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1、财务报表分析第一章 财务报表分析概述第一节 什么是财务报表分析一、财务报表分析的历史(一)为贷款银行服务的信用分析(二)为投资人服务的收益分析(三)为经营者服务的管理分析二、财务报表分析的定义 财务报表分析,以财务报表为对象,采用专门方法系 统地分析企业的财务状况和经营成果的过程,目的 了解过去、评价现在和预测未来,以改善报表使用 人的决策。(一)财务报表分析的对象(二)财务报表分析的结果(三)财务报表分析的过程 财务报表分析不同于企业分析、经营分析、财务 分析和经济活动分析。三、财务报表分析的主体 (一)投资人:目标、主要决策、财务报表分析的 内容; (二)债权人:目标、主要决策、财务报表分
2、析的 内容; (三)经理人员:目标、主要决策、财务报表分析 的内容; (四)政府:目标、主要决策、财务报表分析的内 容; (五)其他人员:目标、主要决策、财务报表分析 的内容;四、财务报表分析的内容(一)资产运用效率分析(二)短期偿债能力分析(三)长期偿债能力分析(四)现金流动分析(五)盈利能力分析(六)投资报酬分析第二节 财务报表分析的方法一、财务报表分析的原则目的明确的原则;实事求是的原则;全面分 析的原则;动态分析的原则;系统分析的原 则;定量分析与定性分析结合的原则 二、财务报表分析的一般步骤明确分析目的;设计分析程序;收集有关信 息;将整体分为各个部分;研究各个部分的 特殊本质;研究
3、各个部分之间的联系;得出 分析结论三、比较分析法(一)比较的对象:历史标准;同业标准;预算标 准(二)比较的指标:总量指标;财务比率;结构百 分比四、因素分析法(一)因素分解法(二)定基替代法(三)连环替代法第三节 财务报表分析使用的资料一、财务报表的种类财务报表分析所使用的资料主要是财务报表,还包 括其他有关的财务报告。(一)资产负债表及其附表(二)损益表及其附表(三)现金流量表(四)财务报表附注(五)其他财务报告二、财务报表使用的理论和概念为了正确运用财务报表数据,要了解财务报 表编制的假设前提和使用的主要概念。(一)会计目标(二)会计的基本假设(三)经济业务与会计要素(四)会计原则(五)
4、会计程序和方法三、财务报表编制的实务规范为了准确理解财务报表,要了解与编制财务 报表有关的规范。(一)会计法(二)会计核算制度(三)上市公司的会计信息揭示制度(四)国际会计标准的协调(五)会计师的职业道德四、审计报告审计报告与财务报表的可靠性有密切关系。(一)财务报表审计(二)审计报告的类型第二章 财务报表的初步分析第一节 资产负债表的初步分析一、资产的初步分析初步分析是指通过阅读财务报表,准确理解 报表各项目数据的含义,分析项目具体构成 、确认和计量是否合理、总量或结构变动的 趋势以及有无调整项目等。初步分析只利用 本报表数据和本单位数据,目的是理解报表 的项目及其变动趋势。(一)资产的的概
5、念:确认、计量、报告和 披露(二)流动资产分析:现金和有价证券;应 收账款;存货;其他流动资产;营业周期(三)长期资产分析:长期投资;固定资产 ;无形资产(四)递延借项分析 三、负债的初步分析(一)负债的概念:确认、计量、报告和披 露(二)流动负债分析(三)长期负债分析(四)递延贷项分析四、股东权益的初步分析(一)股东权益的概念:确认、计量、报告 和披露(二)股本分析(三)资本公积分析(四)盈余公积分析(五)未分配利润分析第二节 损益表的初步分析一、收入的初步分析(一)收入的概念:确认、计量、报告和披 露(二)销售收入分析(三)投资收入分析(四)其他收入分析二、成本和费用的初步分析(一)成本和
6、费用的概念:确认、计量、报告和披 露(二)销货成本分析 (三)期间费用分析(四)税金支出发三、利润及其分配的分析(一)净利润形成分析(二)利润分配分析第三章 短期偿债能力分析第一节 短期偿债能力的衡量一、短期偿债能力的概念二、营运资本三、流动比率四、速动比率五、现金比率第二节 短期偿债能力的分析一、同业比较分析二、历史比较分析三、预算比较分析四、影响短期偿债能力的表外项目第四章 长期偿债能力分析第一节 利用资产负债表分析长期偿债能力一、长期偿债能力的概念二、资产负债率分析(一)资产负债率的计算(二)资产负债率的分析三、产权比率分析(一)产权比率的计算(二)产权比率的分析四、有形净值债务率分析
7、(一)有形净值债务率的计算(二)有形净值债务率的分析第二节 利用利润表分析长期偿债能力一、利息保障倍数分析二、固定费用偿付能力分析第三节 影响企业长期偿债能力的其他因素一、长期资产和长期债务 二、长期租赁三、退休金计划四、或有事项五、承诺六、金融工具第五章 资产运用效率分析第一节 资产运用效率的衡量一、资产运用效率的概念资产运用效率,是指营业净收入与营运资产的比例关系 。二、资产运用效率比率(一)现金周转率(二)应收账款周转率(三)存货周转率(四)营运资产周转率(五)固定资产周转率(六)其他资产周转率(七)总资产周转率第二节 资产运用效率的分析一、影响总资产周转率的因素分析二、资产周转率对投资
8、报酬率的影响分析第六章 获利能力分析第一节 销售利润率分析一、销售毛利分析(一)毛利的计算(二)影响毛利变动的因素(三)单一产品毛利变动分析(四)多种产品毛利变动分析二、销售净利率分析(一)销售净利率的计算(二)影响销售净利率的因素(三)经营杠杆(四)销售净利率分析:同业分析第二节 资产收益率分析一、总资产收益率分析(一)总资产收益率的计算(二)影响总资产收益率的因素(三)总资产收益率的分析:变动分析二、长期资本收益率分析(一)长期资本收益率的计算(二)影响长期资本收益率的因素(三)长期资本收益率分析:同业分析三、分部报告和中期报告分析(一)分部报告分析(二)中期报告分析第七章 投资报酬分析第
9、一节 净资产收益率分析一、财务杠杆的计算(一)财务杠杆的定义(二)财务杠杆程度的计算二、财务杠杆对净收益的影响三、净资产收益率的分析(一)按权益乘数分解(杜邦分析法)(二)按财务杠杆收益率分解第二节 每股收益分析一、每股收益的计算(一)简单资本结构的每股收益(二)基本每股收益(三)充分稀释的每股收益(四)每股收益的报告二、每股收益分析(一)影响每股收益的因素(二)每股收益的变动分析第三节 市价比率分析一、股票获利率分析(一)股票获利率的计算(二)股票获利率分析二、市盈率分析(一)市盈率的计算(二)市盈率分析三、市净率分析 (一)市净率的计算(二)市净率分析第八章 现金流量分析第一节 现金流量表
10、的初步分析一、现金流量的概念二、经营活动现金流量分析(一)直接法经营活动现金流量分析(二)间接法经营活动现金流量分析三、投资活动现金流量分析四、筹资活动现金流量分析第二节 现金流量的财务比率一、现金流动性分析:营业现金与债务比较二、获取现金能力分析:每元销售现金净流 入;每股营业现金净流入;全部资产现金回 收率 三、财务弹性分析:现金满足投资比率;现 金股利保障倍数四、收益质量分析:营运指数第三节 现金流量分析一、变动分析二、同业分析三、业绩分析第九章 企业业绩的评价第一节 企业业绩的计量一、企业业绩的财务计量(依据NAA的计 量企业业绩公告)(一)业绩计量的财务指标:净收益和每股 收益;现金流量;投资收益率;剩余收益; 市场价值;经济收益。(二)调整通货膨胀的业绩计量(三)财务计量的局限性二、企业业绩的非财务计量(一)业绩计量的非财务指标:市场占有率 ;质量和服务;创新;生产能力;雇员培训 。(二)非财务指标的优点三、企业成长阶段与业绩计量(一)创业阶段(二)成长阶段(三)成熟阶段(四)衰退阶段第二节 企业业绩的综合评价一、沃尔的评分法二、综合评价原理(一)指标的选取(二)权重的分配(三)标准比率的确定(四)评价指标的综合三、国有资本金效绩评价制度(一)评价的主体和对象(二)评价的方式(三)评价的指标体系(四)评价的步骤和方法(五)评价结果的分级