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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 业务收入锐减 80% 券商投行业务掉入谷底【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 2008 年对于券商来说是难过的一年。到 了下半年，新股发行速度减缓，甚至到 了四季度 IPO 停滞，以新股承销为主要 收入结构的投行业务遭遇了滑铁卢。数 据显示，去年首发上市的企业共有 77 家，IPO 融资总额约 1040.05 亿元，仅 达 2007 年 4469.96 亿元的 23.3。投行 业务萎缩严重，致使券商对 IPO、增发、 配股等主承销资格的争夺激烈。 来自 Wind 资讯数据显
2、示，去年 国内券商投行业务收入较去年骤降四成-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 多，其中在 IPO、增发、配股、可转债 上的承销收入缩水最为明显，这几块业 务合计收入同比降幅高达 80以上。 投行收入全线下滑 由于市场不景气和 IPO 暂缓，券 商在 IPO、增发、配股、可转债上的承 销收入巨幅缩水。 Wind 统计显示，2008 年券商在 首发 IPO、增发、配股、可转债上的承 销上的收入分别为 20.69 亿元、4.36 亿 元、0.1 亿元、1.45 亿元，而 2007 年券 商在此四项上的收入分别为 148.54 亿元、 6.03 亿元、0、2.12 亿元。四项
3、合计收 入同比下降幅度高达 83.03。 虽然券商投行收入整体表现不佳， 但债券承销业务成为去年投行业务中的 一抹亮色。由于没有相应的承销收入统 计，此次没有把这收入计入统计范围。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 不过融资规模可以说明债券承销对券商 的贡献。数据显示，去年券商债券融资 额约为 20823 亿元，而前年的融资额仅 为 11259.8 亿元左右。承销金额增幅为 84.9。 很多券商的投行部门颗粒无收， 比如刚刚披露年报的新时代证券。华鑫 证券靠去年最后一个月分销的一只债券 才获得近 10 万元收入。 中信证券（600030 行情,爱股） 拿下桂冠 虽然整体
4、投行收入严重缩水，但 也有不少的券商凭借债券承销、增发承 销等可圈可点的表现成为市场上的黑马。 国内 IPO 市场向来是中金公司称雄，而 去年中信证券（600030.SH）以 24.12 的市场份额超越中金成为国内 IPO 承销 市场的冠军，中信证券投行业务收入也 因此一跃而上，从第二名的位子上升至-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 第一名。 安信证券则是去年度国内券商投 行业务最牛的后起之秀。Wind 数据统 计，安信证券 2008 年拿下的项目融资 额达到 667.39 亿元，而在 2007 年大牛 市中才仅仅获得了 21.86 亿元的融资额， 同比增长了 295.
5、3。 安信之所以能够取得耀眼的成果， 主要是凭借紫金矿业（601899 行情,爱 股） （601899.SH）的 IPO 项目。紫金矿 业（行情,资讯,评论）去年 4 月 25 日 A 股上市，首发规模达到 14 亿股，涉及 融资额超过 100 亿，是去年为数不多的 几只融资规模超过 50 亿的 IPO。安信 投行从中取得 1.6 亿元的收入，拿下 IPO 主承销项目 9.9的市场份额。 山西证券投行业务可能是国内券 商下滑最惨的一家券商。去年其没有承 接一单 IPO 项目，投行部门的收入全部-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 来自增发的承销业务。山西证券 2007 年
6、主承销金额达到了 22.75 亿元，市场 排位第 35 名。而去年主承销金额才为 9.45 亿元，市场排名滑至第 43 名。 第一创业的排名下滑了 21 个名 次，仅次于山西证券。Wind 数据显示， 第一创业去年承销金额为 46 亿元，投 行收入为 1100 万元，其承销项目中也 没有 IPO 项目。 合资券商风光不再 特别值得注意的是，2007 年因参 与大盘股主承销而大赚特赚的合资券商 2008 年风光不再。 瑞银证券在 2008 年仅拿下了美 邦服饰（002269 行情,爱股） （002269.SZ）一家公司 IPO 的主承销 项目，其 IPO 的市场占有率也由 2007 年的 13.
7、97大幅度萎缩至去年的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 1.33。Wind 数据显示，该行 2008 年 的投行主承销收入仅有 3070 万元。 前年主承销收入市场排名第五的 高盛高华证券则因去年国内 IPO 市场颗 粒无收，导致去年投行主承销业务收入 为 0。 其中的原因应该是 2008 年大盘 股上市数量的急速减少。以瑞银证券为 例，其在 2007 年挤进了中国石油 （601857 行情,爱股） （601857.SH）的 主承销团队中，从而实现了投行业务的 一鸣惊人。但 2008 年大盘股上市数量 屈指可数，而中小企业市场的份额提高 更多地需要市场的培育，单靠挖角的方 式很难“速成”。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
