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1、康鹏化学私有化退市上海康鹏化学有限公司创建于1996 年，是一家集自主研发、生产、营销于一体的上海高新技术企业。 康鹏化学2009 年 6 月 23 日在美国纽约证券交易所成功IPO， 募集了约7270万美元的资金，每股发行价为9美元。2010年 8 月 19 日， 康鹏化学宣布Halogen Ltd. 对公司的收购计划已完成，Halogen Ltd.为公司高管（包括董事长兼首席执行官杨建华、公司管理层Weinian Qi和袁云龙）及开曼群岛基金Primavera Capital（春华资本的海外基金）共同所有。康鹏化学现为Halogen 的全资子公司。 -投资总额约1 亿 4000 万美金，
2、其中春华资本股权投资约7000 万美金， 而另一半为渣打银行提供了7000 万美金的贷款。康鹏化学精细化学品尤其是含氟中间体的研究处于国际先进水平，其 90% 客户遍及欧美、日本，大部分客户为世界500 强。但它并不属于在美国上市的中概股四大板块医疗、教育、TMT和光伏行业，而是一个边缘的行业，这个行业在美国估值并不高。2010 年 10 月，康鹏估值为 6-7 倍，经过分析，春华资本与公司董事杨建华考虑合作将公司私有化。在 2010 年 11 月 11 日，大股东杨建华提出将以每股8 美元收购所有在外流通股份，将公司进行私有化退市。提出议案后， 项目团队负责处理各类事务以及各方的沟通，包括
3、SEC 、股东、 不同的律师事务所、贷款银行等。另外基于监管的要求和保护小股东的权益，公司的独立董事组成了一个特殊委员会，委员会聘请了独立的财务顾问，对整个交易提供第三方的独立意见，私有化的最终实施也需要得到委员会的批准。康鹏化学复杂的公司架构（典型红筹）：US Investor股权基金（注册于 Cayman Island）持有控股注册于英属维尔京群岛公司香港公司控股 控股康鹏实体2011年 5 月 3 日， 康鹏化学宣布该公司已经向SEC 递交私有化方案的13E-3 声明文件。在 8 月 15 日，康鹏化学召开的特别股东大会上，股东投票通过了的私有化并购协议( 通过率98%)。 最终正式完成私有化，从2010 年 10 月，历时10 个月。项目及合作方背景：康鹏项目是第一家私募基金支持的在美国上市的中国公司的私有化，为后续的其他私有化项目树立了一个模板。合作方：春华资本，总裁胡祖六，合伙人廉洁（此次投资操盘者，根据协议康鹏私有化后廉洁为董事之一） ，都有高盛的背景，其他合伙人也大都来自世界顶级投行。康鹏化学有意向重新上市，目标为A 股或港股，无论哪边，精细化工这个行业估值都不低。目前国内和康鹏化学业务重合度最大的上市公司永太科技，它当初的上市市盈率为64 倍左右（比较康鹏当时在美国估值6-7 倍，国内上市成功的话套利惨了）。
