钢材贸易企业如何利用钢材期货市场

《钢材贸易企业如何利用钢材期货市场》由会员分享，可在线阅读，更多相关《钢材贸易企业如何利用钢材期货市场（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 钢材贸易企业如何利用好钢材期货中钢期货有限公司一、中钢集团、中钢期货介绍二、期货市场与钢材期货三、钢材贸易企业如何利用好钢材期货四、中钢期货将提供专业的期货服务内 容 提 示一、中钢集团、中钢期货介绍中钢集团介绍中国中钢集团公司是国务院国资委管理的中央企 业。所属二级单位76家，主要从事冶金矿产资源开发 与加工；冶金原料、产品贸易与物流；相关工程技术 服务与设备制造，是一家为钢铁工业和钢铁生产企业 提供综合配套、系统集成服务的集资源开发、贸易物 流、工程科技、设备制造、专业服务为一体的大型跨 国企业集团。 其中：在澳大利亚、南非等地成功建设了铁矿、铬 矿资源基地，是中国主要钢铁生产企业的原料

2、供 应商和产品代理商。打造了具有国际竞争力的重型设备研发、核 心产品制造和总成配套一体化的重型冶金设备制 造基地。拥有国内最大、综合实力最强、国际一流的 耐火材料、炭素、铁合金研发和生产基地。 展望未来：中钢集团将充分发挥已有优势，努力构建以专业公司为 主体，科技、实业为支撑，地区网络为辅助，海外机构为平 台，行业领先，主业突出，管理一流，具有全球化运作体系 和创新能力的大型跨国企业集团。2007年中钢集团的销售额突破了1000亿元人民币，并成 功跻身大型央企50强，成为国资委核心央企。中钢期货有限公司是中钢集团下属的二级公司， 注册资金1亿元，计划增资到3亿元，目前中钢期货的 净资产已经超过

3、3亿元人民币，位居行业前茅。早在1993年就介入国内期货市场，长期以来坚持 规范化的运作，不仅取得了突出的业绩（每年度实现 盈利），而且赢得了期货界良好的口碑，在业界树立 了“规范运作，稳健经营”的中钢品牌。从2000年开始 连续8年被评为上海期货交易所20强期货公司和优秀会 员单位。中钢期货介绍抓住机遇，快速发展。为迎接股指期货、钢材期 货的推出，更好的服务于广大机投资者，中钢期货开 始了全国范围内期货营业部网点建设，目前已有上海 、大连、北京、重庆、武汉、南京等6家营业部，计划 完成15-20家营业部的设立。客户满意是我们一切服务工作的宗旨。面对快速 发展的期货市场，中钢期货投巨资建立了快

4、速高效的 交易网络，安全便捷的资金划转平台和专业优秀的研 发团队，随时为公司客户提供专业的期货服务。二、期货市场与钢材期货期 货 市 场一、期货交易历史由来一、期货交易历史由来美国中西部城市芝加哥是全美国、世界闻名的“粮仓”,也是现代期货市场的发源地。农民承担风险 粮食加工商承担风险 贸易商承担风险用来储存农民 粮食加工商就地收购 ，在 贸易商低价收购， 收获后待售的粮 粮食旺季“储存”，以“备”粮食 待价而沽（没保障）食 。 淡季之需。（量难定，占资金）1848年 1865年远期合约 标准化合约（期货交易诞生） 路边仓库中转站集散地交易所交易所什么是期货什么是期货 期货（Futures)是指

5、买卖双方通过 事先约定在将来的某一个时间、按照双 方 所商定的价格进行的买卖交易。期 货交易是以支付保证金的方式交易标准 化的商品合约。上海期货交易所线材期货合约（征求意见稿）交易品种 线线材 交易单位 10吨/手 报价单位 元(人民币币)/吨 最小变动 价位 1元/吨每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价4% 合约交割月份 112月 交易时间 上午9:0011:30 下午1:303:00 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 交割日期 最后交易日后连续 五个工作日交割等级 标准品：符合国标GB1499.1-2008钢筋混凝土用钢第一部 分：热轧 光圆钢 筋HPB235牌号

6、的8mm 线材。 替代品：符合国标GB1499.1-2008钢筋混凝土用钢第一部 分：热轧 光圆钢 筋HPB235牌号的6.5mm 线材。 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约约价值值的6%最小交割单位300吨交割方式 实物交割 交易代码 WR上市交易所 上海期货交易所 上海期货交易所螺纹钢期货合约（征求意见稿）交易品种 螺纹钢纹钢交易单位 10吨/手 报价单位 元(人民币币)/吨 最小变动 价位 1元/吨每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价4% 合约交割月份 112月 交易时间 上午9:0011:30 下午1:303:00 最后交易日 合约交割月份的15日（遇节假日顺延）交

7、割日期 最后交易日后连续 五个工作日交割等级 标准品：符合国标GB1499.1-2008钢筋混凝土用钢第2部分 ：热轧带 肋钢筋 HRB400或HRBF400牌号的16mm、18mm、 20mm、22mm 、 25mm的螺纹钢 。 替代品：符合国标GB1499.1-2008钢筋混凝土用钢第2部分 ：热轧带 肋钢筋 HRB335或HRBF335牌号的16mm、18mm、 20mm、22mm 、 25mm的螺纹钢 。交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约约价值值的6% 最小交割单位300吨交割方式 实物交割 交易代码 RB上市交易所 上海期货交易所 保证金制度保证金制度涨跌停板制度持仓限额

8、制度大户报告制度实物交割制度实物交割制度风险准备金制度强行平仓制度每日结算制度信息披露制度基本交易制度及监管制度保证金制度在期货交易中，任何交易者必须 按照其所买卖期货合约价值的一定比 例（通常为5至10）缴纳保证金， 作为其履行期货合约的财力担保，然 后才能参与期货合约的买卖，并视价 格变动情况确定是否追加资金。这就 是保证金制度，所交纳的资金就是保 证金。返回每日结算制度每日无负债制度，逐日盯市制度，是指在 每个交易日结束之后，交易所结算部门先计算 出当日各期货合约结算价格，核算出每个会员 每笔交易的盈亏数额，借以调整会员的保证金 帐户，将盈利作记入帐户的贷方，将亏损记入 帐户的借方。若出

9、现保证金帐户上贷方金额低 于维护保证金水平，交易所就通知该会员在限 期内缴纳追加保证金。以达到初始保证金水平 ，否则，就不能参加下一交易日的交易。这种 结算方式又称为“逐日盯市”。 返回强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足 并未在规定的时间内补足，或者当会 员或客户的持仓量超出规定的限额时 ，或者当会员或客户违规时，交易所 为了防止风险进一步扩大，实行强行 平仓的制度。简单地说就是交易所对 违规者的有关持仓实行平仓的一种强 制措施。返回涨跌停板制度 涨跌停板制度，又称每日价格的最大波动限 制，即指期货合约在每一个交易日中的交易 价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度， 超过该涨跌幅度的报

10、价将被视为无效，不能 成交。 涨跌停板制度规定的每日价格最大涨跌幅度 ，是以合约上一交易日的结算价为基准确定 的，合约上一交易日的结算价加减允许的最 大涨跌幅即为该合约当日价格的涨跌上下限 ，即涨停板和跌停板。 返回持仓限额制度持仓限额制度是期货交易所为防范操纵市场 价格的行为，防止期货市场风险过度集中于 少数投资者，对会员及客户的持仓实行限制 的制度。超过限额，交易所可规定强行平仓 或提高保证金比例。返回大户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易 风险、防止大户操纵市场行为的制度。期货 交易所建立限仓制度后，当会员或客户投机 头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交 易所申报，申报的内

11、容包括客户的开户情况 、交易情况、资金来源、交易动机等等，便 于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市 场行为以及大户的交易风险情况。返回实物交割制度交易所制定的期货合约到期时，交易双方将 期货合约所载商品的所有权按规定进行转移 ，了解未平仓合约的制度尽管期货市场的实物交割率仅占总成交量的 很小比例，但对整体期货交易的运行有着十 分重要的作用，是联系期货与现货的纽带。返回风险准备金制度期货交易所从自己收取的会员交易手 续费中提取一定比例的资金，作为确 保交易所担保履约的备付金的制度返回信息披露制度期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信 息的制度。1、当日即时行情 2、每个交易日结束后的有关日

12、期货交易信息。 3、每周最后一个交易日结束后发布的期货交易信息 4、每月最后一个交易日结束后发布的期货交易 信息 返回一、交割单位钢材标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割必 须以每一仓单的整数倍交割。二、交割的质量规定（1）用于本合约实物交割的钢材，必须符合钢材标准合约中的规定。（2）每张仓单的溢短不超过1%。（3）每一仓单的钢材，必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标 、同一质量品级的商品组成。（4）每一仓单的钢材，必须是本所批准的注册品牌，须附有生产者出具的质 量证明书。（5）仓单须由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。 钢材期货交割的规定：三、交割的

13、品牌用于实物交割的钢材，必须是交易所注册的品牌。企业生产的符 合交易所钢材期货交割有关规定的线材、螺纹钢，经交易所注册 后方可进入交割。四、交割地交割库选择的是钢材的集散地和重要的生产厂库。五、其他仓单的购买者如果对相应的品牌和交割地的选择出现冲突，则采 取竞价的方式，出价高的购买者将获得目标仓单。钢材期货的交割流程交割程序如下： （一） 第一交割日 1. 买方申报意向。买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、 牌号、数量及指定交割仓库名等。 2. 卖方交标准仓单。卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。 （二） 第二交割日 交易所分配标准仓单。交易所

14、在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就 近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。 不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。 （三） 第三交割日 1. 买方交款、取单。买方必须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。 2. 卖方收款。交易所在第三交割日16:00前将货款付给卖方。 （四） 第四、五交割日 卖方交增值税专用发票。 三、钢材贸易企业如何利 用好钢材期货现货企业进行钢材套期保值的基础理论套期保值概念 期货套期保值是指以规避现货价格风险为目的的 期货交易行为。它是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但 方向相反的

15、商品期货合约，以期在未来某一段时间通 过卖出或买进期货合约而补偿现货市场价格不利变动 所带来的实际损失。套期保值操作是生产经营者通过期货市场规避风 险的主要方式，可分为买入套期保值和卖出套期保值 。 套期套期 保值保值目的：规避现货市场风险目的：规避现货市场风险条件：需要有现货基础条件：需要有现货基础操作方式：买空、卖空，数量对 操作方式：买空、卖空，数量对 等，方向相反等，方向相反实现方式：期、现市场盈亏对冲实现方式：期、现市场盈亏对冲风险：理论上没有风险，实际极小风险：理论上没有风险，实际极小总的原则担心什么做什么担心未来价格下跌担心未来价格上涨卖出期货合约买入期货合约选择套期保值的原则-卖出套期保值 （成本确定） 目的：对冲钢材未来价格的