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1、新三板 新机遇 新要求全国股份转让系统市场发展部2015年6月24日 目 录一：新三板已经开启的资本盛宴二：建设新三板的逻辑及定位三：分享资本盛宴的行动方向一、全国中小企业股份转让系统（新三板）是什么？1、我们的历程全国中小企业股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性的证券交易场所，是继上 海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上，全 国股转系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分；全国股转系统与 深、沪交易所主要的区别在于股务对象不一样，以服务创新型、创业型、成长型中小微企业为主 。一、全国中小企业股份转让系统（新三板）
2、是什么？2、多层次资本市场中的新三板上交所深交所全国股转公司中国证监会主板主板中小板创业板新三板地方政府上 市 公 众 公 司非上市公众公司非上市非公众公司区域性股权 交易场所二、新三板市场发展情况1、市场总体数据l挂牌企业数量：截至2015年6月18日，全国股转系统挂牌企业2593家，比2014年增长65%。（2014年12月31日挂牌1572家）l企业储备情况：截至6月18日,全国股转系统在审企业约706家；截至5月底，各主办券商签约拟挂牌企业4500家。 l金融中介机构参与情况：目前，主办券商达86家，其中做市商77家。l做市企业数量：截至2015年6月18日，全国股转系统做市企业家数4
3、57家。l投资者开户数量：截至2015年5月底，投资者账户数量达13万户，其中合格投资者8万户二、新三板市场发展情况1、市场总体数据2、挂牌企业实现行业全覆盖挂牌企业行业分布覆盖证监会19个门类行业，实现了行业全覆盖。其中制造业占比57%，信息 、软件和信息技术服务业占比20%，科学研究和技术服务业占比3%。77%为高新技术企业。二、新三板市场发展情况3、挂牌企业基本覆盖全国省、市、自治区截至6月底，挂牌企业地域分布覆盖了31个省、直辖市、自治区。北京、江苏、广东、上海、 山东排名前五。二、新三板市场发展情况三、扩容全国以来市场核心功能实现情况1、挂牌企业融资活跃，2015年开年沿续井喷式增长
4、2015年挂牌企业融资继续呈现井喷式增长，截至6月18日完成股票发行融资621次，融资257.39 亿元；以做市、股权激励为目的发行股票的比例超过50%；外部投资者参与发行的比例继续上升 ，约45%的发行有VC/PE机构参与，外部新增股东占比约70%。2、挂牌企业发行股票融资市盈率稳步上升三、扩容全国以来市场核心功能实现情况3、挂牌公司交易额屡创新高，市场流动性功能逐步显现2014年5月份交易支持平台上线，8月份做市交易方式上线以来，市场交投日趋活跃，股份流 动功能逐步凸显。2014年换手率达19.67%，比2013年增长3.4倍；交易金额130亿元，比2013 年增长15倍；成交笔数9265
5、4笔，比2013年增长92.68倍。特别是2015年3、4月份，市场交投 实现量级突破从单月成交二十几亿元猛增至3月份的220亿元及4月份的373亿元；市场平 均市盈率水平从年初的36.64倍升至52.31倍！三、扩容全国以来市场核心功能实现情况三、扩容全国以来市场核心功能实现情况4、挂牌公司并购重组业务风生水起2014年全国股转系统并购重组8家公司重大资产重组交易金额10.7亿（不完全统计）22家上市公司及其关联方通过参股和控股挂牌公司14家涉及主板企业并购重组2015年4月单月的并购重组当月有7家挂牌公司披露重大资产重组报告书，涉及金额5.08亿元；其中发行股份收购的有4家，另3家现金收购
6、。当月有5家挂牌公司披露收购报告书，涉及金额1.85亿元；其中2家向收购人定向发行完成收购。四、挂牌公司总体业绩不忘服务中小微企业的初心 截至2015年4月30日,全国股转系统2343家挂牌公司中有2320家披露2014年年报，1989家实现盈利，占比85.73%。挂牌公司平均净利润率为7.22%，同比上升0.70个百分点。1、2014年挂牌公司年报总体情况不忘服务中小微企业的初心项项目大型企业业中型企业业小型企业业微型企业业挂牌公司家数108634154731平均总资产 （万元）130662.3625921.349606.484064.53总资产 同比变动幅度45.73%14.47%15.0
7、2%49.52%平均营业收入（万元）69725.9520675.597224.401161.03营业收入同比变动幅度8.41%11.40%11.86%37.76%平均净利润（万元）4759.951481.64548.08-55.18净利润同比变动幅度34.86%19.47%19.36%-64.98%净利润率6.83%7.17%7.59%-4.74%-规模分布：以中小微企业为主，合计占比达到95.34%。其中，小型企业1547家，占4月底前完成年报披露公司2320家的66.68%；微型企业31家，最小注册资本仅200万元。142013年年报绩优企业数量表四、挂牌公司总体业绩2、不忘服务创新型、成
8、长型企业的初心新兴业态：704家挂牌公司隶属于信息技术、科学研究和技术服务、文化体育娱乐业、金融业等现代服务业，占比约为30%；此外还有一批生物医药等战略新兴产业。成长能力：准时完成2014年年报披露的2320家挂牌公司，有85.73%或1989家公司实现盈利；净利润同比增长23.55%，较同期中小板、创业板分别高5.84和6.98个百分点。做市助推企业发展：278家做市企业净利润率和净资产收益率分别为9.32%和14.88%，较协议转让挂牌公司分别高38.04%和46.86%；筹资能力伴随做市价格发现机制的发挥显著增强，做市公司每家平均1463.68万元，较协议转让的挂牌公司（690.06万
9、元）高逾2倍！152013年年报绩优企业数量表四、挂牌公司总体业绩3、2014年挂牌公司营业收入前20名排名股票代码码股票名称省份门类门类 行业业主办办券商营营收 （亿亿元）净净利润润 （万元） 1830865南菱汽车广东批发和零售业广发证 券50.02 1650.75 2831029银丰棉花湖北农、林、牧、渔业申万宏源证券44.38 3762.73 3831329海源达山东批发和零售业东莞证券39.85 3065.68 4830881圣泉集团山东制造业国泰君安39.50 30764.72 5430002中科软北京信息传输 、软件和信息技术服务业申万宏源证券30.85 14841.67 683
10、1873环宇建工浙江建筑业华融证券26.91 6627.42 7831354话机世界浙江批发和零售业中信建投26.19 261.86 8830906万事达山东制造业华泰证券25.03 2825.05 9831321顺电 股份广东批发和零售业平安证券23.88 -2780.08 10831099维泰股份新疆建筑业东方花旗证券23.29 14584.72 11830796云南路桥云南建筑业太平洋21.48 4644.64 12832289沧运集团河北交通运输、仓储 和邮政业广发证 券20.38 2131.60 13430399湘财证 券湖南金融业西南证券20.12 78952.31 1483120
11、0巨正源广东批发和零售业爱建证券20.06 3825.16 15832153新邦股份浙江建筑业申万宏源19.43 1222.21 16831888垦丰种业黑龙江农、林、牧、渔业华融证券18.37 36614.35 17831928开泰石化山东制造业中信证券17.20 417.55 18430010现代农装北京制造业申万宏源证券17.15 -10560.34 19430707欧神诺广东制造业国金证券16.06 10916.53 20832219建装业广东建筑业国信证券14.80 5175.04162013年年报绩优企业数量表四、挂牌公司总体业绩4、2014年挂牌公司净利润前20名排名股票代码码股
12、票名称省份门类门类 行业业主办办券商营营收 （亿亿元）净净利润润 （万元） 1430399湘财证 券湖南金融业西南证券20.12 78952.31 2831550成大生物辽宁制造业招商证券9.37 44249.61 3831888垦丰种业黑龙江农、林、牧、渔业华融证券18.37 36614.35 4832168中科招商广东金融业光大证券5.16 36139.86 5430719九鼎投资北京金融业西部证券6.88 34893.16 6830881圣泉集团山东制造业国泰君安39.50 30764.72 7830838新产业广东制造业招商证券5.45 25287.24 8832159合全药业上海制造
13、业中金公司10.78 23877.70 9430002中科软北京信息传输 、软件和信息技术服务业申万宏源证券30.85 14841.67 10831868新农股份浙江制造业光大证券5.39 14712.32 11831099维泰股份新疆建筑业东方花旗证券23.29 14584.72 12831377有友食品重庆制造业东北证券8.80 11854.70 13830777金达莱江西水利、环境和公共设施管理业太平洋3.09 11814.37 14430005原子高科北京制造业广发证 券6.46 11180.75 15430707欧神诺广东制造业国金证券16.06 10916.53 16831284迈
14、科智能广东制造业申万宏源证券12.55 10892.63 17831899山东再担山东租赁和商务服务业齐鲁证 券2.42 10841.80 18830858华图 教育北京居民服务、修理和其他服务业招商证券11.55 10628.37 19832379鑫融基河南租赁和商务服务业广州证券2.88 10322.51 20830916公准股份黑龙江制造业东兴证 券11.48 10289.04 五、优秀公司巡礼17华图教育：国内公职培训龙头，华图教育：国内公职培训龙头，1313年净利润年净利润1.161.16 亿元。亿元。点点客：国内领先的移动社交营销服务商，点点客：国内领先的移动社交营销服务商，131
15、3 年净利润年净利润912912万元。万元。卡联科技：中国线下便利电子商务的领航者，卡联科技：中国线下便利电子商务的领航者，1313 年净利润年净利润24142414万元。万元。1、TMT行业凯立德：车联网深度布局，巨头入股打造凯立德：车联网深度布局，巨头入股打造“凯立凯立 德德+小米小米+平安平安”模式，模式，1313年净利润年净利润39933993万元。万元。1818新眼光：眼科医疗设备数字化改造龙头，新眼光：眼科医疗设备数字化改造龙头，1313年净年净 利润利润14491449万元。万元。新产业：国内化学发光免疫分析的领军者新产业：国内化学发光免疫分析的领军者 ，1313年净利润年净利润
16、1.411.41亿元。亿元。原子高科：国内放射性同位素制品的龙头，原子高科：国内放射性同位素制品的龙头，1313年净年净 利润利润78987898万元元。万元元。2、 医药医疗行业成大生物：国内狂犬病疫苗行业的龙头企业成大生物：国内狂犬病疫苗行业的龙头企业 ，1313年净利润年净利润4 4亿元。亿元。五、优秀公司巡礼191919七维航测：国内航测领域领先企业，七维航测：国内航测领域领先企业，1313年净利润年净利润 33243324万元。万元。西部超导：国内唯一实现低温超导线材商业化生西部超导：国内唯一实现低温超导线材商业化生 产，国际上唯一的铌钛锭棒及线材全流程生产企产，国际上唯一的铌钛锭棒及线材全流程生产企 业，业，1313年净利润年净利润61246124万元。万元。3、高端制造业江苏铁发：从事铁路物流业，股转系统第一江苏铁发：从事铁路物流业，股转系统第一 股权分散股，挂牌时股东股权分散股，挂牌时股东1151211512户。户。圣泉集团圣泉集团 ：精细化工企业，在挂牌企业中业绩领：精细化工企业，在挂牌
