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1、從員工分紅費用化談 企業員工獎酬制度的選擇政治大學會計學系 鄭 丁 旺 教授 2008.1.24一、員工分紅本質上是企業盈餘的分配或費用？判別標準：分配給企業風險的最後承擔人和利益的最後享受者 為盈餘的分配，分配給其 他人均為企業的費用。員工並不承擔企業的風險，故員工分紅為企業的費用，與利息、所得稅性質相同。二、員工分紅費用化對企業盈餘的影響 1. 台灣發行ADR公司台美財報差異(2001年度)台積電聯電友達日月光旺宏台灣 144.8億- 31.57億-67.1億-21.4億- 8.6億美國-224.3億-232.47億-53.4億-40.4億-44.63億差異 369.1億 200.9億 1
2、4億 19億 36億主要差異 內容員工分紅264億 商譽攤銷108億員工分紅45.26億 商譽攤銷108億 證券投資29.89億合併聯友 認列21億員工分紅9.6億 員工選擇權 9億貨幣觀測與信用評等(37期)轉載自天下256期P.46(2002.8.1)二、員工分紅費用化對企業盈餘的影響 2. 90年度員工分紅比率 (百萬元) 排 名公司名稱稅後盈餘現金分紅股票分紅-面額股票分紅 -市價員工分紅比 率-面額員工分紅比 率-市價 1聯電 -3,157.30 0 1,711.326,443.12*2友尚 70.11 5.00 28.00 182.6647.07261%3宏達電 962.73 33
3、.97 96.001,387.0913.50144%4普誠 194.03 0 26.64 246.7513.73127%5晶豪科 1,283.21 155.98 75.001,399.2518.00109%6禾昌 92.45 0 11.14 96.9412.05105%7創惟科技 50.42 0 4.36 49.708.68 99%8正崴 520.20 0.79 57.00 511.3411.11 98%9正文 294.48 0 33.75 288.2911.46 98%10聯發科 6,703.03 180.58 180.585,933.15 5.39 89%24台積電14,483.17 0
4、1,070.787,321.38 7.39 50%資料來源：鍾俊文，2002，P4(市價係以91.6.18收盤價除權計算)二、員工分紅費用化對企業盈餘的影響 3. 員工分紅認列為費用對公司盈餘的影響面額除權市價-股東會科技 非科技科技非科技83 5.27%3.63%14.80%4.92%84 2.65%2.90%2.76%3.01%85 7.32%3.44%18.16%4.03%86 7.68%3.57%35.48%5.13%87 7.57%3.28%42.33%4.97%88 7.59%3.65%32.21%4.68%89 7.87%3.42%45.48%4.29%9011.70%6.99%
5、34.11%7.58%91 8.76%4.06%26.03%4.85%92 5.27%3.63%19.09%4.53%平均 7.17%3.86%27.05%4.80%1.科技指電子、生技、通訊及軟體等四產業；非科技則為 其他產業。 2.本表計算並未將董監酬勞之影響計入，但董監酬勞之性質與員工分紅相同，其會計處理應一致。三、企業抗拒費用化中外皆然美國：員工認股權 1. 用內含價值 2. 內含價值與公平價值並用，採用內含價值者可 改公評價直，但採用公平價值者不得再改回內含價值。3. 全面採用公平價值，不得再用內含價值。我國：員工分紅全部當盈餘分配，有商業會計法與公司法的保障，企業及會計師都主張當作
6、盈餘分配，會計學教授幾乎全面主張費用化。四、國際會計準則先行，美國終低頭1. 國際財務報告準則(IFRS)第2號：股份基礎給付(Share-Based Payment)規 定所有給付員工的股份或權益，均應按公平價值作為企業的費用，並自2005年1月1日起實施(2004年2月公布)。2. 美國會計準則公報第123號(修正版)規定自2005年6月15日起全面採用公平價值法，禁止採用內含價值法，以與國際準則趨同。五、費用化趨勢不可擋，商會法修法求解套1. 與國際會計準則(國際財務報告準則)趨同的壓力日增。2. 舊商業會計法第64條：商業盈餘之分配 ，如股息、紅利等不得作為費用或損失。 3. 新商業會
7、計法第64條(2006.5修訂)：商業 對業主分配之盈餘，不得做為費用或損失。但具負債性質之特別股，其股利應列為費用。 六、員工獎酬制度多元化，企業選擇方案多1.員工認股權(Employee Stock Option)是以企業本身權益交割的股份基礎給付交易(Equity-settled share-based payment transaction)既得條件： 1. 單純服務條件2. 績效條件：(1) 市價條件(2) 其他績效條件給與日 衡量日估計公平 價值總額既得期間完成既得條件 分攤勞務成本既得日權利屆滿日確定公平 價值總額釋例 1：單純服務條件的權益交割 型股分基礎給付交易萬芳公司於08
8、年1月1日給與500位員工各100單位的 認股權，員工必須繼續服務滿三年，三年屆滿後即可行 使權益，每一單位認股權可按每股60的價格認購萬芳 公司普通股一股，期限三年。萬芳公司估計每一認股權 的公平價值為15。在考慮加權平均離職率後，萬芳公司估計有20%的 員工將於三年內離職，因而未能獲得其認股權。萬芳公 司應於既得期間認列所取得勞務成本，該勞務是以其股 權為對價。各年度員工勞務成本及給付對價計算如下：年度估計既得期間 離職率認股權(既得數量)當期薪資費用(借)及 資本公積(貸)累積薪資費用及 資本公積 0820%-500人*100*(1-20%) *15*1/3=$200,000$200,0
9、000920%-500人*100*(1-20%) *15*2/3-200,000 =$200,000400,0001018%(實際)410人*100單位 =41,000單位410人*100*15*3/3 -400,000 =$215,000615,000相關分錄如下：08/12/31 薪資費用 200,000資本公積-員工認股權 200,00009/12/31 薪資費用 200,000資本公積-員工認股權 200,00010/12/31 薪資費用 215,000資本公積-員工認股權 215,000在可執行期間若有40,000單位認股權執行，1,000單位 認股權放棄或逾期失效，分錄如下：執行日
10、： 現金 2,400,000資本公積-員工認股權 600,000股本 400,000資本公積-股本溢價 2,600,000放棄或逾期日：資本公積-員工認股權 15,000資本公積-已失效認股權 15,0002. 員工股票增值權(Stock Appreciation Right)屬現金交割型股份基礎給付交易(Cash-settled share-based payment transaction)在給與日，給與員工一定的股數及每股的執行價格，當員工完成既得條件時，于以後若干年內，可隨時按當時的市場價格減去執行價格，乘以獲得的股數，要求公司給付現金。釋例 2：單純服務條件的現金交割型股份基礎給付交
11、易秀明公司於08年1月1日以員工繼續服務滿三年為條 件，給與500位員工每人100單位的現金股票增值權。08年底有35位員工離職，秀明公司估計09、10年將 有60位員工離職，估計10年底既得人數為405位。09年實 際有40位員工離職，並估計10年將有25位員工離職。故 09年底估計至10年底會有100位員工離職，有400位可獲 得既得權益。10年實際有22位員工離職，實際既得人數 為403位，並有200位員工在10年底執行股票增值權，另 203位員工於11年底執行其權益。秀明公司於每年年底估計股票增值權的公平價值，用以 衡量員工勞務的公平價值，並調整增值權負債，員工執 行股票增值權時則按內
12、含價值支付現金。 每年年底增值權的公平價值及10年、11年年底執行時的 內含價值如下：年度公平價值值內含價值值 08$ 15 09 1610 18 $ 1611 22則各年度應認列金額計算如下：年度計算當期薪資費用年底負債餘 額支付現金08(500人-95人)*100單位*15*1/3 =$202,50$ 202,500$ 202,50009(500人-100人)*100單位*16*2/3 -$202,500=$224,167224,167 426,66710(500人-97人-200人)*100單位*18 *3/3-$426,667 =($61,267)未執行單位用公平價值值計算 200人*
13、100單位*$16 =$320,000已執行單位按內含價值值付現金(61,267)320,000365,400$ 320,000110-$365,400=($365,400) 203人*100單位*$22 =$446,600已執行單位按付現金(365,400)446,6000 446,600 合計$766,600$766,600各年度分錄如下：08/12/31 薪資費用 202,500股票增值權負債 202,50009/12/31 薪資費用 224,167股票增值權負債 224,16710/12/31 薪資費用 258,733股票增值權負債 61,267現金 320,00011/12/31 薪
14、資費用 81,200股票增值權負債 365,400現金 446,6003. 員工分紅(Employee Bonus) 員工分紅是一種特殊情況的員工認股權，沒有既得期間，而給與日和衡量日則在既得日 之後。圖示如下：既得日給與日 衡量日12/31股東會決議日 確定公平價值總額股東會決議的分紅金額，原則上不論給現金或股票，其價值均應相等，如給股票， 應以股東會決議日的市價去除分紅金額，以得出分配股數。 以12月31日的收盤價作為計算基礎不可行。例如：12月31日收盤價為每股$20，次年6月1日股東會通過員工分紅20億元，換算應給與 股東一億股，但6月1日的每股市價若為$25，則員工分紅的公平價值為：$25*100,000,000 股=$2
