《基金份额稳定性调查》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金份额稳定性调查（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 基金份额稳定性调查【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 市道萧条，却浇不灭基金发行 “心火”。 公开资料显示，截至今年 11 月 10 日，已然有 98 只新基金成立，而 2007 年全年亦不过 63 只。 一位基金业内人士指出，在当下 沪指不足 2000 点的市场点位，诸多基 金公司都认为已经具有相当的建仓吸引 力。一个例子是，10 月共有 13 只新基 金成立，其中 7 只为偏股型基金,其中 包括证监会在 2008 年 4 月 25 日便已 核准的华夏策略精选灵活配置混合
2、型证 券投资基金，该基金由王亚伟掌舵，于-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 10 月 20 日方才公开募集，并于当日结 束。 然而，一个现实的尴尬在于，散 户们的市场看上去根本就不买账。 上述人士称，目前多数新基金的 发行对象重心，都已经由去年的散户转 向机构投资者，比如保险公司、券商、 企业年金等。 随之而来的问题是，这些大额基 金份额稳定性调查买单远远不若以散户 为主的基金来的稳定。本刊发现：今年 新发的基金中，频现高比例的赎回，部 分基金在三季度内份额萎缩超过六、七 成。 疑似“过江龙” 根据本刊统计，截至今年三季度 末，除少数几只外，大部分的新发基金-精选财经经
3、济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 都遭遇了净赎回。 比如，与首发规模相比，到三季 度末共有 29 只新基金的净赎回比例在 20 以上；14 只份额减少超过 30；7 只超过 40。最惊人的，尚且 有 2 只基金的净赎回比例达到了 50（见表 1） 。 其中， 成立于 6 月 27 日的 QDII 基金海富通中国海外精选，成立 之初规模为 5.09 亿份，在三季度被赎 回 3.88 亿份，报告期末的基金规模仅 为 1.22 亿份，份额变动达-76.11；而 万家基金旗下的万家双引擎灵活配置基 金，在首发时达到 3.54 亿份，截至三 季度末仅 1.40 亿份，份额变动亦达- 60.
4、34。 本刊还发现，发布三季报的 48 只今年的新发基金中，在三季度的赎回 份额占期初份额的平均比例高达 30 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 以上，更有甚者，有部分基金的这一比 例超过 60。另外，有 6 只新发基金 在报告期内的赎回份额超过了 10 亿份 （见表 2） ，分别是建信稳定增利、交银 增利 A/B/C、广发强债、添富增收以及 华夏希望债券 C 类。更值得注意的是， 上述 6 只赎回份额超过 10 亿份的新发 基金，全部都是债券型基金。 上述人士称，2008 年以来基金 实际的募集情况不理想，首发户均认购 份额数显著上升，这从侧面证明机构认 购资金占比
5、上升。 “这种基金销售请机构 帮忙的做法，在今年新基金销售中并不 稀奇。 ”他透露，通常，对于短期的机构 资金，基金都不会用来建仓，而且一旦 新基金募集期结束，就会快速打开开放 赎回，让机构资金撤退。 他亦称，基金公司为了达到基金 成立标准，会争取机构资金的赞助。其 通常的操作是，事先承诺提早打开封闭-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 期，或者承诺给予帮助基金销售中“冲 量”的券商营业部额外补贴等等；而相 关的市场部门也会提前与基金经理沟通， 在建仓过程中不使用这些机构大笔资金， 以保证在打开赎回后机构资金就可以全 身而退。 “一般有可能帮忙的都是基金公 司多年的老客户
6、。 “他称。 他透露，在往年新基金完成募集 后，一般要经历 3 个月的封闭建仓期， 但是今年以来已有超过 20 只新发基金 不到 3 个月就打开了申赎。 一个极端的例子是，东方基金公 司推出的东方策略股票型基金于 2008 年 6 月 3 日成立，而其自 6 月 18 日 便开始办理日常申购和赎回业务，距离 该基金成立日不过区区 14 天。东方策 略基金三季报显示，该基金在三季度中 净赎回比例为 15.39。 此外， 中银基金公司 4 月 3 日-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 成立的股票型基金中银策略成立时规模 超过 4 亿份，而在其 6 月 10 日开放赎 回至
7、6 月 30 日的 20 天时间内，基金 规模锐减 4000 多万份，净赎回比例达 到 8。 不过，尚且有遭遇不同的人家。 比如交银施罗德帐下的交银增利 C（债 券型基金，2008 年 3 月 31 日成立） ， 虽然在报告期内赎回数额巨大，但同期 申购更胜，导致基金份额不减反增：该 基金在报告期初的份额为 21 亿份，在 报告期内的总赎回份额高达 22 亿份， 然而总申购份额则达到 33 亿份，是新 发基金中少数几只在三季度实现净申购 的基金。 上一页 1 2 下一页 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 可点击下载下载本文，谢谢！】
