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1、*1非财务经理人的财务管理主讲：匡升林 本资料由武汉大学人力资源培训中心提供Doc No:CHRMR-CNC-20100708*2知名企业财务总监业财务总监 ，武汉汉大学特聘教授、研究员员曾任上海视野经济研究所副总经理，大型国有集团 公司财务处长 ，民营集团公司财务总监 ，资深财务咨 询专家，预算管理专家。为中国商务飞机公司、中国南 车、潍柴动力等数十家企业提供过财务项 目咨询服务 ，为三十多家企业提供过财务 知识培训服务，积累了丰 富的实践经验，对企业管理和财务管理有深刻的理解， 培训内容与实际结 合紧密，可操作性强。 匡升林老师师*3插页：分标题（粗宋体/36号/居中）第一部分：财务与会计
2、基础知识第一部分：财务与会计基础知识第二部分第二部分：营运资金管理：营运资金管理第三部分第三部分：成本管理：成本管理第五部分第五部分：财务风险控制：财务风险控制第四部分第四部分：全面预算管理：全面预算管理*4一、一、管理人员要懂财务管理人员为什么应该懂财务？信息资金利润风险财务管理的核心命题企业家关注的核心问题*51、会计信息是企业的“语言”管理者应理解企业语言，看懂财务报表，了解企业财务状况2、资金是企业的“血液”管理者应理解资金运动循环，知道企业如何筹钱、管钱、花钱、分钱3、利润创造是企业的“能力”管理者应理解企业赢利过程，知道如何赚钱，擅于控制企业成本4、财务风险防范是企业“体质”管理者
3、应善于通过预算管理和内部控制体系建设掌控企业，增强企业 体质，防范企业风险一、一、管理人员要懂财务*6一、一、管理人员要懂财务了解财务的思维方式：（1）、用钱生钱如何获得一些钱- 融资如何决定用它做什么-投资如何运用这些钱-经营（2）、用钱描述公司-财务报表我们公司值多少钱-资产负债表我们公司赚多少钱-利润表（损益表 ）我们的钱够用吗-现金流量表*7u会计和财务u利润和现金u成本和费用u资金、资产和资本现实中管理人员的“财务语言误区”？财务就是算账？为什么有利润却没钱？为什么有的叫成本，有的 叫费用？他们到底什么关系？一、一、管理人员要懂财务*8n财务是公司管理中的资金方面；n会计是依据公认的
4、规则，以价值形式，运用一定的方法记录、 反映企业经营全过程的活动；n财务管理的基础是会计核算，会计核算提供财务管理需要的主 要依据和资料。二、二、财务与会计的关系*9三、三、财务报表资产负债表balance sheet利润表profit and loss statement现金流量表statement ofcash flows财务状况，某一时点企业所拥有的资 产、需偿还的负债、投资者拥有的净 资产经营成果，某一期间赢利或亏损，资 产的获利能力现金流量，获取现金的能力*10三、财务报表三张表，可以反映企业的整个运营状况。*11资产（ASSETS）：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资
5、源，该资源预期会给企业带来经济利益。如：现金、银行存款、应收帐款、存货等流动资产，机器设备、厂房、运输设备等固定资产，还有长期投资、无形资产、递延资产。三、三、财务报表*12负债（LIABILITY）：是企业过去交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益从企业流出。所有者权益 （EQUITY）：是企业的所有者应该享有的权益，也叫净资产，是公司全部资产减去全部负债后的余额。会计恒等式：资产 = 负债 + 所有者权益三、三、财务报表*13三、财务报表认识利润表(损益表)小小一张利润表，背后的内容还真不少，再让我 们好好琢磨琢磨。企业在经营过程中的一举一动，基本上都会在利 润中反应出来。
6、各个企业的经营状况不一样，但 是看明白了我告诉你的内容，就不存在大问题了 。*14资产负债表货币资金未分配利润收入成本利润权责发生制经营活动投资活动筹资活动净现金流量现金流量表损益表收付实现制三、三、财务报表三张表之间的关系*15四、认识现代四、认识现代财务管理核算型财务会计核算财务报告财务分析财务信息化财务档案日常资金管理投资/融资管理存货/应收账款 管理 固定资产管理盈余/税收管理参与交易循环管理预算管理成本管理内控/风险管理审计管理财务治理资本运营并购重组价值链管理财务类型财务信息管理体系资金/资产管理体系财务控制管理体系财务战略管理体系记录与报告支持与控制运作与规划战略型财务管理型财务
7、财务功能财务内容财务体系保障体系：财务组织/财务人员管理体系现代企业财务框架 *16核算型财务财务类型记录与报告支持与控制运作与规划战略型财务管理型财务财务功能财务的不同角色财务角色账房先生账房先生管理参谋战略助手管好账管好钱管好风 险管好资本用好信息用好钱运作好资本四、认识现代四、认识现代财务管理*17五、认识五、认识财务指标如何评价一个企业经营的好坏（从价值角度）u经营的效果：是否赚钱？（绝对额还是相对额）u经营的效率：赚钱的效率，占用多少资源赚钱？u经营的质量：账面上的利润是否变成现金，是否 可持续的赚钱？*18一般企业的财务指标：u盈利能力指标u资产管理能力指标u现金流量指标u偿债能力
8、指标五、认识五、认识财务指标*19（1）衡量产品是否赚钱毛利率（主营业务收入主营业务成本） 主营业务收入（2）衡量企业是否赚钱销售利润率利润总额主营业务收入（3）衡量股东是否赚钱净资产收益率净利润净资产平均余额总资产报酬率息税前利润全部资产平均余额每股收益（净利润-优先股利）/发行在外的普通股股数 EVA = 税收利润-资本成本1、盈利能力指标分析盈利能力主要看利润表五、认识五、认识财务指标*20案例：利润表的收益质量分析收益质量：剔除非经营因素带来的收益收益质量：利润是否形成现金流可能利润 只形成应 收账款处置固定资产、无形 资产收益（如出售生 产设备）、投资收益 、政府免税形成的补 贴收入
9、等，不反映本 公司的经营获利能力五、认识五、认识财务指标*21K样表中“南京熊猫”的收益结构质量对比分析?2001年净利177万元，2000年净利135万元，收益构成如图所示： 结论1：南京熊猫股份的利润绝大部分 来自于非经营损益，收益质量很低，公 司经营获利能力较差。 结论2：表面上看01年净利比00年略有 上升，但是主营业务利润下降，非经营 损益占净利的比例进一步提高，实际上 财务状况和经营结果是恶化了。五、认识五、认识财务指标*22K为什么有的企业，1000万元的资产规模，一年只 挣100万利润，而有的企业只需投入800万以至更 少，就可以做同样的业务规模，可获得同样的利 润？资产的运用
10、效率（周转率） ：在同样的业务量规模下， 存货、应收账款、固定资产 等周转越快，所需要资产总 量就越少五、认识五、认识财务指标2、资产管理能力指标*23存货周转天数=360/存货周转次数=360/（销售成本/平均存货）应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=360/（销售收入净额/平均应 收 账款余额）营业周期=存货周转天数+应账款周转天数现金周转天数（现金周期）=存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周 转天数流动资产周转次数（周转率）=销售收入/平均流动资产总资产周转次数（周转率）=销售收入/平均资产总额资产管理能力：衡量企业运用资产获取收入的能力，即 赚钱的效率。分析资产管理能力要将
11、资产负债表和利润表综合起来看五、认识五、认识财务指标2、资产管理能力指标*243、现金流量指标现金流量分析要关注：u经营活动创造现金流的能力综合现金流量表和利润表分析u现金流对债务的偿还能力综合现金流量表和资产负债表五、认识五、认识财务指标*25F现金营运指数=经营现金净流量/（经营活动利润+折旧与摊销 ）如果指数值小于1，说明利润中有一部分还停留在应收账款 等资产性态上，没有形成现金。也反映企业每赚一元经营利润 ，应投入的营运资金状况。该指标反映经营利润中形成现 金流量的能力。与企业存货周 转、应收周转、应付账款信用 期密切相关。3.现金流量指标五、认识五、认识财务指标*26销售现金比率=经
12、营现金净流入/销售额如A公司销售额为1000万元，经营现金净流量480万元，则销售现金比率 =480/1000=0.48，说明每1元销售额中有0.48元的现金净流入现金流动债务比=经营现金净流入/流动债务比率越高，则企业的承债能力越强。如A公司的流动债务总额为960万元，则 480/3000=0.16，说明现债务规模下，A公司的现金流入量可以承担16%的利率 水平。3、现金流量指标五、认识五、认识财务指标*27流动比率=流动资产/流动负债 （一般情况应大于2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 （一般情况应大于1）现金比率=（货币资金+交易性金融资产） /流动负债（一般情况应大于1）净营运
13、资金=流动资产-流动负债注：流动比率一般在行业内有一个相对稳定的参考值。在同样的盈利规模下，流 动比率越低，说明企业运用营运资金的能力越高，但是企业偿还短期负债的能 力越小，理财风险加大。4、偿债能力指标流动性盈利性（1）短期偿债能力（流动性）指标五、认识五、认识财务指标*28资产负债率=负债总额/资产总额反映企业总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，可以衡量企业 在清算时保护债权人利益的程度，也称举债经营比率。这是银行评 估贷款风险的最核心因素之一。从债权人角度，希望该比例越越低越好。从股东角度，全部资本利 润率高于借款利率时，负债比率越高越好。权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-
14、资产负债率）（2）长期偿债能力指标偿债能力盈利性五、认识五、认识财务指标*29案例：刘姝威600字短文击碎蓝田股份神话蓝田股份自1996年上市以来，以5年间股本扩张了百分之三百六十的骄人 业绩，创造了中国股市的神话。然而就在2001年10月，一位叫刘姝威的 学者却以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了质疑，它的标题是应 立即停止对蓝田股份发放贷款。刘姝威在研究中发现，2000年蓝田股份的流动比率为0.77，速动比率为 0.35.也就是说，它在一年内难以偿还流动债务，而且远低于同行；而蓝 田的净营运资金是-1.27亿元，这意味着它在一年中有1.27亿元的短期债 务无法偿还。 最后的判断就是说，
15、蓝田已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个 空壳。没有形成现金流， 有利润也是纸上富 贵，企业的持续经 营能力值得怀疑五、认识五、认识财务指标*305、财务综合分析杜邦分析法净资产收益率资产收益率权益乘数销售净利率资产周转率1（1资产负债率）销售收入资产总额长期资产流动资产净利润销售收入存货应收账款货币资金销售收入成本费用期间 费用生产成本所得税+五、认识五、认识财务指标*31插页：分标题（粗宋体/36号/居中）第二部分第二部分：营运资金管理：营运资金管理第三部分第三部分：成本管理：成本管理第五部分第五部分：财务风险控制：财务风险控制第四部分第四部分：全面预算管理：全面预算管理第一部分第一部
16、分：财务与会计基础知识：财务与会计基础知识*32一、一、营运资金管理的核心应收账款管理应收账款管理营运资金管理营运资金管理存货管理存货管理营运资金管理的核心是提高资金周转，防止营运资金管理的核心是提高资金周转，防止“ “淤血淤血” ”。以最以最 低的资金占用创造最大的收入。低的资金占用创造最大的收入。*33二、二、应收账款管理1 1、应收账款管理决策、应收账款管理决策-收益与风险（成本）的权衡收益与风险（成本）的权衡 目的：确定一个合适的应收账款政策，保持较好目的：确定一个合适的应收账款政策，保持较好 的应收账款持有水平。的应收账款持有水平。 应收账款政策宽松：增加销售应收账款政策宽松：增加销售, ,同时增加管理成本、资金同时增加管理成本、资金 占用和坏账风险占用和坏账风险 应收账款政策紧缩：降低
