《国际信贷》第四章

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1、国际信贷第四章 出口信贷第四章 出口信贷n第一节 出口信贷的概念和特点n第二节 出口信贷的主要类型n第三节 出口买方信贷n第四节 我国的出口信贷学习要点学习本章，应以了解出口信贷的概念和特 点，领会出口信贷与一般信贷的区别为基础 。掌握出口信贷的主要类型和特点，分析各 种类型的利弊，区分卖方信贷与买方信贷的 不同。第一节 出口信贷的概念特点及利弊l一、出口信贷的概念 Export Credit 出口信贷（Export Credit）是一个国家为 了鼓励商品出口，增强商品的竞争能力，通 过银行对本国出口厂商或外国进口厂商提供 的贷款。它是一国的出口厂商利用本国银行 的贷款扩大出口，特别是扩大金额

2、较大、期 限较长的商品，如成套设备、船舶等的出口 的一种手段。第一节 出口信贷的概念特点及利弊l二、出口信贷的特点 1.利率较低 2.出口信贷的发放与信贷保险相结合 3.国家成立专门发放出口信贷的机构，制 定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是 中长期信贷资金 4.投资周期较长，风险较大 5.投资领域侧重于出口的大型设备第一节 出口信贷的概念特点及利弊l三、出口信贷的作用和弊端l（一）出口信贷的作用 1集中国际闲散资金，解决进出口商资 金的短缺，促进成交、发展外贸设备价格昂 贵，出口商不愿采用延期付款方式，很难达 成交易。通过出口信贷，可促进交易的成交 ，发展外贸。第一节 出口信贷的概念特点及

3、利弊l三、出口信贷的作用和弊端l（一）出口信贷的作用 2促进了发达国家的资本输出和商品输 出 3加速资金周转，减少流通费用 4有利于进出口商所在国家的资源配置 和国民经济的发展第一节 出口信贷的概念特点及利弊l三、出口信贷的作用和弊端l（二）出口信贷的弊端 1加重出口国的财政负担 2出口信贷同进出口设备相结合，不利 于进口商进行价格斗争，以降低进口成本 3出口信贷使用不当会加重债务负担第二节 出口信贷的主要类型 n一、卖方信贷n二、买方信贷n三、福费廷n四、混合贷款买方信贷与卖 方信贷形式的延伸一、卖方信贷l（一）卖方信贷的含义 卖方信贷（Suppliers Credit），是指在 大型机器装

4、备与成套设备贸易中，为便于出 口商以延期付款方式出售设备，出口地银行 给予出口商的一种贷款。 一、卖方信贷l（二）卖方信贷的程序 1出口商（卖方）以延期付款方式向外国进口商 （买方）出售大型机器装备及成套设备； 2出口商办理出口信用保险； 3出口商（卖方）向其所在地银行商借贷款，签 订贷款协议，以融通资金； 4进口商（买方）分期连本带利偿还出口商（卖 方）货款后，出口商根据贷款协议再用以偿还其从 银行取得的贷款。 延期费用：3%4%或8%10%一、卖方信贷l（三）延期付款 1进出口商签订贸易合同后，进口商先 支付10%15%的设备价款定金； 2在分批交货时，再分期支付10%15% 的设备价款；

5、 3其余70%80%的设备价款在全部交货 后若干年内分期偿还（通常每半年还本并付 息一次）。一、卖方信贷l（四）卖方信贷与延期付款的区别延期付款 卖方信贷l1当事人（主体）不同 企业与企业 银行与企业l2伴随的标的物（客体）不同 机器、设备 货币l3信用的性质不同 商业信用 银行信用一、卖方信贷l（五）卖方信贷的条件 由于卖方信贷具有政府贴补、支持本国出 口的性质，因此具有很大的优惠，不过，并 不是所有的出口商都能够获得卖方信贷的支 持，申请该种贷款必须符合一定的条件，比 如经济与发展组织（OECD）的“君子协定” 。二、买方信贷 Buyer Creditl（一）概念 在大型机器装备及成套设备

6、贸易中，由出 口商所在地银行贷款给国外进口商或进口商 所在地银行，以给予进口商融资便利，并扩 大本国设备的出口，这种贷款就是买方信贷 。即出口方银行直接向进口商或进口商所在 地银行提供的贷款。二、买方信贷 Buyer Creditl（二）程序 1直接贷款给进口商（买方） 第一，进口商（买方）与出口商（卖方）洽谈，签订贸易 合同，由进口商先缴纳相当于货款15%的现汇定金； 第二，在贸易合同签订后至预付定金之前，出口商应投保 出口信用险，之后由进口商与出口商所在地银行签订贷款协议 ； 第三，进口商用其借款以现汇方式付款给出口商； 第四，进口商对出口地银行的借款，按贷款协议的规定分 期偿还，并支付利

7、息。 二、买方信贷 Buyer Creditl（二）程序 2直接贷款给进口方（买方）银行 第一，进口商（买方）与出口商（卖方） 洽谈，签订贸易合同，由进口商先缴纳相当 于货款15%的现汇定金； 第二，在贸易合同签订后至预付定金之前 ，出口商应投保出口信用险，之后由进口方 银行与出口商所在地银行签订贷款协议； 二、买方信贷 Buyer Creditl（二）程序 2直接贷款给进口方（买方）银行 第三，进口方银行以其借款转贷给进口商，进口 商再以现汇方式向出口商支付； 第四，进口商银行根据贷款协议分期向出口商所 在地的银行偿还贷款； 第五，进口商与进口方银行间的债务按双方商定 的办法在国内清偿结算。

8、 主要优点：有利于进口商真实货价，核算进口设备 成本。 二、买方信贷 Buyer Creditl（三）优点与不足 1优点 （1）对出口方有利 采用买方信贷，由出口地银行向进口地 银行提供贷款，双方商定具体的信贷条件， 而进出口双方就可以节省时间集中精力进行 贸易谈判、协商，出口商也不必因资金问题 而分心，可集中精力组织生产，按时交货；二、买方信贷 Buyer Creditl（三）优点与不足 1优点 （1）对出口方有利 按西方有关国家的法律规定，工商企业每年要 公布一次该企业的资产负债表，若采用卖方信贷， 出口企业就会有保有巨额的应收账款，这会反映在 企业的资产负债表中，影响其资信状况及股票价格

9、 ，而使用买方信贷就可以避免出现这种情况二、买方信贷 Buyer Creditl（三）优点与不足 1优点 （2）对进口方有利 采用买方信贷，进口货价用现汇支付，货价构 成清晰、明了，使进口商可以通过卖方报价与别国 同类商品报价相比较来确定最满意的供货人； 办理信贷的手续费由买方银行直接付给出口方 银行，费用多少由双方银行协商，较之卖方信贷的 手续费更为低廉； 二、买方信贷 Buyer Creditl（三）优点与不足 1优点 （3）对贷款银行有利 贷款给国外的买方银行要比贷给国内企业 风险较小，因为银行的资信通常都高于企业 ，故出口方银行更愿意承做买方信贷业务。二、买方信贷 Buyer Cred

10、itl（三）优点与不足 2不足 与卖方信贷相比，买方信贷涉及的关系面 多，手续更为复杂。三、福费廷 Forfeitingl（一）概念 也称卖断，是指在延期付款的大型设备贸 易中，出口商把经过进口商承兑的，或经第 三方担保的，期限在半年以上到五、六年的 远期汇票或本票，无追索权（Without Recourse）的售予出口商所在地的银行或 大的金融公司，提前取得现款的一种融资方 式。三、福费廷 Forfeitingl（二）业务内容 1出口商与进口商洽谈，签订贸易合同 ，并在合同中注明使用“福费廷”； 2出口商根据签订的贸易合同向进口商 发运设备，然后将全套货运单据通过银行寄 给进口商，换取经过进

11、口商承兑的附有银行 担保的承兑汇票或本票。 三、福费廷 Forfeitingl（二）业务内容 汇票：由出口商签发，之后寄给进口商， 经进口商承兑，并经过进口方银行担保后退 还出口商； 本票：由进口商本人签发，不必承兑，但 需经过进口方银行的担保。 三、福费廷 Forfeitingl（二）业务内容 进口商银行对远期汇票或本票的担保形式 有两种： 保付：由银行直接在汇票票面签字盖章， 表面对此提供担保； 保函：银行作为担保人单独出具的一个保 证文件，表明对该汇票提供担保。三、福费廷 Forfeitingl（二）业务内容 3出口商持这种远期汇票或本票到原来 约定的银行或大的金融公司进行无追索权的 票

12、据贴现，取得现款。 无追索权，到期如果遭到拒付的话不能找 出口商追索赔偿，风险由贴现行承担。三、福费廷 Forfeitingl（三）福费廷与贴现的区别 1追索权不同。票据贴现中，若票据到 期遭到拒付，银行对出口人能够行使追索权 ，要求出票人付款；而福费廷业务由于是一 种卖断行为，银行不能对出票人行使追索权 。因此，通过这种卖断行为，出口商将票据 拒付的风险完全转嫁给了贴现银行最大 区别； 三、福费廷 Forfeitingl（三）福费廷与贴现的区别 2票据不同。贴现的票据一般为国内和 国际贸易往来中票据，而福费廷业务中的票 据则主要是同设备进出口相关的票据； 3贴现的票据，有的国家规定必须具备3

13、 个人的背书（背书人越多，付款人越多）， 一般不需银行担保；而福费廷业务中的票据 ，不需要背书（因为没有追索权），则需有 第一流银行的担保； 三、福费廷 Forfeitingl（三）福费廷与贴现的区别 4手续不同。办理贴现的手续比较简单 ，而福费廷业务则比较复杂； 5费用不同。贴现的费用负担一般仅按 当时市场利率收取贴现息，而办理福费廷业 务的费用负担则较高，除利息外，还有管理 费、承担费和罚款。三、福费廷 Forfeitingl（四）福费廷与保理业务的区别 1保理业务一般在中小企业之间进行， 成交的是一般性的进出口商品，交易金额不 大，付款期限在1年以下；而福费廷业务多 在较大的企业之间进行

14、，成交的是大型成套 设备，交易金额大，付款期限长； 2保理业务不需要进口商所在地银行对 汇票的支付进行担保，而福费廷业务则必须 履行该项手续；三、福费廷 Forfeitingl（四）福费廷与保理业务的区别 3保理业务中出口商不需事先与进口商 协商，而福费廷业务则需进出口双方事先协 商一致； 4保理业务内容综合，而福费廷业务内 容较为单一。四、混合贷款买方信贷与卖方信贷形式 的延伸l产生原因l（一）概念 为满足同一设备项目融通资金的需要，卖 方信贷或买方信贷与政府贷款或赠款混合贷 放的方式就是混合贷款。四、混合贷款买方信贷与卖方信贷形式 的延伸l（二）形式 1对同一项目的融资，同时分别提供一 定

15、比例的政府贷款和一定比例的买方信贷或 卖方信贷； 如意大利和法国提供的混合贷款，其中政 府贷款部分占52%，买方信贷部分占48%， 分别签署协议；四、混合贷款买方信贷与卖方信贷形式 的延伸l（二）形式 2对同一项目的融资，将一定比例的政 府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷或 卖方信贷混合在一起，然后根据赠与成分的 比例计算出一个混合利率； 英国和瑞典就采用这种方式，只签署一个 贷款协议，其中利率、费率和贷款期限都是 统一的。 四、混合贷款买方信贷与卖方信贷形式 的延伸l（二）形式 赠与成分： 是根据贷款的利率、偿还期限、每年偿还 次数、宽限期等数据，计算出衡量贷款优惠 程度的综合性指标，即按

16、贷款的面值赠与因 素所占百分比。信贷条件越优惠，赠与成分 越多。第三节 OECD国家出口信贷“君子协定”的 主要内容 l“君子协定”全称：l“官方支持的出口信贷指导原则协议”l Arrangement on Guidelines for Officially Supported Export Creditl包括很多内容，主要可以分为两大部分。l两个部分：总的贷款原则具体的贷款条件l因为买方信贷用得比较广泛比较多，主要就 以买方信贷为例来介绍。一、买方信贷的贷款原则l（一）接受买方信贷的进口商只能以其所得 贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制 造商或在该国注册的外国出口公司进行支付 ，不能用于第三国； 一、买方信