供应链金融研究动态

《供应链金融研究动态》由会员分享，可在线阅读，更多相关《供应链金融研究动态（36页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、东南大学系统工程研究所1供应链金融:金融创新服务模 式主要内容研究供应链金融的必要性1供应链金融的含义及发展现状2供应链金融的业务模式3供应链金融的发展建议42321世纪，企业间的竞争将转变 为供应链之间的竞争！1. 研究供应链金融的必要性4中小企业融资的需要物流、信息流和资金流集成管理的需要开展“最有前景的获利方式”的需要银行等金融机构缓解竞争压力的需要第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要供应链资金流供应商制造商分销商零售商顾客信息流物流过去 企业间的竞争现在 供应链间的竞争资金链平衡？51.1 1.1 中小企业融资的需要中小企业融资的需要中小企业对我国经济发展有巨大贡献占企业总

2、业总数 的比例提供就业业对对税收的 贡贡献销销售额额 的贡贡献对对出口 贡贡献对对GDP的 贡贡献200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%资料来源：根据中华人民共和国国家和发展改革委员会中小企业司网站6中小企业融资困难自身存在严重问题 缺乏外部环境支持 上下游企业的制约71.1 1.1 中小企业融资的需要中小企业融资的需要2005年8月29日，我国发展改革委员会一项关于国内五大城市中小企业（ 行情论坛）融资现状的调查显 示，70.5%的被调查企业认为资 金缺乏是 困扰企业发展的最大难题。

3、 世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为 “一年内的流 动资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。 国家统计局的中小企业发展问题研究表明，在生产经营 上融资比较 困难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首 要原因和经营困难的第二大原因。“本地金融机构是否能满足本地企业的金融需求？”46%的企业在过去一年内未能成功地 从银行等金融机构获得贷款。在向企业调查 由金融机构提供的贷款占所需资金的大概比例时，66%的调查对 象 认为这 一比例小于50%。2005年，中央财经大学“中小企业融资与金融服务”课题组选取15个省市的部分中小企业和金 融机构作为调

4、查样本的调研结果81.1 1.1 中小企业融资的需要中小企业融资的需要当前国内很多企业不能对物流、信息流和资 金流进行集成管理，使得企业具体的物料流 和资金流的运作不顺畅，导致企业资金未付 后未能收到货物，或者货物销售后资金未能 回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等 管理则是财务部门的职能。供应链金融服务（如物资银行或融通仓） 不仅可以为整个供应链提供一体化服务， 而且可应用于有效支付和收款解决方案。91.21.2 物流、信息流和资金流集成管理的需要物流、信息流和资金流集成管理的需要在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供 应链整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供

5、应链资金流服务的金融 企业都积极参与了供应链金融活动。世界排名第一的船公司马士基、世界排名第 一的快递公司UPS 都是供应链金融活动的 参与者。供应链金融已经成为这两个超大型公司的最 重要的利润来源。101.31.3 开展开展“ “最有前景的获利方式最有前景的获利方式” ”的需要的需要存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源； 外资银行的进驻带来了激烈的竞争； 中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务的市场 和潜力大，这将成为国内银行业务竞争的主要战场之一。供应链金融服务业务：通过有效监管平台实现业务流程的可见和可控，使资 金和物流封闭运作形成闭环；通过保证金账户有效防范资金

6、安全；通过3PL监管完成质物运输、保管流通资产安全。111.41.4 银行等金融机构缓解竞争压力的需要银行等金融机构缓解竞争压力的需要当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争严 重 对卡车运输、货代和一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有 2%左右，已没有进一步提高的可能性。对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空 间，于是包括UPS 在内的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一 项金融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。”-UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳121.51.

7、5 第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要2. 供应链金融的含义和发展现状13供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的发展现状2.1 2.1 供应链金融概念供应链金融概念概念供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供 全面的金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业 产-供-销链条 的稳固和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,构筑银行,企业和商 品供应链互利共存,持续发展,良性互动的产业生态。服务的范围：商品流通的全过程 服务提供者：金融企业和物流企业, 以及某些有能力提供相关服务的企业 服务的对象：供应商

8、、制造商、销售商、金融机构等14问题，风险与优势共存供应链金融聚集风险 缺乏完整的信用体系 相关主体存在利益偏差 供应链核心企业的缺乏问题优势融资更具柔性 便于吸收银行贷款 便于进行直接融资 便于开展民间融资 便于发现培养优质行业客 户群体 资金运行呈现出相对的安 全性 资金运行具有可靠的增殖 价值风险供应链自身风险 企业信用风险 运营风险 汇率风险152.2 2.2 供应链金融特点供应链金融特点供应链金融与银行传统信贷的差异区别别和特点银银行传统传统信贷贷供应链应链金融风险风险 管理理念以“好的资产负债 表”为基础, 对企业 以往的财务 信息进行静态分析, 依据 对受信主体的孤立评价作出信贷

9、决策银行评估的是整个供应链 的信用状 况产产品设计设计 思路是一种简单 的资金借贷关系, 以一个或 几个生硬、机械的产品“ 水平式”地覆 盖不同细分市场及交易链条上的各个 节点、各个交易主体的需求是根据交易对手、行业规则 、商品特点、 市场价格、运输安排等交易条件, 为供应链 上不同交易层次和交易地位的交易主体度身 定制的专业 金融解决方案。不仅仅 是融资, 更是流程优化方案和成本降低方案市场营销场营销 模式“ 点对点”的方式, 营销处 于无规则 的 状态, 不能协同已有的客户资 源和信息客户开发沿着供应链 按图索骥, 顺藤摸瓜参与方一般参与主体只有商业银 行等信贷机 构和中小企业双方，有些也

10、需要第三 方担保人的参与不仅仅 有金融机构、融资企业，还包括供 应链 上的核心企业、上下游 企业、以及物流企业162.2 2.2 供应链金融特点供应链金融特点供应链金融与非供应链金融的差异对对比方面供应链应链 金融非供应链应链 金融授信主体单个或多个企业群体单个企业评级 范围企业及整个供应链企业本身授信条件动产质 押，货权质 押等均可核心资产 抵押，有效第三方担保人银行参与动态 跟踪企业经营过 程静态关注企业本身银行承担的风险较小较大服务品种品种多样品种较少服务效率及时解决企业短期流动资 金的需求手续繁琐，效率低下服务内容为单 个企业火供应链 提供持续的信贷支 持解决单个企业一时的融资需求服务

11、作用提升企业及供应链 整体的持续竞 争能力仅仅缓 解单个企业一时的资金困 境172.2 2.2 供应链金融特点供应链金融特点2.3 2.3 供应链金融的发展供应链金融的发展最早：1803 年荷兰一家银行开办的仓储质 押融资业务 。根据Demica公司的研究报告（2008），发达国家供应链金融市场呈现高速增 长的趋势：2007年，各银行通过供应链融资手段发放的授信平均增长了25%；80%的大银行认为，供应链金融产品对于商业银行业务的差异化竞争十分重要。截止到2008年，全球最大的50家银行中，有46家向企业提供供应链融资服务， 剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。墨西哥国家金融开发银行（Nafi

12、n）的“生产力链条”计划：通过在线方式为中小供应商提供 保理服务，是供应链反向保理（reverse factoring）融资的成功典范。18（1）国外的发展2005年，摩根大通银行收购了一家物流公司Vastera，并在亚洲组 建了一支新的物流团队，专门为 供应链及分销链提供金融服务 和支持。此举被誉为“实体供应链和金融供应链的联姻”。深圳发发展银银行 1999年，开始涉足“货押授信业务” 2005年，先后与中外运、中储和中远签 署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了 我国供应链金融活动的序幕。2005年开始将中小 企业作为公司业务转 型的重点，颠覆性变 革业务流程，在9家 分行试点推进以供应

13、链金融作为突破口。招商银行“沃尔玛供应商融资解 决方案”：依托沃尔玛 公司的优良信用，对相 关物流、现金流实行封 闭管理，为沃尔玛供货 商提供从采购、生产到 销售的全程融资支持。工商银行浦发银行2006年推出了“供应链 融资解决方案”及六个 子方案。 2007年，将供应链融 资服务、供应链电子化 服务和离岸银行服务统 一于“供应链金融”的服 务方案中。2005年11月成立了 贸易金融部，定位于 “走专业化道路，做 特色贸易金融”，建 立起专业化的垂直营 销体系、评审体系和 业务操作体系。民生银行几乎所有的银行都在开展此业务192.3 2.3 供应链金融的发展供应链金融的发展（2）国内的发展20

14、09年4月18日，深圳发展银行供应 链融资模式荣膺第三届中国管理学院 奖“十佳管理创新”奖项第一名。 学术研究的进展2008年9月,中国供应链金融发展论坛暨供应链金融业务银企对接洽谈会分别在深圳和上 海举办；2009年5月26日,由北京银联信信息咨询中心与上海浦东发展银行联合国家发改委、中国 银监会、中国银行、深圳发展银行等机构的专家主办的“中国信贷风险论坛供应链管理 与现代物流暨供应链金融研讨会”在北京召开。202.3 2.3 供应链金融的发展供应链金融的发展面对国内外银行业风起云涌的供应链金融实践，中欧商学院的学 者以商业研究的视角和方法论，开展了长达两年的理论和实证研 究。以全球化供应链

15、产业组织模式的演进为背景，深入研究了供 应链金融的缘起、业务模式和作用，并且对国际银行业的最佳实 践与国内银行业的探索给予了系统总结。越来越多的企业及相关协会的关注供应链金融的发展趋势VMI运作下，首要物流提供商和第三方物流服务商将承担起对在商品运出仓库后 的结算与融资事务;通过金融机构与公司联合创造新型网络工具来支持数据开放账户，提供新型的供 应链金融服务产品;金融服务提供者将更多地介入到过程支付当中，通过买方支持项目和与中介机构 的控制购买定单合约来为供应链上的二级以上供应商提供金融服务;针对供应链是贸易与合作关系的特殊性，市场对更切合实际的、定制化的供应链 金融解决方案需求空前高涨，而这

16、更需要金融机构具备更强的产品创新能力和协 作能力。212.3 2.3 供应链金融的发展供应链金融的发展3. 供应链金融的业务模式22应收账款融资模式融通仓融资模式保兑仓融资模式其他衍生融资模式3 质押单据9 注销合同金融机构（商业银行）融资企业 （债券企业，上游企业）债务企业 （下游企业）5 信贷款用4 付款承诺8 支付账款7 收款销货2 发出应收 账款单据1交易6 购买 原材料233.1 3.1 应收账款融资模式应收账款融资模式应收类应收类在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行评估，只 是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中 小企业本身进行评估。应收账款融资使得融资企业可以及时获得商业银行提供的短期信用贷款，不但有利于解决 融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持 续高效运作。融 资 企 业243.2 3.2 融通仓融资模式融通仓融资模式存货类存货类商业银行第三方物流 （融通仓）