《现金流管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《现金流管理（53页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、现金流管理天马行空官方博客：http:/ ；QQ:1318241189；QQ群：175569632内容大纲一、导言 二、管理现金 三、利润与现金 四、把利润调整为现金 五、改善现金流 六、管理营运资金导言什么是会计人员所说的现金？当前银行账 户的余额能够迅速变 现的投资导言我们为什么需要现金？用来支付给：l供应商-因为他们提供的材料、服务和设备l雇 员-因为他们的服务l债权人-利息l投资者-红利l政 府-税金 管理现金保持现金正常 这就是说：“通过管理流入或流出企业的现金，从而保证在需要的时候有充足的现金可供使用。”管理现金现金流现金的运动是根据现金流来衡量的。流入-来自客户、投资活动流出-流
2、向供应商、雇员、债权人投资者和政府管理现金就是要求对这些现金流进行计划：l数额为多少？l是流入还是流出？l将在什么时候发生？收入支出现金流量表现金流量表200X年12月英镑 英镑 期初现金余额 122 加上收入：来自客户 80投资收入 10收入小计： 90 可用现金总计 212 减去支出的：供应商：材料和服务 64工资 48利息支出 无税金 无支出小计 112 期未现金余额 100 现金流预测200X年1-6月现金流预测 英镑1月 2月 3月 4月 5月 6月 期初现金余额 A：100 45 (23) (39) (3) 35 收入 来自客户 100 120 140 160 190 230投资收
3、入 20收入小计 B：100 120 140 180 190 230 可用现金总计 C=A+B 200 165 117 141 187 265 支出供应商 70 136 82 88 93 98工资 50 52 54 56 59 62利息支出 10税金支出 25 20支出小计 D：155 188 156 144 152 160 期未现金余额 C-D 45 (23) (39) (3) 35 105管理现金-凡事预则立n对现金流必须进行管理，而不能任其发生。n凡事预则立 从上页现金预测可以对2月份到4月份出现的现金不足问题给出了预先警告，因此，企业可以 作出如下反应： 增加收入：w 对提前支付货款的
4、客户提供折扣 w 卖掉多余的存货w开具代理销售发票减少支出：w延迟购买设备w减少库存w同供应商商讨延期付款利润和现金利润不是现金“利润”是什么？n当我们以高于其生产成本的价格销售产品的时候，就 产生了利润，也就是说：销售收入-相关成本=营业利 润n当销售实现的时候就产生了利润，而无需等到客户支 付货款的时候 “现金”是什么？w 当现金流入( 收入）超过现金流出（支出）的时候 ， 就产生了现金利润不是现金利润等于销售收入减去相关成本 但是 销售收入是某一期间内 所销售的产品和提供的 服务的价值 相关成本是在制造和发 送所销售的产品和服务 的过程中所发生的费用而不是从客户处收到的现金而不是支付给供
5、应商或雇员的费用因此。利润不等于现金利润和现金业务流注意商品和服务的流动和现金的流动是如何发生 在不同的时间的，而且正好方向相反。流动：商品和服务现金供应商企业供应商客户企业客户把利润调整为现金利润和现金是用不 同的方法来衡量的 ，但是两者之间总 该有什么关连啊？是的，有关连， 就是时间把利润调整为现金例子：市场货摊 有个人卖白菜，在早上，他带着100元出发，用这些钱以每斤0.2元的价格从批 发商那买入了500斤白菜，然后他在街上以每斤0.5元的价格卖出，开开心 心回家。他获得了多少利润呢？销售收入（500X0.5） 250元相关成本 100元营业利润 150元他获得了多少现金呢？期初现金 1
6、00元支出 100元可用现金 0元收入 （5000.5） 250元期末现金 250元产生的现金 150元把利润调整为现金上面的例子中：营业利润 150元产生现金 150元 为什么两者是一样的呢？ 因为这里没有时间差异。销售收入现金收入因为顾客没有获得信用成本现金支出 因为没有从批发商那里获得信用因为白菜商贩也没有库存 大多数企业都可能给予或获取信用，并保持一定的库存，因此 ， 在对利润和现金进行调整的时候，就要考虑这些时间上的差异 。把利润调整为现金例子超级市场如果白菜商贩反他的白菜都卖给超级市场，并给予其60天的信用，这时，会出现什么情况呢？他用100元买白菜卖掉它们但是必须等60天才能获得
7、货款 白菜商贩赚得同样的利润，但是要等到客户支付 时他才能取得货款去买更多的白菜把利润调整为现金时间的安排例子n一家企业在三月份购买材料来生产产品，并在当月把 产品销售给顾客n供应商允许有90天的赊欠期n顾客在60天内支付了货款商品和服务流三月供应商 三月企业五月六月现金流业务流把利润调整为现金调整表利润现金流营业利润加回：非现金支出调整：营运资金的运动调整：利润的使用调整：投资活动调整：融资活动折旧 库存减值准备 担保损失准备 坏账准备库存 债权 债务利息 红利 税金资本性支出股票资本和借贷资本的变动 产生或消耗的现金把利润调整为现金调整表营业利润 营业利润加回：折旧库存的增减 债权的增减
8、债务的增减支付/收取的利息 支付的红利支付的税金资本性支出股票和借贷资本的增减净现金流营业利润 w当产品或服务被销售给顾 客后，营业利润就可以计算 出来了 w当顾客进行支付时，就产 生了现金流入把利润调整为现金调整表折旧支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流折旧 w折旧是一项减少利润的费用，进 行折旧是为了确保一项投资的成 本在其有效期内进行分摊 w对折旧而言，并没有发生现金流 出（没有购买发票）这就是 会计人员所说的非现金支出 w现金在当初购买的时候就已经被 支付出去了 w作为把利润调整为现金过程中的
9、一部分，你应当把折旧加回到营 业利润中去把利润调整为现金调整表支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流库存 库存 w在库存中增加的投资会占用 现金 w增加的库存并不作为一项费 用从利润中扣除：它属于对流 动资产的投资，用于支持将来 的销售 注意库存的减少将释放现金把利润调整为现金调整表债权支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流债权 w对顾客提供信用会占用资金 w当产品销售出去后，利润就 被计入，而不是等到顾客支付 货款
10、时 w允许赊销会在销售和收款之 间形成时间差 注意减少顾客的信用会释放现金把利润调整为现金调整表债务支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流债务 w当企业进行一项购买时，企业所 获得的商品和服务要作为费用从 利润中扣除：不管企业是否就此 进行了支付！ w债务的增加意味着企业利用了供 应商更多的资金，并将其作为自 己的资金使用更长时间 w赊账购买使企业在保持自己资金 完整的同时，可以进行生产活动 。把利润调整为现金调整表利息、税金 和红利支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债
11、权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流利息、税金和红利 w营业利润，或者说PBIT（税前利息 前利润）是在利息、税金和红利支 付前计算得出的 w在进行这些支付进需要使用现金 w因此必须考虑支付的利息 （不是应付利息 ）支付的税金 （不是应付税金 ）支付的红利 （不是应付红利 ） 注意应收利息能产生利润和现金把利润调整为现金调整表资本支出支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流投资行为资本产出 w当购置固定资产时，就发生了现 金流出 w当这些成本作为折旧在以后的会 计期间提取时，不是资本支出
12、 w因此，资本支出应包括在现金流 量表中把利润调整为现金调整表融资支付/收取的利息 支付的红利股票和借贷资本的增减加回：折旧库存的增减 债权的增减 债务的增减营业利润支付的税金资本性支出净现金流融资 w股本和借贷资本的增减都将影响 现金流，但并不影响赢利或损失 的评估。改善现金流营业利润目标：提高销售收入n增加销售量利用剩余生产能力规模经济的好处n提高销售价格通常这是最简单的选择对销售量可能产生的影响 n管理销售组合同销售人员进行沟通，并按 优先次序列出高利润产品经常有很多企业实现了销售 指标但没有完成利润指标目标：维持销售同时降低成本n改善材料的购买n减少废品和其他的资源损耗n提高工作效率n减少管理费用改善现金流折旧折旧不会导致现金流出 因此：增加或减少对折旧的提取是不会影响 现金头寸！ 记住： 在计算利润的时候，折旧是作为一项成本来 计算的，但在现金流量表中，折旧又被重新 “加回”改善现金流流动资产库存债权/债务n为了改善
