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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 万科 A 再现溢价大宗交易 姚氏兄弟清理配资已过半【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 11 月 2 日，万科 A 再现溢价大宗交 易。与此前数笔交易相似，卖出方依旧 来自一家机构席位，而买入方所在营业 部依旧是熟悉的面孔中国银河证券 深圳深南大道营业部。根据历史公告， 这一笔交易极有可能正是姚氏兄弟旗下 钜相盛华所为。11 月 2 日，万科 A 再现溢价大 宗交易。与此前数笔交易相似，卖出方 依旧来自一家机构席位，而买入方所在 营业部依旧是熟悉的面孔中国银河-精选财经经济类
2、资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 证券深圳深南大道营业部。根据历史公 告，这一笔交易极有可能正是姚氏兄弟 旗下钜盛华所为。种种迹象表明，钜盛华通过大宗 交易平台回购了其享有收益权的万科 A 股份，转由钜盛华直接持有。经此“左 手倒右手”，姚氏兄弟将其经由券商配 资买入的万科 A 股票落实到钜盛华账户 中，在“去杠杆”的同时，钜盛华和前海 人寿持有以及享有收益权的万科占比 15.04%仍不变。钜盛华持股或近 5.5 亿万科 A 在 11 月 2 日的大宗交易信息显示，当天以 每股 14.50 元的价格成交 4137.90 万股， 成交额达 6 亿元，买方营业部为银河证 券深圳深南大道营
3、业部，卖方为机构席 位。这和此前 10 月 27 日 20 亿元巨额 成交如出一辙。而 10 月 30 日，万科 A 也有一笔同样来自上述两席位的大宗交 易记录。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 而在更早前，万科 A 就已频现巨 额大宗交易平台，此前证券时报记者曾 就此数笔交易致电万科董秘谭华杰。谭 华杰表示，未得到有关股东授权不便发 表意见，但“不排除有股东左手倒右手”。万科 A 在 10 月 22 日公告透露了 蛛丝马迹。万科 A 公告显示，10 月 14 日至 20 日期间，深圳市矩盛华股份有 限公司通过大宗交易方式回购了其享有 收益权的万科 A 股份 3.31
4、7 亿股，使前 述股票转由矩盛华直接持有。10 月 14 日至 20 日，万科 A 共 有五笔大宗交易，剔除一笔中金公司上 海淮海中路营业部的自买自卖外，其余 四笔涉及的买方分别来自华泰证券深圳 益田路证券营业部、国信证券深圳泰然 九路证券营业部和银河证券深圳深南大 道证券营业部，均为深圳本地营业部，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 而卖方则都是机构席位。上述四笔大宗 交易涉及的股份买卖总量与万科 A 披露 的矩盛华所回购的 3.317 亿股惊人地一 致。与此同时，万科 A 在 10 月 22 日 的公告中还提及，钜盛华于今年 6 月 25 日至 8 月 26 日分别
5、与华泰证券、银河 证券、中信证券及国信证券签署关于开 展收益互换业务的相关协议。上述签署 协议的证券公司除中信证券外正好与上 述大宗交易卖出的席位所在券商营业部 一一对应。由此，基本可以推断，前述 三家营业部正是矩盛华的通道。若算上最近三笔大宗交易，钜盛 华已回购 5.48 亿股，万科 A 收益互换 股份，动用资金逾 78.7 亿元。自我清理配资已过半根据万科公 告，钜盛华与与华泰证券、银河证券、 中信证券、国信证券签订开展收益互换-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 业务的相关协议在 6 月 25 日至 8 月 26 日买入了万科 A 股 8.89 亿股。其中银 河证券
6、、中信证券和华泰证券也由于此 项业务而晋升万科三季报前十大流通股 东之列，并把持股 27 年的刘元生“挤” 下去。据券商业内人士介绍，所谓收益 互换业务，系证券公司权益衍生工具的 创新业务，就是券商与客户根据协议约 定，在未来某一期限内针对特定股票的 收益表现与固定利率进行现金流交换。 具体到钜盛华与四大券商的收益互换合 约中，矩盛华将现金形式的合格履约保 障品转入证券公司，证券公司按比例给 予配资后买入股票，该股份收益权归属 矩盛华所有，矩盛华则按期支付利息， 合同到期后，矩盛华回购证券公司所持 有股票或卖出股票获得现金。不过，收益互换作为一款杠杆化 的产品，券商将定期对互换交易和担保-精选
7、财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 品进行盯市，若担保金额不足，投资额 必须按约定追加担保。可用担保品的品 种包括现金、国债、金融债、企业债、 大盘蓝筹股票等。担保品折算率不等， 现金为 100%，国债在 90%以上，股票 最低的折算率仅有 20%。该业务潜在杠 杆率可以达到近 5 倍。“实际上券商借钱给投资者，券 商赚两部分钱：一个是按照年借出资金 的年化利率 8%左右收取利息，而且， 很多时候是通过银行配资，所以还是银 行赚；一个是锁定这个产品使用券商的 经纪业务，赚手续费，而且可以收得稍 微贵点。 ”一位券商人士表示，在常用的 业务框架中，收益互换的杠杆普遍都能 放到
8、2 至 3 倍，高于两融杠杆。据万科 A 今年 8 月 4 日披露的权 益变动更正公告，钜盛华方面与银河证 券、华泰证券等签订的收益互换业务合 同至 2016 年 6、7 月下旬才到期，近期-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 频频回购万科 A 应是提前终止合同。万科 A 在 8 月 4 日的公告还提及， 7 月 21 日至 24 日期间，银河证券、华 泰证券分别按钜盛华的指令买入万科 A 股份。若按当时万科 A 市场价格算，钜 盛华委托上述券商买入万科的成本均价 超过 15 元/股。而就近期万科 A 股价走 势看，钜盛华屡屡溢价回购上述股份也 就不难理解了。如此算来，钜盛华已斥资 78.7 亿 元回购 5.48 亿股万科 A 股份，而此前 通过四大券商配资买入的 8.89 亿股万科 A 降至 3.41 亿股，自我清理配资已过半。 (证券时报 ) 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
