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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 债转股协议书(精选多篇)丁伟 2014308711 经济 2 班浅议债转股债转股是指国家组建金融资产管 理公司，收购银行的不良资产，把原来 银行与企业间的债权债务关系，转变为 金融资产管理公司与企业间的控股与被 控股的关系，债权转为股权后，原来的 还本付息就转变为按股分红。从国际关 系来看，债转股指债务国在面临经济困 难或是信贷评级下滑时，以本国货币按 市场状况以一定的折扣赎回外债。债权 人随后以债务国货币投资于该国的公司， 将原来的债权转换成股权。这种情形被 称为债务国将债务证券化了。作为一项重大经济政策的债转股，-精选财经经济类资
2、料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 其现阶段的主要目的是解决银行不良资 产、优化企业资产负债的结构、帮助国 有企业解困。其深远的目标应该是借此 促进国有企业转换经营机制，建设国家 投资的社会主义资本公司。之所以这么 说，是因为由各级政府及其部门充当国 有股的权益责任人，不利于切断政企间 的行政链，不利于企业经营机制的转换。 而国有股没有具体的权益责任人，或者 没有以严格约束力的方式把国有产权委 托给公司法人，则公司资本难以真正表 现为资本，利益失衡和行为不当则在所 难免。因此，必须在作为最终所有者的 国家和作为法人财产实体的企业之间建 立起新的关系链，即国有资本权益责任 键。一方面保障国
3、有制利益，另一方面 为转换企业经营机制和建设国家投资的 社会主义资本公司创造重要条件，其意 义当然远大于商业性债转股。债转股”成功所以债转股成功的 关键还是要看这类企业能否在短期内扭 亏为盈或在短期内经资产管理公司的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 “包装”给投资者以信心,但是,如果“债转 股”没有触及到企业长期亏损的深层次 问题,仅一个“转”字了事,对整个国家而 言无异于将“左边口袋里的帐单装入右 边口袋”,整个经济系统的风险并没有减 少,最终结果仍难免重蹈政府财政托底清 债的覆辙。在我国“债转股”模式现具体表现 为国家财政发行国债筹措资本金，成立 四家与四大国有商
4、业银行挂勾的金融资 产管理公司，金融资产管理公司以按同 等账面价值发行财政担保债券方式置换 四大国有商业银行对具有发展潜力和发 展前景的国有企业的不良债权，从而使 四大国有商业银行原来由于政府干预、 银行自身问题、企业问题而造成的自身 资产不良的状况得以改善。金融资产管 理公司获得的对国有企业的债权经财务 重组后转化为对国有企业的股权，从而 在较大限度下减轻了国有企业的债务负 担;同时，通过对股东权利的行使、对公 司重大决策的参与，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 金融资产管理公司协助国有企业 进行管理重组，在原有企业的基础上原 企业改造成一新公司或由原企业划分部 分
5、资产与该债权组成另一新公司，从而 恢复企业活力、增强企业竞争力，使国 有企业在减负情况下奋力发展、扭亏转 盈，以达到自身在将来一定期限内通过 转让、上市、企业回购股权等方式退出 国有企业并获取一定收益。债转股是以 金融资产管理公司作为主体 ,将国有银 行对国有企业的部分贷款转为股权 ,是 化解银行不良资产风险和推进国有企业 改革与发展的一项重大举措。从债转股 本身来说 ,它涉及企业、金融资产管理 公司、银行三方面的利益。一、债转股对国有企业影响积极影响主要表现在两个方面：一方面它强化了对企业的经营监 督。在我国，资本市场不发达，国有企 业资金严重依赖银行贷款，但银行的债 权人地位使得银行无法约
6、束企业的行为。 当前，存在一个突出现象是，银行的债-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 权纠纷由于种种原因在法院很难取得胜 诉，即使取得胜诉，也无法执行实施。 实行债权转股权后，金融资产管理公司 取得对企业的监管权，就能增加对债务 企业的约束力度，防止企业经营行为短 期化，保障金融资产管理公司权益，并 使银行权益得到即时保证。另一方面它减轻了国有企业负担， 有利于实现国有企业脱困目标。国有企 业脱困的目标艰巨，债务问题是其主要 梗阻之一。 “债转股”后，企业不用还本 付息，负担随之减轻;同时资产负债表也 趋于健康，便于企业获得新的融资。而 且， “债转股”触及企业的产权制
7、度，推 行管理重整，废除官僚机制，推动企业 尽早建立新的经营机制。不利影响主要表现为：通过债转股，企业负债率的降低， 并非基于企业资产盈利能力的实际增强， 这就给债转股企业提出了一个如何进一 步深化改革，提高资产实际盈利能力， 摆脱困境，求得良性发展的要求，面临-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 巨大的挑战。二、债转股对银行影响积极影响主要表现在：债转股把银行不良资产盘活，把 银行不良资产分离出去，转为企业的股 权，这样，就可大力提高银行的信用地 位，从而搞活银行的资金，增强银行竞 争力。另外，通过金融资产管理公司来 使企业重组，可以改变单一的国有资本， 增加国有资本的
8、活性，同时引进了外部 监督机制，有助管理层的发展。不利影响主要表现在：如果通过债转股，企业仍不能有 效提高资产实际盈利能力，将产生企业 大量举债，逃债赖帐等负面影响，金融 资产管理公司只能退出。银行的不良资 产仍是亟待解决的问题。三、债转股对 政府影响实行“债转股”社会震动小，容易 得到各方支持。 “债转股”兼顾了财政、 银行、企业三方面的利益。国家银行债 权变股权，没有简单勾销债务，而是改-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 变了偿债方式，从借贷关系改变成不需 还本的投资合作，既没有增加财政支出， 又减轻了企业还债负担，银行也获得了 管理权。这是一种现实代价最小的债务
9、重组方案，社会震动小，所以，可以在 较大规模上运用，有利于在较短时间内 收到解脱国家银行和国有企业债务症结 的成效。实行债转股，对企业和银行来说 都是一件好事，银企双方可以相互得利。 他可以盘活银行的不良贷款，化解金融 风险，又可以支持国有企业脱困，加快 改革。但是，债转股不能解决企业和银 行的所有问题。目前我国运作的债转股整个操作 步骤实际包括两个方面：财务重组和管 理重组。财务重组实现债权转股权，改 变企业和资产管理公司的债权结构和股 权结构，企业财务状况从报表上看，明 显变得优质，但是如果债转股知识重点 完成财务重组，其他方面不作相应改变， 只能在短时间内奏效，随着时间的推移，-精选财经
10、经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 必将重新陷入经营困境。所以，在转转 股的运作中，管理充足应是一个关键的， 核心的步骤，必须从企业治理结构、人 事任免体系、管理激励机制等各个方面 予以更新和改善。督促企业经营管理能 力的提升，从源头上遏制不良资产的继 续发生。一、债转股概念办法第二条将债转股界定为： “债权人以其依法享有的对在中国境内 设立的有限责任公司或者股份有限公司 的债权，转为公司股权，增加公司注册 资本的行为。 ”1、债转股属于增资债权出资可以分为两种情况，一 种为债权人以其拥有的第三方的债权对 被投资公司进行投资，例如甲公司以拥 有的乙公司的债权对丙公司进行投资； 第二种为债权人以其拥有的债务人的债 权对债务人进行增资。例如甲公司拥有 对 a 公司的债权 100 万元，a 公司注册 资本为 100 万元，a 公司股东为乙公司。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 现甲公司经与乙公司协商，将债权 100 万元增加
