《从严+创新 中小板探索监管新理念》由会员分享，可在线阅读，更多相关《从严+创新 中小板探索监管新理念（7页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 从严+创新 中小板探索监管新理念【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 吴铭 有效监管被认为是中小企业板的 灵魂和希望。中小企业板五年来能平稳 运作，获得社会的广泛认同，也正得益 于坚持“从严监管”打造“诚信之板”的理 念，不断探索创新、创优监管制度和监 管方式。 深交所通过诚信建设、募集资金 专户存储、实时披露、退市制度等诸多 制度创新，为中小企业板构建了相对独 立、完整的监管规则体系，初步形成一 套适合中小企业特点的监管制度。这一 切，也为多层次资本市场的建设积累
2、了-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 宝贵经验。 “从严”提升投资者信心 要让投资者对一个以中小企业为 主的板块有信心，关键在于其上市公司 运作规范透明。围绕这一点，深交所在 募集资金监管、诚信建设和市场监管上 下工夫，取得了明显成效。 以往上市公司挪用募集资金情况 较严重，深交所则率先对中小板公司实 行了募集资金年度专项审计、募集资金 专户存储和三方监管的制度，并制订了 中小板募集资金管理细则 。中小板 成立五年来，未发生挪用募集资金炒股、 募集资金丢失等重大违规行为，确保了 资金存放的安全。 在中小板设立之初，深交所就将 “诚信规范”作为中小板的立市之本，发 布诚信
3、建设指引 ，加强诚信评价体-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 系建设，强化对控股股东、实际控制人 监管，实施弹性保荐等制度充分发挥保 荐人的辅导监督作用。深交所还试行了 联合会诊和分类监管机制，确保了对高 风险公司的重点监管。 深交所确立的“有质疑必有反应、 有违规必有查处”的从严监管方针，亦 提升了投资者信心。统计显示，2004 年 6 月 25 日以来，深交所积极组织对 中小板公司投诉和质疑的调查，累计要 求公司刊登了 159 份澄清公告，实施了 63 次临时停牌，对中小板公司及相关人 士进行了 10 次公开谴责和 32 次通报批 评，发出了 177 份监管函和 2
4、08 份监管 关注函，进行了 100 余次约见谈话，就 重要事项 30 余次上报中国证监会。 针对二级市场过度炒作风险，深 交所特别改革了中小板的交易制度，加 强股票交易异常波动监管，更强化了新 股上市首日的交易风险控制。深交所还-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 建立了内幕信息知情人报备和内幕交易 例行核查制度，市场监察部门和上市公 司监管部门建立紧密的快速联合监管反 应机制，确保了对信息泄密、选择性信 息披露、内幕交易、市场操纵等违规行 为的有效监管，基本实现了中小板零庄 股的监管目标。 信披透明化打牢市场根基 中小企业板成立 5 年来，深交所 从提高信息披露的广度
5、、深度、及时性 和公平性等入手，对信息披露制度进行 了大刀阔斧的改革，增强了市场透明度。中小板的董秘在定期报告期间常 慨叹“事情真多”，深交所要求其在网上 举行年度报告说明会，还要制定“管 理层讨论与分析”编制指引 ，提高年报 披露的深度和广度。中小板还率先实行 了年度业绩快报制度，进行业绩预告的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 改革，提高了定期报告业绩信息披露的 及时性和公平性，避免了业绩的大起大 落给市场造成的冲击。 2006 年 8 月 17 日深交所制定发 布中小企业板上市公司公平信息披露 指引 ，令中小板选择性披露的违规行 为得到了有效遏制。中小板还率先实行
6、 网上实时披露制度，提高了披露的时效 性。 针对中小板 70的上市公司是民 营企业，部分公司家族管理色彩较浓， 法人治理不够完善，内部控制不够健全， 规范运作意识不够强等情况，深交所特 别出台了规范董事行为、投资者权益保 护、内部审计、董监高人员买卖本公司 股票行为的一系列规则。 推动市场化发行与退市 在发行上市和退市制度上，中小-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 板也进行了一些有益尝试，提高了市场 化程度，提升了工作效率，建立了证券 市场的优胜劣汰机制。 目前，中小板已经实现了新股发 行由 “定价发行”向“询价发行”的转变， 从“市值配售”向“资金申购”的转变，从 “
7、单只股票发行上市”向“批量发行、批 量上市”的转变，中小企业的询价发行 流程得到进一步简化，发行上市周期由 5 周缩短至 3 周左右。 中小板还推出新股申购资金 T+3 解冻制度及实施方案，将新股申购资金 解冻日期提前一天，提高了中小板新股 申购资金的使用效率。2008 年 3 月深交 所正式启动网下发行电子化工作，有效 化解了大额申购资金在不同银行之间快 速转移的潜在金融风险，提高了网下发 行工作效率，节约了社会成本。 针对退市标准较为单一、退市周-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 期漫长、绩差公司和不注重诚信的公司 难以及时退出市场、市场整体质量难有 大幅提高的问题，深交所于 2006 年 11 月 30 日发布了中小企业板股票暂停 上市、终止上市特别规定 ，在退市指 标体系中增加了股东权益为负、异常审 计报告、连续多次受到交易所公开谴责 等七项指标标准，从而增加了公司的违 规成本，有效引导中小板公司自觉防范 风险，努力提高规范运作水平。 自 2004 年 5 月 27 日中小企业板 宣布启动以来，中小板在五年时间内取 得了飞速发展。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
