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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新三板发行新规促券商自查 募资规范趋同 A 股【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 谷枫 北京报道新三板监管之弦再度缩紧。8 月 8 日晚间，全国中小股份转 让系统(下称“全国股转系统”)发布了 挂牌公司股票发行常见问题解答(三) 募集资金管理、认购协议中特殊条 款、特殊类型挂牌公司融资(以下简 称股票发行问答(三)。此次股票发行问答(三)针对-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 新三板募集资金管理，对赌协议以及类 金融企业股票发行问题等三方面
2、进行了 安排和释义，记者了解到，为了应对此 次新规，券商已在进行自查。8 月 9 日，一位接近监管层的机 构人士对记者透露：“此次股票发行 问答(三)仅是针对新三板企业股票发 行中的部分问题，随后还会有更多有关 股票发行的监管措施出台。 ”数据显示，截止 8 月 5 日，目前 仍有 1286 家企业在审申请挂牌。过渡期券商忙自查21 世纪经济报道记者了解到，此 次股票发行问答(三)发布后，全国 股转系统为各家中介机构留出了过渡时 间。具体而言，有三方面的安排。首先是针对尚未提交股票发行备-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 案材料的挂牌公司。8 月 9 日一位中信证券(1
3、6.420, - 0.01, -0.06%)承做新三板业务的人士对 记者表示：“全国股转系统通知，如果 还没有提交材料的公司，必须按照要求 来披露发行方案，如果已披露的，必须 按照要求修改后重新披露，并且建立并 披露募集资金管理的内部控制制度、设 立募集资金专项账户。 ”该人士对记者表示，对于这类公 司来说，其中介机构相当于要根据新要 求重新来过，因为以前做定增材料的时 候，不会写这么细致。一些中介机构的人士告诉记者， 尚未备案的企业重新写材料并不难理解。 但对于已经提交材料并且备案但尚未获 得股份登记函的情况要怎么处理，需要 明确究竟是否要重新补写材料。-精选财经经济类资料- -最新财经经济
4、资料-感谢阅读- 4 就这一点，记者从全国股转系统 获悉，其要求对于已经提交股票发行备 案材料、尚未取得股份登记函的挂牌公 司应当设立募集资金专项账户，将募集 资金从认购账户转至募集资金专项账户， 并由主办券商核查后向全国股转公司补 充提交专项核查报告及三方监管协议。除了上述两种情况外，全国股转 系统还对已经取得股份登记函(完成定 增)的挂牌企业提出了要求。前述中信证券人士告诉记者，全 国股转系统要求自 2015 年 1 月 1 日至 本问答公布之日已经取得股份登记函的 挂牌公司需要和其主办券商，在本问答 公布之日起 30 个转让日内完成两项工 作。首先是，如果募集资金尚未使用 完毕的挂牌公司
5、应当设立募集资金专项 账户，将剩余募集资金转至募集资金专-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 项账户，同时，主办券商应当在核查后， 向全国股转系统提交募集资金使用情况 的专项核查报告及三方监管协议。除此之外，如果募集资金已经使 用完毕的挂牌企业，主办券商应当在核 查后，向全国股转系统提交募集资金使 用情况的专项核查报告。华南地区一家中型券商场外市场 部负责人 8 月 9 日对记者表示，针对第 三种情况，因为很多企业已经使用了募 集到的资金，券商不好进行核查，十分 头疼。他表示：“在此之前，公司募集 资金的使用比较随意，有时候会和其他 直接混在一起，比如有的企业将募集的 资
6、金拿去炒股，这部分资金如何界定。 像这类问题，在我们核查的过程中还有 很多。 ”看齐上市公司标准-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 此次股票发行问答(三)中涉 及的三方面内容中，募资资金管理是最 为重要的内容。“认购协议中的特殊条款一项中的很多内容有很多都是监管层此前 窗口指导或是约定俗成的内容，如今只 是通过监管问答规则化了。而针对类金 融企业做出的安排更多的考虑是释疑， 未来监管层有进一步安排之后，这一项 内容就没有用了。 ”北京一家大型上市券 商投行部人士讲道。正如上述人士所说，此次的监管 问答中形成了新三板市场体系化的募集 资金管理办法。在此之前，新三板市场尚无
7、专门 针对资金募集的监管文件。21 世纪经济报道记者 7 月 22 日-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 曾在新三板募资监管办法将出台 全 面趋向上市公司标准一文中独家报道 了新三板市场募集资金管理办法很大程 度上会趋向上市公司标准。此次正文公布之后，记者比对了 沪深两个交易所募集资金管理办法 以及证监会发布的上市公司监管指引 第 2 号上市公司募集资金管理和使 用的监管要求后发现，此次新三板市 场资金募集管理的要求和表述几乎与上 市公司的规定一致，仅在一些细节方面 有所不同。“全国股转系统希望这次制定的 资金募集管理办法几乎是参照了上市公 司募资资金管理办法，也就是说
8、严格程 度是上市公司级别的。这也是对这两年 以来挂牌企业募资资金使用乱象的一个 反馈。 ”前述接近监管层的机构人士讲道。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 如从专户中提取金额需通知第三 方留痕为例，交易所要求挂牌公司一次 或者十二个月以内累计从专户中支取的 金额超过 5000 万元或募集资金净额的 20%，应当及时以传真方式通知第三方 托管机构，同时提供专户的支出清单。而此次全国股转系统的要求中并 没有设定金额的上限，由企业与第三方 机构自行商定金额及比例。这样的要求 也体现了对新三板企业的灵活安排。(编辑：巫燕玲)【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
