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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 国金证券推国内首只外资企业应收账款 ABS【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 政 策持续加码、基础资产不断扩围，券商 资产证券化业务正成为盘活存量资产、 服务实体经济的重要渠道之一。而继破 冰个人消费类租赁资产证券化后，国金 证券又在企业应收账款证券化领域觅得 突破。7 月 29 日 “国金-金光一期资产 支持专项计划”(下称“国金金光一期”)正 式成立，并将于上海证券交易所固定收 益平台挂牌。这也是国内首只外商投资 企业应收账款资产支持证券产品。再探 ABS2014 年底
2、，银监会、证监会相继推出 资产证券化的备案制。提速与创新，是 券商资产证券化发展的年内主题。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 今年上半年前 6 月，银行间共发行资 产支持证券 32 期，总规模 1130 亿元， 同比增长 35%。更为火爆的是交易所企 业资产证券化市场，累计发行产品 34 期、总规模达 329 亿，同比增长 131%。其中，交易所资产证券化的基础资产 种类明显增多，出现保理资产、公交收 费权、航空票款收费权等多类新品种的 创新。国金证券曾在今年 5 月 26 日发行了 “汇通一期资产支持专项计划”，成为备 案制后的规模最大的一笔个人消费类租 赁资产证券
3、化。此次推出国金金光一期， 更首次将触角伸向外资的应收账款。 “国 金金光一期”的原始权益人为国内造纸 集团金光纸业。该公司注册资本 45 亿 美元，为外商投资企业;旗下拥有 “清风” 、 “唯洁雅”、 “真真”、 “太空梭”等多个品牌。产品相关资料还显示， “国金金光一期” 的基础资产池涉及金光纸业下属 29 家-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 子公司，入池下游客户总数达 320 家， 入池应收账款笔数超过 25000 笔，覆盖 全国 27 个省市自治区。在产品设计上， “国金金光一期”采用 了结构化方式，分有优先级和次级资产 支持证券。其中，优先 A1 为 7.3
4、8 亿元， 约占 61%，评级为 AAA，期限为 33 个 月;优先 A2 为 3.15 亿元，约占 26.04%，评级为 AA，期限为 36 个月。 次级不评级，发行规模为 1.57 亿元，约 占 12.96%，期限为 38 个月。“这是国内首只外商投资企业应收账 款资产支持证券，采用集团资产管理模 式，以集团统一管理应收账款为前提， 设立动态资产池。同时，专项计划可以 帮助企业实现应收账款出表”，国金证 券固收部相关负责人介绍称。应收账款 ABS有券商分析师指出，应收账款的证券 化有利于企业进一步开拓市场、扩大市 场份额，并可以利用融资期限长这一特 点，适当放长下游客户账期，有利于增-精选
5、财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 强市场竞争力。更重要的是，应收账款 资产证券化产品还将利于企业改善短期 财务指标、丰富企业的融资渠道。“应收账款资产证券化业务将会是企 业未来融资的主要方向之一。 ”国金证券 固收部上述负责人还表示，此类证券化 金融服务方案个性化定制的优势突出， 更易满足企业的实际需求。此外，该产 品实质可视为保理业务的衍生品，突破 了保理业务的额度限制、期限限制等;同 时解决了保理对整数资产的偏好性问题， 对保理业务形成有效补充，帮助企业盘 活存量资产。该负责人表示称，此次发行“国金-金 光一期资产支持专项计划”，丰富了国 金证券应收账款资产证券化领域团队的 实战经验，为该业务的发展奠定了良好 的基础。其还透露称，未来除夯实租赁 及应收账款资产证券化外，国金证券还 将着手未来收益权证券化。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
