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1、保险精算基础1fin 4050, Fall 20022010精算师的职业排名 2fin 4050, Fall 20022010The Best and Worst Jobs(2008)The BestThe Worst1. Mathematician 200. Lumberjack2. Actuary 199. Dairy Farmer3. Statistician 198. Taxi Driver4. Biologist 197. Seaman5. Software Engineer 196. EMT6. Computer Systems Analyst 195. Roofer 7. His
2、torian 194. Garbage Collector8. Sociologist 193. Welder9. Industrial Designer 192. Roustabout10. Accountant 191. Ironworker11. Economist 190. Construction Worker12. Philosopher 189. Mail Carrier13. Physicist 188. Sheet Metal Worker14. Parole Officer 187. Auto Mechanic15. Meteorologist 186. Butcher16
3、. Medical Laboratory Technician 185. Nuclear Decontamination Tech 17. Paralegal Assistant 184. Nurse (LN)18. Computer Programmer 183. Painter19. Motion Picture Editor 182. Child Care Worker20. Astronomer 181. Firefighter3fin 4050, Fall 20022010什么是精算学和精算师 ? 精算学是指综合运用数学、统计学和金融理论 研究经济市场，特别是其中涉及保险、养老金 计
4、划中的随机现象的一门学科 ; 精算师就是指那些运用精算学知识分析研究经 济风险的专职从业人员。 精算师的工作范围除了保险公司外，还遍及咨 询机构、政府机构、大型企业的员工福利计划 部门、医院、银行和投资公司等所有需要研究 经济风险的部门。4fin 4050, Fall 20022010保险精算基础从一个案例出发5fin 4050, Fall 20022010一个案例2000年初成立了XYZ人寿保险公司，注 册资本为20亿元。假设该公司出售一 种两全保单 “一生如意”，该保单是 这样设计的：保险金额为10万元，当被保险人在60 岁前死亡时或活到60岁时支付。6fin 4050, Fall 200
5、22010问题 问题一：该保单应该如何定价 ？ 问题二：在资产负债表上，如何确定该保单相应的负 债？ 问题三：被保险人如果退保，该返还其多少？ 问题四：如果该产品是分红保单，如何确定红利的分 配原则？ 问题五: 如何对该保单的利润进行敏感性分析？ 问题六：保费收入如何投资以及如何进行资产负债管 理？ 问题七：怎样才能确保该公司的偿付能力？ 问题八: 如何确定该公司的价值？7fin 4050, Fall 20022010保险精算基础：第一讲起源和基本内容简介8fin 4050, Fall 20022010保险精算的起源1693年，哈雷发表了第一张生命表 1756年，道得森提出了均衡保费的概念 1
6、848年，英国精算协会成立9fin 4050, Fall 20022010保险精算的发展和现状 精算职业范围的发展 精算职业团体的发展 精算学作为一门学科的发展10fin 4050, Fall 20022010专门职业和精算师 它的基本目的是为公众及公众利益提供服务； 它为成员个人提供支持，并提高成员集体的社会地位 ； 它是一个学习性的社团，鼓励研究，促进成员之间的 交流； 它的成员具有专业技能； 对那些在专业技能考试中达到必需标准的成员，它经 常以签名证书的形式给予资格证明； 它通过提供后续职业教育，帮助并要求成员保持职业 技能； 它建立了成员所必须遵循的行为规范和实践标准； 它拥有惩戒程序
7、以保证成员遵守行为规范和维护职业 标准。 11fin 4050, Fall 20022010精算职业的目标 正确和实用的理论； 高尚的道德标准和服务客户、雇主或其 他公共利益的意愿； 精算师在为公共利益提供服务中的角色 ，比如保险公司的指定精算师； 组织形成具有凝聚力的自我管理团体； 愿意为解决公众和社会服务的争论作出 贡献； 保持资质标准，提高职业声誉。12fin 4050, Fall 20022010保险精算的发展和现状 从传统产品到非传统产品 从寿险到非寿险、养老金、财务 和投资 从保险公司到咨询机构、政府部 门 从各个国家独立的精算制度到国 际统一的精算标准13fin 4050, Fa
8、ll 20022010精算在我国的发展 精算职业团体在我国的发展 精算教育在我国的发展 精算师资格考试 14fin 4050, Fall 20022010如何才能成为合格的精算师 第一种以欧洲大部分国家和拉美国家为代表，一般只 要在大学取得相应的学位后，在实务领域有一定工作 经验后即可由精算职业组织认可其为精算师； 第二种以北美和英联邦国家为代表，主要凭参加精算 职业组织举行的职业资格考试来认可精算师资格。 我们国家的精算考试体系属于上述第二种精算师资格 认可体系，也就是说，考生必须通过专门的精算职业 资格考试才能获得中国精算师资格。 15fin 4050, Fall 20022010精算师应
9、该具有的三项基本素质 职业道德：其基本原则有：精算师应该为公众利益 服务；精算师有责任保护客户的隐私；精算师在明 确自己有足够的知识和经验后才能提供精算建议； 公司、客户和精算师本人的利益有冲突时，精算师 应当向客户说明；精算师如果违背了职业道德的要 求，将受到精算职业组织的惩罚。 专业素质：精算师的专业素质主要表现为量化分析 金融市场特别是保险市场中的随机现象的能力。也 是保险公司参与市场竞争最重要的比较优势之一。 沟通能力：精算师不仅要懂得如何利用精算知识发 现和解决问题，也必须懂得如何向包括政府监管部 门、公司管理层和股东、投保人和其他相关公众交 流自己的研究结果。 16fin 4050
10、, Fall 20022010保险精算的主要内容 寿险精算 利息理论 生命表理论 寿险精算数学 非寿险精算 非寿险精算数学 养老金精算和其它精算理论 投资和财务理论17fin 4050, Fall 20022010保险精算基础:第二讲利息理论初步18fin 4050, Fall 20022010资金的积累 S(t0) : 期初t0时的投资金额，即所谓： 本金 S(t) : 当t t0 时的积累值 S(t)-S(t0) : 时间 t0 到 t的利息.19fin 4050, Fall 20022010单利函数单利：本金S(0)在时间t年后的积累值为S(0)(1+ i t)，i称为单利利率。20fi
11、n 4050, Fall 20022010复利函数当 0 复利积累值 当t 1 时，复利积累值 单利积累值 复利：本金S(0)在时间t年后的积累值为S(0)(1+ i )t 。 其中i称为复利利率。21fin 4050, Fall 20022010实质利率和名义利率 实质利率：是指某一时期开始投资1单位本金时，在此时期内获 得的利息。实质利率i也可用积累函数和积累金额函数表示如下 ：名义利率：在实际中，利息的支付期和实质利率的度量期可能是 不同的。比如，每一时期付m次利息，期初投资1单位本金时，在 此时期内获得的利息我们称为名义利率，通常记为i(m)。名义利 率和实质利率i之间有如下的等价关系
12、： 1+i =( 1 + i(m) / m )m 22fin 4050, Fall 20022010例2.1 小张在2002年8月14日问小李借了人民币8,000元，答 应在一年以后归还人民币8,500元。 小李的积累金额函数是? 小李一年内获得的利息为500元，其年实质利率为： 如果小张的借款期改为半年，半年内给付的利息仍为 500元，则半年的实质利率为6.25%。而一年的名义利 率i(2)=2*6.25%=12.5%，一年的实质利率则变为： i =( 1 + i(2) / 2)2 1=12.9%23fin 4050, Fall 20022010资金的现值和贴现函数 贴现函数：a-1 (t)
13、=v t 贴现率：d = iv = i/(1+i) 现值：PV = P v tv = 1 / ( 1 + i)24fin 4050, Fall 20022010资金的现值和贴现函数 例2.2、t时期后金额P在0时刻的贴现值为Pvt。如图所 示，我们还可以先贴现到t1时刻，然后再贴现到0时刻 。试证明这两种方法的结果是相同的。 v = 1 / ( 1 + i)t0t2t1P25fin 4050, Fall 20022010利息效力26fin 4050, Fall 20022010利息效力例题 例2.2 假定小李存在银行里的X元钱按利 息效力 积累，10年后积累的金 额为10,000元，问X为多少
14、？ 答：27fin 4050, Fall 20022010一般现金流及其现值 如果在时间 tt 产生现金流 ct ，并且年 利率为 j, 则所有现金流的现值p.v.为 ：28fin 4050, Fall 20022010利息理论的应用:确定年金 等时间间隔支付确定金额的现金流称为 确定年金。 确定年金一般分为：期末付确定年金和 期初付确定年金。29fin 4050, Fall 20022010期末付(延付)年金 延付年金的积累值: 假设每年年末将 $1 储入银行帐号，年利率为i，储入 n 次 后帐号内积累金额数。0 1 2 3 4 5 n-1 n$1$1$1$1$1$1$130fin 4050
15、, Fall 20022010例2.4 王女士希望在她65岁生日时积累100,000 元钱，她打算从她三十岁生日后的第一 个月末开始，每月储蓄K元。如果银行提 供的名义利率为i(12) = 12%。王女士每 月储蓄的金额K应为多少？ 31fin 4050, Fall 20022010例2.5 小李向银行住房抵押贷款10万元，5年内还清 ，年贷款名义利率为12%（相当于月贷款利 率为1%）。问： 1、这5年中小李每月需还银行多少钱？ 2、每隔半年，小李会收到银行寄给他的对帐 单，请给出第一个半年的对帐单。 32fin 4050, Fall 20022010每月还银行的钱X33fin 4050, Fall 20022010第一个半年的对帐单34fin 4050, Fall 20022010延付年金 延付年金现金流的现值0 1 2 3 4 5 n-1 n$1$1$1$1$1$1$135fin 4050, Fall 20022010期初付确定年金0 1
