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1、盈余管理研究综述&应用前景展望岳 阳北京大学光华管理学院 & NAFENAFE-实证会计研究框架一、问题的提出（概念界定，讨论方向，提出的原因 ）二、盈余管理研究回顾不同的盈余管理动机的检验检验报告盈余和应计项目的分布为重点三、未来的研究方向四、应用的一些想法一、问题的提出界定概念提出的原因研究概况和关注情况界定概念-盈余管理盈余管理发生在管理当局运用职 业判断编制财务报告和通过规划交易 以变更财务报告时，旨在误导那些以 公司的经济也极为基础的利益关系人 的决策或者影响那些以会计报告数字 为基础的契约的后果。界定概念-讨论的问题盈余管理的动机？哪些应计项目更有可能被用来进行盈余管理 ？哪些应计
2、项目未被用来进行盈余管理？盈余管理的程度和频率如何？盈余管理的经济后果是怎样的？如何防范盈余管理提出的原因-我国的实证研究按照中华人民共和国公司法第157条和第158条的规 定，上市公司如果“最近三年连续亏损”，将由国务院证券管 理部门决定暂停其股票上市。上市公司若最近三年连续亏损 ，且“在期限内未能消除，不具备上市公司条件的，由国务院 证券管理部门决定终止其股票上市”；这对于这些上市公司本身及其股东、管理层和有关主管 部门而言，其不利影响是显而易见的。他们会采取种种盈余 管理手段，以免出现亏损或连续亏损三年的情况。 -陆建桥中国亏损上市公司盈余管理实证研究 研究概况和关注情况据1997年所做
3、的一项统计,发表在 该杂志上有关“契约”话题的论文19791986、 19871991、19921996年间总共分别为28 、25和49篇,占该杂志同期发表论文总数的 35%、29%和48%。在这些有关契约话题的论 文中,直接采用实证方法研究 MANAGEMENT COMPENSATION契约的就分别有11、4和12 篇。由此可见,盈余管理实证研究本身就在现代 会计理论研究中占有重要的地位。 二、盈余管理实证研究的有关发现资本市场动机+基于股市的盈余管理对资源配置的影响契约动机监管动机资本市场动机-是否以股票市场为目的？围绕资本市场交易期间进行的盈余管理的研究1、管理当局下市收购前的盈余管理手
4、法：负的非预期应计项目DeAngelo 1998、Perry and Williams 19942、股票发行前的盈余管理(季节性股票发行，股票初 始发行，股票融资收购）手法：正的非预期的应计项目Erickson and Wang1998、Teoh,Wong and Rao1998当公司的业绩与证券分析师或投资者的预期有较 大的差距时进行的盈余管理的研究利用财务分析师关于股票交易的建议（如买、 持有或卖）来预期盈余管理的方向。Burgstahler and Eames1998、Abarbanell and Lehavy 1998、 Kasznik 1999资本市场动机-是否以股票市场为目的？哪些
5、具体的应计项目被用来管理盈余？一般股票公司手法：致使收益增加的折旧政策和坏帐准备计提 比率Teoh,Wong and Rao 1998递延税款估值准备第109号财务会计准则要求拥有递延所得税资产 的公司的管理当局预测其预期不能实现的纳税利益Visvanathan1998、Miller and Skinner 1998、 Ayers 1998哪些具体的应计项目被用来管理盈余？ 银行和保险公司研究已经发现了银行进行盈余管理的确凿的证 据手法：银行的贷款损失准备风险财产投保人索赔准备的研究也发现了保险 公司进行盈余管理的证据手法：风险财产投保人索赔准备总结通过检验特定的应计项目为准则制定者提供直接的
6、证据：那些准则有效 ，哪些需要改进拓展更有说服力的应计项目模型基于股市的盈余管理对资源配置影响大部分的研究表明存在投资者不能辨别 盈余管理的情况，所以盈余管理能够影响 资源配置。但是对于银行业和财产保险行 业，呈现出投资者明辨盈余管理的情况。一旦财务报告使盈余管理更计透明时， 盈余管理不大可能影响资源配置尚待解决的问题这种行为是普遍的还是个别的？哪些应计项目最可能被用来进行基于契约动机 的盈余管理盈余管理的程度如何？为什么具有相同动机的公司有的管理盈余有的 则不然什么情况下市场参与者可以辨别盈余管理，同 时做出反应？契约动机债务契约临近债务契约条件边界的公司是够进行盈余管理 的相关检验表明，很
7、少有公司会因为临近执行股 利契约而进行盈余管理。但是为了减少未来违约的可能性而进行会计变更 是确实可能的。管理报酬契约长期：研究报告的证据与管理当局运用会计判断来增加基于盈余的奖金报酬的结论相一致。手法：递延收益（已经达到奖金上限的情况下）短期： 公司高层经理人员的职位受到威胁或其所预期的任期很短的期间的盈余管理手法：多样化 eg：削减研究与开发费用契约动机尚待解决的问题这种行为是普遍的还是个别的？哪些应计项目最可能被用来进行基于契约动机的 盈余管理盈余管理的程度如何？基于报酬的盈余管理对股价或资源配置有何影响 ？监管动机行业监管的动机：银行业的规范要求银行必须满足借助会计数字表达的一 定资本
8、充足率。保险业的规范要求保险公司要符合最低财务质量标准手法：银行：低报贷款注销额、确认非正常的已实现证券投资 组合利得保险：少提理赔损失准备、从事再保险业务监管动机-反托拉斯监管和其他监管动机：易受反托拉斯监管调查或陷入其他不 利的政治程序的公司经理目的：呈现较低的获利能力、寻求政府津贴手法：公司在国会调查期间递延盈余尚待解决的问题基于监管的盈余管理动机是只影响有限的 样本公司还是整个社会经济？这种行为是普遍还是偶然？出现盈余管理对监管者和投资者的影响？三、未来的研究方向目前的研究报告未提供盈余管理的广度和范围 的证据没有从不同的领域的研究来推测现实经济中盈 余管理的总体频率盈余管理对资源配置
9、的影响的研究成果是彼此 矛盾的，需要进一步的经验和理论研究四、我们的应用和研究方向在现行的会计准则下：证明管理具体应计项目的范围和程度，制 作函数和模型确定盈余管理的制约因素通过公司的财务报表分析其盈余管理的可 能性，分析其进行管理的具体的项目涂大侠出品版权归原作者所有联系QQ ：467860574如侵权，请告知，吾即删更多精品文档请访问我的个人主页附赠人生心语早上洗澡是個好 習慣早上洗澡確實有 助於促使血液迴圈更 加旺盛並且清潔的感 覺和浴液的芬芳本身 就可以調整心情，使 精神更加飽滿。 早上大便這個好習 慣一經養成，你會終身 受益如果還沒這個習慣 於也不要著急，要努力 去培養，比如多吃高纖
10、 維食品，如白菜、白薯 等粗糧，並且在早上起 來後不管有沒有都去下 廁所，久而久之，習慣 會成為自然的。 醒過來後喝一杯涼水是個好習慣經過一夜 的睡眠，沒有一滴水的 攝入，人很容易脫水， 而一杯涼開水(不是冰 水)則是有益的補充； 這對於腸胃也起到了清 理作用。 早上儘量不要猛起，這 會使血往上沖，造成血壓突 然變動，引起頭暈等症狀。比較好的做法是，睜開 眼睛後先不起身，躺在床上 活動一下四肢和頭部，5分鐘 後再起來。如果你有起不來 的問題，可以閉著眼做一些 伸拉四肢的動作會非常有助 於清醒。睡前不宜喝咖 啡很多人都知道， 含咖啡因食物會刺 激神經系統，還具 有一定的利尿作用 ，是導致失眠的常
11、 見原因。茶也一樣晚餐吃辛辣食物也是影響睡眠的 重要原因。辣椒、 大蒜、洋蔥等會造 成胃中有灼燒感和 消化不良，進而影 響睡眠。 還有些食物在消化過程中會產生 較多的氣體，從而 產生腹脹感，妨礙 正常睡眠，如豆類 、大白菜、洋蔥、 玉米、香蕉等。 睡前飲酒曾經被很 多人認為可以促進睡眠 ，但最近的研究證明， 它雖然可以讓人很快入 睡，但是卻讓睡眠狀況 一直停留在淺睡期，很 難進入深睡期。所以， 飲酒的人即使睡的時間 很長，醒來後仍會有疲 乏的感覺油膩的食物吃 了後會加重腸、胃 、肝、膽和胰的工 作負擔刺激神經中 樞，讓它一直處於 工作狀態，也會導 致失眠。1.1、飲料的選擇綠茶紅葡萄酒含茶酡酚
12、，抗癌能力在所有飲料中排第一含氟，固齒，牙齒好，胃口就好。(不想喝，嗽口也行)含茶甘寧，提高血管韌性。（梅蘭芳先生若多喝 綠茶，就不會給兒子氣死了）含逆轉醇，抗衰老，MM高興啦抗氧化劑，常喝葡萄酒的人不得心臟病。降血壓、降血脂。酒的限量葡萄酒（每天）50-100毫升；白酒5-10毫升；啤酒300毫升。紅葡萄吃法洗乾淨吃，那皮是寶貝，千萬別剝。放在口裡又吐出 來的，是暴殄天物，要打PETPETo優酪 乳維持細菌平衡，也就是好的細菌繼續長，不好的滾蛋。注意啦，不是說牛奶哦。跟優酪乳比起來，牛奶要給優酪乳提靴 子的。豆漿牛奶吸收吸收含寡糖，100%吸收含乳糖，黃種人70%不吸收營養營養鉀、鈣、鎂等含
13、鈣量豆漿的。抗癌抗癌有5種抗癌物質不太清楚，總之，比不過豆漿牛奶適合鬼佬多點，我們黃種人還是多喝豆漿。牛奶 可以繼續喝，但加點豆漿最好。MM別忘了，你皮膚 再白，也是黃種人哦結論結論1.1、飲料的選擇（續）1.1、飲料的選擇(續）骨頭湯蘑菇湯提高免疫力。含琬膠，延年益壽。補充：關於可X可樂百X可樂1、清洗廁所：讓可樂在馬桶呆一小時，可樂內含的檸檬酸，會將玻璃質陶瓷 器（指馬桶）的污點消除。2、除鏽、衣物上的油脂、汽車擋風玻璃的塵洉。3、達利大學喝可樂比賽的結果：獲勝者喝了8瓶，並當場死亡，因為血管含 太多二氧化碳，沒有足夠氧氣，4、可樂的酸度是3.4，這個酸度可以溶解牙齒和骨頭。有人把掉下來的
14、牙齒放 在百事可樂中，十天后，它溶解了。那麼，如果是人體脆弱的胃壁和腸壁。 。1.2、食亞州金字塔什麼叫亞州金字塔？菜菜胡蘿蔔南瓜蕃茄大蒜。穀穀老玉米蕎麥薯類小米豆豆大豆、豆腐、豆漿1.2、老玉米美國的老玉米賣多少錢一個？2 . 5美元2元（中國的）吃老玉米為什麼原始美國人、印第安人 沒一個高血壓沒一個動脈硬化？齊國力教授語錄：我堅持6年了，每天喝玉米粥。我今年70多歲了，體 力充沛，精神飽滿，嗓音洪亮，底氣十足，而且臉上沒有皺紋，什麼 原因？喝玉米粥喝的，信不信由你，你喝你的牛奶，我喝我的玉米粥 ，咱們看誰活得長。1.2、蕎麥、薯類、小米蕎麥降血壓、降血脂、降血糖，抗胃癌和腸癌 （燕麥也能降
15、血壓、血脂）薯類白薯、紅薯、 山藥、土豆三吸收吸收水份：潤滑腸道吸收脂肪、糖類：不得糖尿病吸收毒素：胃和腸健康小米除濕、健脾、鎮靜、安眠 吃安眠藥的，省點藥錢啦，你看人家農村的老太太都沒吃安眠 藥也一樣呼呼大睡，她們就是喝小米粥的1.2、大豆中國人缺優質蛋白，衛生部提出“大豆行動計畫”:一把蔬菜一把豆，一個雞蛋加點肉 一個雞蛋含300毫克膽固醇，正合適，多用了還不知怎麼消受 蛋白質含量：1兩大豆2兩瘦肉3兩雞蛋4兩大米 大豆中起碼含有5種抗癌物質 國外大豆被稱為營養之花，豆中之王 豆漿：說過啦1.2、菜胡蘿蔔、南瓜胡蘿蔔養眼明目MM又要高興啦，養頭髮、養皮膚、養粘膜。 裡裡外外都美抗感冒，一點
16、點抗癌 PS：胡蘿蔔不怕高溫，怎麼煮它，營養也不會損失南瓜刺激維生素細胞、產生胰島素。抗糖尿病。（苦瓜也有 同樣功效）1.2、蕃茄、大蒜、花生怎麼吃蕃茄怎麼吃 ？大蒜怎麼吃?花生怎麼吃 ？生吃唄煮了吃帶皮吃白吃啦蕃茄素要加溫才 能出來。蕃茄炒 雞蛋、蕃茄雞蛋 湯是極品。 大蒜是抗癌之王。但大蒜本身 不抗癌，大蒜素才抗。大蒜素一 加溫就會跑翹翹了。 正確吃法：切成一片一片的薄 片放在空氣裡15分種，跟氧氣結 合後才會產生大蒜素。花生皮沒營養的，用來止 血倒可以。AB血型的人容 易血稠，又喝白酒，又生 氣，又吃花生不剝皮，很 容易會。翹翹的1.2、動物吃哪種動物較好，按越好的在越後面排列： 呵呵。這幾幅圖不倫不類的，解釋一下：豬羊雞魚蝦 魚和蝦的吃法：吃魚和蝦要連頭帶尾。小魚小蝦的頭和腹是最有營養的。 要吃全魚全蝦，所以，買魚也不是買越大的就越好 牛肉的問題較多，少吃為妙：1、瘋牛病
