政策要求，要加快发展创业风险投资事业， 在法律法规和有关监管规定许可的前提下，支持保险 公司投资创业风险投资企业，允许证券公司在符合法 律法规和有关监管规定的前提下开展创业风险投资业 务，允许创业风险投资企业在法律法规规定的范围内 通过债权融资方式增强投资能力等。3.1 警惕资金相对过剩的金融风险n资
9、金相对过剩已成为我国金融运行中的一个突出现象。主要表现有三 ： 第一，自1995年以后，银行存贷款关系从原先的贷差转向存差，存差数 额从1995年的3000多亿元快速增加到2005年底的9万多亿元，并且有着 加速的趋势； 第二，狭义货币M1和广义货币M2之间的“剪刀差”自2004年以来明显扩大 ；货币的流动性正在降低，货币资产的储蓄职能得到强化，而货币媒介 交易的职能趋于降低。 n20032005的3年间，M2的增长率分别达到19.6%、14.6%和17.57%，而M1 的增长率仅为18.7%、13.6%和11.78% n2005年2月份，活期存款增速由1月份的18.77%突然下降至10.18
10、%。此后虽 有所回升，但一直维持在12%左右；与此同时，定期存款的增速不断提高， 由1月份的19.21%持续上升到12月份的30.41%；储蓄存款则由11.9%上升到 18%。 第三，市场利率持续走低。 n化解由资金相对过剩引致的金融风险和经济风险 切实解决中小企业融资难问题 积极推进住房抵押贷款发展 加快发展多层次资本市场体系 探寻“走出去”战略的金融支持体系3.2 将自主创新作为金融业发展的主导战略n在今年1月召开的全国科技大会上，胡锦涛总书记 明确提出，我国未来15年科技发展的目标是2020 年建成“创新型国家”。然而“创新型国家”必须具备 以下三个标准：首先，科技创新成为促进国家发 展的主导战略，科技进步贡献率一般达到70%以 上；其次，创新资金投入达到一定标准。目前的 创新型国家，研究与发展资金投入占GDP总值的 比例都在2%以上；第三，具有很强的自主创新能 力，并且创新产出高，等等。 n周小川：“十一五”期间应稳步推进金融业综合经 营试点，鼓励金融创新
