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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 QDII 产品巨亏 外资行“防举报密探”在行动【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 特约记者 闫蓓 北京报道 消费者维权日“315”前后，情急 之下，外资银行加派了“防举报”密探。 外资行衍生出这一不寻常的密探， 与其不断落败的理财产品密切相关。金 融海啸下，据普益财富统计，现有运行 的 337 款中，外资行 291 款 QDII 产品 净值不断创新净值最低纪录。截至 3 月 13 日，来自外资银行约有 142 款 QDII 理财产品亏损超过 50，几乎占纳入统 计的 QDI
2、I 总量的一半。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 面对可能引发的大面积投诉和诉 讼，外资行理财产品在销售与维护环节 的问题暴露殆尽，一系列银行理财产品 丑闻正在舆论的推动下演化成一场公共 事件。据记者了解，银监会今年会有更 新的整治行动。银监会业务创新监管协 作部相关人士透露，监管当局正在酝酿 对理财产品重新实施市场准入方面的措 施。银监会在收集外资行理财产品发售 以及投诉数据，将考虑对造成投资者损 失严重的银行进行理财业务的限制调整。半数 QDII 产品腰斩 根据普益财富统计，截至 2009 年 3 月 13 日，正在运行的 337 款 QDII 理财产品中，实现
3、正收益的 QDII 理财 产品仅有 14 款，这意味仅有占比 5的 理财产品处在微弱盈利水平，其它产品-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 尚在盈利线上挣扎。 统计显示，外资银行 QDII 理财 产品表现较国内银行产品更为糟糕。纳 入统计的 291 款 QDII 理财产品中，实 现正收益的有 9 款，其余 282 款均跌破 净值。综合亏损表，亏损超过 50的有 142 款，占比接近 50，其中亏损介于 50-60的有 51 款，介于 60-70 的有 85 款，亏损超过 70的有 6 款。 位居最大亏损表上的前五名全部 集中于汇丰银行产品，他们分别是：贝 莱德美林世界矿业
4、基金挂钩 (IPFD1045）亏损幅度达到-70.34；汇 丰中国股票基金挂钩(IPFD1021) ，亏 损幅度达到-69.18；贝莱德美林世界 矿业基金挂钩(IPFD1065） ，亏损幅度达 到-69.09；贝莱德美林世界矿业基金 挂钩(IPFD1055） ，亏损幅度达到- 68.47；贝莱德美林世界矿业基金挂钩 (IPFD0031)亏损幅度达到-68.29。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 危机不是一天酿成的，一位“防 举报”密探坦陈，作为投资经理，在一 款产品亏损了 10的时候，就应该明确 通知投资者，是否要求赎回了。 “我们总 是期望下个月会发生市场逆转，而
5、有好 的收益，但遗憾的是，下个月的情况往 往更糟，糟到更无法向我们的客户告知 真实投资情况。 ”回顾了去年整年的心绪， 该人士称，也有一些做事情利落的投资 经理，他们会保持与客户的联系，但是 这种联系就好像是拿着刀，不定时往客 户身上扎一刀。 该密探向记者传授安抚秘诀： “大部分成功劝服的投资者是接受了外 资行投资经理显得落魄、有点谦卑和谨 慎的歉意态度。客户被告知:当所有坏消 息落地后，市场正在转好。如果再耐心 等待一段时间，可望减少损失。 ” “年中的时候，外资行大约有近-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 百款产品要到期，这些产品都经历了 2007 年到 2008
6、年市场的最坏时候。 ”上 述密探认为，接下来的日子对外资行来 说将会非常痛苦，其工作难度也将更具 挑战性。 中央财经大学银行研究中心主任 郭田勇按照到期时间推算，认为，从近 期来看，次债危机的影响在短时间内难 以消除，世界经济已经进入下行区间， 使得 QDII 产品短时间内难以实现获利， 银行和投资者都把更多的希望寄托在了 未来的世界经济周期的反转。他说，从 历史经验来看，这一反转所需要的时间 基本是 1 至 3 年。 同样密切关注的是银监会业务创 新监管协作部，据该部门相关人士透露， 银监会在收集外资行理财产品发售情况 以及投诉数据，还在等待合适时机采取 进一步行动，维护投资者利益。监管当
7、局正在酝酿对理财产品发售银行按照好-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 坏银行分类，并将重新实施市场准入方 面的措施。该人称，目前银监会还没有 制定划分好坏理财银行的标准。作为主 管银行理财产品的监管部门，该部门去 年 4 月出台了关于进一步规范商业银 行个人理财业务有关问题的通知 ，重 申“卖者有责”。 “涨跌无惧”，在乎颜面 对于理财产品到期的收益处理， “防举报”密探回答记者有两种结果：其 一是如果投资产品为保本型或者收益保 证型，则履行签署的投资协议，支付到 帐本金；倘若是不保本型产品，客户往 往难以接受银行到期日的收益。此时， 银行会和客户商量解决方案，通常的做
8、 法是转存该银行其他保本型理财产品， 核心宗旨就是留住客户，延长产品投资 期。 “为了更容易让客户接受，银行会对 老客户降低投资门槛，多数客户都接受 了这种安排。 ”该密探向记者详细分享经-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 验。 “无论上述哪种解决方式，对于 银行来说，损失都不大，银行最担心的 就是名誉受损，我们工作的难点就是安 抚有组织性的投资者，单个的投资者是 最容易被安抚的。 ”该密探还向记者揭开 了银行理财“涨跌无惧”的秘密：“其实 银行理财产品是利用其利息做期权投资， 由做产品设计的投行进行投资。这一过 程中，银行的职能在性质上，更类似于 理财中介或者销售终端
9、，投行往往不会 按照产品设计方案进行投资，只是在与 投资者结算的时候按照产品收益结算罢 了。 ” 具体来看，郭田勇认为，银行采 取这种方式的目的，本意是依托对方丰 富的管理经验、成熟的团队以及过往业 绩可以在一定程度上保证预期收益。但 是，在实际运行过程中，这些理财产品 通过投资境外股票基金，突破了股票投-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 资不超过 50的上限，使得其投资策略 变得比较激进。在今年海外市场风雨飘 摇的大背景下，其惨淡的表现也使得投 资者大失所望。更重要的问题是，这种 方式让很多银行成为海外基金的销售终 端。导致银行在投资决策上丧失主动性， 也无法培养和积
10、累相应的海外投资素养。众所周知，银行自设研究部，为 什么外资行偏爱投行产品,而不依靠自身 研究部研发产品呢？一位花旗银行投资 高管告诉记者：“通常情况下，银行采 纳投行产品，出售给投资者，其产品分 成比例，可高达千分之五。他给出了一 个生动比喻：投行产品部设计出众多产 品，提供给银行就好像是一个产品超市， 银行研究部或者产品开发部就像到超市 购物的消费者，有些银行还会收取管理 费，则实现了两头赚钱。 渣打银行投资总监梁大伟在采访-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 中告诉记者：“尽管没有具体数据统计， 我能感觉到，越来越多的投资者从房市 和股市退出来，回归银行理财。较之景 气好的时候，景气差的时候，
