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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 熊牛明年或换班 进退首选保本基金【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 保本基金作为市场上比较稀缺的品种， 其收益介于债券型基金和平衡型基金之 间。在弱市时可更加显现其投资价值， 在股市渐近底部，出现局部机会的时候 防守反击，这正是保本产品的最大卖点。东方早报理财一周报记者/梅聪 全球金融海啸风波未平，A 股市 场仍旧跌宕起伏不定，债券市场泡沫又 起，面对市场暗藏的众多不确定因素， 在此辞旧迎新之际，时下投“基”者该如 何选“基”，部署好 2009 年投资基金的 “大战略”呢？
2、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 业内人士认为，保本基金或许是 岁末投“基”者进入市场的理想选择之一。媒体近期报道，对所有基金 5 年 来长期业绩情况统计后的数据显示，一 只南方避险保本基金 5 年赚了 200， 这一业绩超过了同期 39 只开放式偏股 基金中的 36 只，排名第四。 于是，保本基金这一在国内基金 产品家族中的“少数民族”，以其良好的 投资业绩而渐入投“基”者的眼帘，变身 为香饽饽。但面对风云变幻的国内外金 融形势，保本基金是否能够担负投“基” 者的重托？在投“基”者的资金配置中， 保本基金将扮演什么角色？ 保本品种稀缺 专家认为，秉持长期投资理念的
3、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 基民，目前必须做好持有基金过冬的心 理准备。而对于那些虽在股市“冬天”仍 想投“基”者来说，保本基金或许是一剂 不错的“冬令补药”。 据悉，保本基金作为市场上比较 稀缺的品种，其收益介于债券型基金和 平衡型基金之间。在弱市时可更加显现 其投资价值，并且可以继续把握债券市 场的上涨机会，而且在股市渐近底部， 出现局部机会的时候防守反击，这正是 保本产品的最大卖点。 “目前的市场格局已经愈加清晰， 在可以预见的时间内，股票估值已经进 入低位。而随着货币政策的适度宽松化， 宏观经济也开始逐步企稳，因此债券市 场涨势将趋缓，股票牛市的脚步渐行
4、渐 近。 ”交银施罗德相关人士告诉记者， “在 如此复杂的环境下，投资者选择低风险 产品时，不应该放弃股票市场中可能的 收益机会，因此保本基金优势尽显。 ” -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 理财一周报基金研究小组经过调 研、综合分析，考虑到产品的自身设计、 公司投研能力等因素，认为当前投“基” 者在选择保本基金时可重点关注南方恒 元保本、另外也可以关注正在发行期内 的交银保本。 平均涨幅 0.3 11 月的最后一周，弱市中低风险 类产品继续领涨，而保本基金更是独占 鳌头。 在跌宕起伏的 A 股市场上，保本 型基金上周表现得最为抗跌。在同期上 证指数下跌 4.99，沪
5、深 300 下跌 4.73的情况下，5 只已上市的保本基 金仍平均上涨 0.3。在同样的大盘外 部环境下，低风险产品中债券型基金、 货币型基金也分别平均上涨 0.17、0.12。与此同时，投资于国-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 内 A 股市场的基金却受股市下跌影响， 其中的大部分均为负收益。其中股票型 基金平均下跌 2.03，偏股型基金平均 下跌 2.01，指数型基金更是下跌 3.51。 对于保本基金在弱市中显露出的 良好市场表现，交银施罗德投资总监李 旭利则表示:“在确保保本周期到期日本 金安全的同时,保本基金的稳健性决定了 它有利于在震荡行情中保持平稳心态,因
6、此很可能会在这样的市场下获得良好表 现。 ” 市场表现是检验基金的唯一标准， 当前弱市之中保本基金的良好表现及保 本基金的低风险特征使得投“基”者再一 次把目光凝聚到了保本基金的投资机会 上。据理财一周报统计，截至 11 月底 共有 5 只保本型基金上市交易，包括银 华保本增值（二期） 、金元比联宝石动 力、国泰金鹿保本（二期） 、南方恒元-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 保本、南方避险增值。 其中，上周表现最好的是银华保 本增值（二期）净值增长率上涨 0.42；金元比联宝石动力也有 0.4上 涨；而 11 月 7 日才完成募集发行上市 的南方恒元保本也微涨了 0.2
7、。 有数据统计，近期市场对保本基 金的关注度正日益升温。 据交银施罗德基金网站的最新调 查结果显示，截至本周四共有 26446 位 投资者参与了“您对保本基金的看法”的 单选项问卷调查。 从投票结果中发现，保本基金已 在投“基”者中广泛得到认可。认可“弱 市保全本金，牛市分享收益”的人数为 6100 人，占到了被调查总数的 23； 认可“投资本金安全第一”的人数为 5272 人，占到了被调查总数的 20。选这两-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 项的被调查人数已占调查总人数的 40 以上。而诸如“保本对我不重要，我要 高收益高风险的”，并不看好保本基金 的选项则投票人数
8、相对少了许多，仅 1900 名，仅占被调查总人数的 7。 在 2008 年年末，面对依然并不 明朗的行情走势，市场仍缺乏明显投资 机会，不过保本基金似乎正在悄然走俏。 南方恒元保本基金 11 月初完成募集， 募得 22 亿元资金，相比 11 月成立的其 他类型的基金募集资金情况要好得多， 仅次于同期上市的中银稳健增利募得的 22.5 亿元。 经业内人士分析，值得关注的是， 南方恒元保本基金 95的募得资金均为 个人投资者所认购,人均认购额约 7.02 万份,一举扭转了今年 8 月份以来新基金 募集中机构认购比例高、个人认购比例 低的现象。同样再次印证了保本基金正 日益受到投“基”者的关注。 -
9、精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 而本周三，12 月 3 日，交银保本 混合证券基金上柜发行。这也是国内发 行的第六只保本基金。对此，交银施罗 德投资总监李旭利公开表示， “以保本基 金来等待牛市，是我们认为在震荡市中 较为安全有效的选择。 ” 据悉，交银保本基金，保本期限 为三年，股票、权证等收益资产占基金 资产最高不超过 40；债券、货币市场 工具等保本资产则占基金资产的 60100。 有关人士透露，截至本周五，该 基金发行前两日总体情况还算不错。似 乎保本基金作为基金产品里的“稀缺资 源”，在弱市中对于其需求正在持续攀 升。 上一页 1 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 2 下一页 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
