精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 1 ~墨迹天气近 100%依赖广告收入 硬件销售增量停滞【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 （原标题：墨迹天气：偏科生的上市冲 刺） “软件是立身之本，硬件是突破口”， 这是墨迹天气创始人金犁两年前对墨迹 的两大产品定位直到近日递交创业板 上市申请，墨迹成绩才露出真容：近百 分百依赖软件广告收入、硬件销售增量 连年停滞——墨迹看起来还是一个工具 软件偏科生大鳄加持 业绩尚可证监会公告显示，墨迹天气（北京墨 迹风云科技股份有限公司）拟公开发售 不超过 1000 万股股票精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 2 ~冲刺上市背后，墨迹天气有产业大鳄 扶持，险峰系（险峰创投、西藏险峰、 险峰深圳） 、阿里（阿里创投） 、创新工 场系（北京创新、工场基金） 、盛大网 络（上海盛资）是该公司重要股东，分 别持股 18.97%、15.5%、8.71%、6.27%。
据悉，墨迹天气的控股股东、实际控 制人仍为金犁，合计持股约 37.2%墨 迹天气核心产品墨迹天气 App 已覆盖国 内 5000 余个城市和地区，国际版也提 供 20 余万海外城市及地区的气象信息墨迹天气称，App 已拥有约 4.7 亿的 累计装机量，在 2016 年一季度的用户 覆盖率为 55.7%，领先第二名天气通 27.8%的用户覆盖率此前不久，处于亏损状态的美图秀秀 母公司美图在香港上市，相比而言，同 属工具软件的墨迹天气冲刺创业板，财 务表现好很多招股书显示，墨迹天气营业收入从-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 3 ~2013 年的 1840 万元增长到 2015 年的 1.25 亿元，年复合增长率为 160.59%； 净利润从 2013 年的 64 万元增长到 2015 年的 2519 万元，年复合增长率为 525.82%；今年上半年，墨迹天气营收 1.06 亿元，净利润 1322 万元，继续保 持业绩增势。
易观智库分析师朱大林认为，墨迹天 气被投资人看好并递交上市申请，主要 在于用户量级优势天气类软件产品在 市场中备受关注，工具类应用既被政策 支持也被市场看重墨迹天气也强调了看涨的产业趋势， 该公司援引艾瑞咨询报告指出，在便捷 生活类应用中，天气类应用的月度总使 用次数在 2015 年 2 月超过地图类应用 跃居首位，并逐月呈现增长趋势，成为 用户使用次数最多的便捷生活类应用气象领域非常著名的“德尔菲气象定 律”表明，气象投入与产出比约为 1：98，即在气象领域每投资 1 元钱可 以得到 98 元的经济回报在美国、日-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 4 ~本等发达国家中，私人公司已经成为了 商业化气象服务的主要提供者。
例如 The Weather Channel 和 Accu Weather 两 大气象平台通过提供专业化的定制气象 服务，已经占据了美国商业气象服务行 业近 70%的市场这些理论和案例常被墨迹天气拿来佐 证公司发展前景瘸腿前行 收入单一不过，在亮丽业绩背后，墨迹天气的 发展之路并非一帆风顺对照金犁两年 前的判断，墨迹天气的两条腿支撑策略 并未变成现实最明显的短板是营收结构过于单一 招股书显示，2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年上半年，墨迹天气互联网 广告信息服务收入占比分别为 97.25%、94.84%、98.1%和 98.7%墨迹天气如是描述这一潜在风险：主 要产品和盈利模式较为单一如果墨迹 天气 App 未来用户量下降、气象服务能 力或广告信息服务能力下降，将会对公-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 5 ~司经营产生不利影响。
甚至于墨迹天气的互联网广告收入也 面临广告主过于集中的问题2013 年、 2014 年、2015 年及 2016 年上半年，墨 迹天气来自前五大客户的营业收入分别 占同期营业收入的比例为 75.81%、83.39%、76.02%和 79.51% 据悉，墨迹天气主要客户包括腾讯、阿 里巴巴、蓝色光标、安沃传媒等知名 IT 企业以及知名广告代理商造成这一局面的主要原因，可以理解 为软件运营能力的强势，但也恰恰反衬 了智能硬件业务的举步维艰2014 年，墨迹天气进入智能硬件市场， 开始研发并销售针对室内外温湿度、空 气质量、气压等监测功能的智能家居设 备“空气果”，试图以软硬件结合的方式， 把业务由宏观天气扩展到微观的个人家 居环境尽管有数代产品革新，但被寄予厚望 的“空气果”并未呈现太强竞争力，墨迹 天气招股书显示，2014 年、2015 年和-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 6 ~2016 年上半年，智能硬件销售收入分别 为 222.38 万元、224.18 万元和 121.02 万元，占比分别为 4.97%、1.79%和 1.13%。
这意味着“空气果”近三年销售增量基 本处于停滞阶段，并未爆发规模效应朱大林指出，当前墨迹天气的硬件产 品销量一般，但布局硬件领域属于占位 行为在市场比较看好智能硬件的发展 前景前提下，基于天气层面的硬件产品 未来一定有市场需求墨迹天气上市， 实际上有助于利用资本市场的力量推动 类似“空气果”这样的硬件产品发展有数亿人的用户优势，广告也是目 前最可靠的盈利模式 ”朱大林认为这种 局面在所难免针对收入结构单一以及硬件销量问题， 在上市缄默期，墨迹天气暂无回应硬件不硬 风险叠加在两年前推出“空气果”时，金犁这样 解释，人们越来越多的活动场所是在室 内，只有不到 1/4 的时间是在室外这-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 7 ~就意味着，墨迹目前还有 3/4 的场景范 围没有覆盖到。
而室内的空气也是人们 在关注生活品质的同时越来越注重的 所以，墨迹天气希望通过硬件将天气、 空气方面的工具性和服务内容进一步扩 展——用室内硬件监控室内的空气质量， 并且通过开放 API （应用程序接口）与 家电厂商合作，为其提供免费 App 和云 端支持，进而实现与智能空调、空气净 化器等产品进行联动，控制这些设备的 开启和关闭，以及根据空气质量自动调 节其工作模式这实际上是业内普遍的智能家居生态 卡位策略在海外市场，以智能温控器、 智能烟感器等探测室内空气的智能硬件 为主要产品的 Nest 被谷歌以 30 亿美元 收购；推出个人气象站的法国智能家居 创业公司 Netatmo 也获得了 3000 万欧 元的融资在国内，小米、猎豹移动均通过发布 空气净化器挺入“天气、空气”的智能家 居市场尤其是小米，初步构建了“小-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 8 ~米+智能家庭 App+小米路由器”的 智能家居生态，让电视、净水机、空气 净化器甚至电灯、插座进行智能化协同。
相比而言，墨迹天气在“空气果”之外， 尚未有更多的硬件协同产品在小米等 空气净化器产品下探到 699 元价位的映 衬下，999 元的“空气果”仍然只能监测 空气质量，恐怕难以捕获用户的心而智能硬件却是墨迹天气不得不走的 一条路，在政策层面，墨迹天气招股书 披露了风险，气象数据目前是由国家气 象局及其下属单位发布，我国尚没有民 营组织进行系统的气象数据采集与预测目前墨迹天气 App 的气象数据主要来 源于北京气象局，通过签署三年长期合 作协议方式获取气象数据因此，不排 除后期因为政策性原因等偶发性因素导 致墨迹天气 App 不能及时获取相应气象 数据的可能，从而影响到该公司产品的 核心业务并带来运营风险。