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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 7 家地方银行密集上市 多数银行募资计划大幅缩水【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 投资者报记者 占昕上市规模缩减或者被延期发行似 乎成为今年银行上市的新常态。由于股 市表现低迷，为了减缓曾经被投资者形 容为“恐龙”的银行股 IPO 对二级市场的 影响，就发行数量而言，本轮银行股 IPO 规模多数获得了“缩量发行”，甚至 大多采取证券法规定的 10%下限规 模的“贴地发行”。杭州银行最新公告，将原定于 9 月 23 日进行的网上、网下申购将延期 至 10 月 14 日;原定
2、 9 月 22 日进行的路-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 演也被延后到 10 月 13 日。与今年 A 股上市的几家银行发行 规模缩水的情况类似，即将上市的杭州 银行的实际首发募资规模由原定的 6 亿 股减半至约 2.62 亿股，上海银行的实际 首发募资规模由原定的 12 亿股减半至 约 6 亿股。尽管地方银行上市密集发布，但 由于中国银行(3.370, 0.00, 0.00%)业盈利 增长持续面临压力，这些地方行的传统 经营模式和投资潜力也在经受新一轮的 市场考验。募集规模受限行业平均市盈率除了即将新股申购的杭州银行、 上海银行，目前已过发审会的还有两家， 分别是
3、江苏吴江农商行、江苏张家港农 商行。加上此前上市的江苏银行(10.000, -0.05, -0.50%)和贵州银行等 5 家银行，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 短短两个月已经有 7 家上市或者即将上 市。为了更进一步了解发行的情况， 投资者报记者对上述即将上市的 4 家银行进行了采访。“发行规模一方面受到银行股整 体上市情况的影响;另一方面，也需要考 虑同批次拿到 IPO 批文的其他企业的募 资限额以及行业平均市盈率。 ”江苏吴江 农村商业银行相关负责人对投资者报 记者说。尽管尚未开始新股申购，但根据 测算，由于已自行设定“贴地发行”的模 式，江苏吴江农村商业银行
4、很可能是 4 家之中唯一不用缩量发行的公司。业内 人士表示，预计发行 1.115 亿股占发行 后总股本的 10.01%决定了该行几乎不 能再缩量发行，否则占比难以达标证 券法 。而知情人士称，近期上市银行发-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 行规模缩减的原因，大部分由于摊薄后 市盈率高于同行业上市公司二级市场平 均市盈率，并触发监管要求的“连续三 周进行风险提示”。正因为上述原因，根据中国证监 会 2014 年发布的关于加强新股发行 监管的措施等相关规定，发行时间相 应后延。杭州银行和联席主承销商将在 网上申购前三周内连续发布投资风险特 别公告，原定于 9 月 23 日
5、进行的网上、 网下申购将延期至 10 月 14 日;原定 9 月 22 日进行的路演也被延后到 10 月 13 日。多家上市银行“贴地发行”事实上，杭州银行的推迟发行并 非首例，此前江苏银行、江阴银行 (12.630, -0.51,-3.88%)、无锡银行(10.370, 0.94, 9.97%)也接连发布过推迟发行公告， 与此同时，杭州银行、上海银行的新股-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 申购规模继续“贴地发行”。纵观地方银行上市，自今年 8 月 初江苏银行登陆后，地方银行在 A 股便 快速推进。短短不足两月，江苏银行、 贵阳银行(15.050, -0.24, -1
6、.57%)、江阴 银行、无锡银行相继成功 IPO，而常熟 银行(6.160, 1.88, 43.93%)也于国庆节前 的最后一天登陆上交所主板交易。在目前已招股的银行中，除贵阳 银行发行规模与预期维持不变外，其余 多家银行均大幅度缩减且缩减比例不等。江苏银行计划发行不超过 25.98 亿股，实际仅发行 11.54 亿股，募集资 金 72.38 亿元，少于 160 亿元左右的市 场预期。无锡银行计划发行 5.54 亿股， 最终发行不足 1.85 亿股，实际募集资金 8.26 亿元。江阴银行计划发 4 亿股，实 际只发行了 2.09 亿股，实际募集资金-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感
7、谢阅读- 6 9.7 亿元。而 9 月 30 日上市的常熟农商 行此前披露的发行规模是不超过 3.5 亿 股，实际发行仅 2.22 亿股。业内认为，银行股融资规模比较 大会吸引很多的资金来打新，从而可能 影响 A 股市场的稳定，这是造成发行规 模缩减的主要原因之一。江苏银行、无锡银行、江阴银行 和常熟银行获批发行的股份数量占发行 后总股份的比例仅为 10%或略高，大多 处于证券法规定的下限。地方银行业绩继续承压“近来上市银行 IPO 遭遇推迟或 发行规模缩减，除了与 A 股 IPO 长时 间紧闭之外，主要还是自身的问题。 例如公司治理结构不完善、地方政府的 行政干预依然存在等。这些都让银行在
8、IPO 中产生不利影响，但更多的考验还-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 在后面。随着经济领域去杠杆化的逐步 深入，受地域经济影响较明显的商业银 行，也将会在经营中面临更多的挑战。 ” 经济学家宋清辉表示。根据普华永道分析，从趋势看， 中国银行业盈利增长持续面临压力，A 股和 H 股上市银行中，大中型银行个位 数增长成为“新常态”，除个别大型商业 银行和股份制商业银行外，只有城商行 仍普遍维持两位数增幅。但就目前离上市最近的杭州银行、 上海银行、江苏吴江农商行、江苏张家 港农商行来说，除了上海银行的不良率 控制在 1.5%以下，净利润增速保持了 两位数增速，其余 3 家
9、不良率则从 1.64%到 1.96%不等，处于较高位置。盈利方面表现也存隐忧。数据显 示，杭州银行近三年的利润增速均为个 位数;江苏吴江农商行 2015 年净利润却-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 同比减少了 21.26%;江苏张家港农商行 的合并净利润则连续两年下滑，其中， 2014 年下滑幅度较大，同比下降了 30.11%。根据银监会统计数据，农村商业 银行 2013 年、2014 年和 2015 年末不 良贷款率平均水平分别为 1.67%、1.87%和 2.48%。城商行、农商行的密集上市并未 消除市场对银行股未来前景的担忧。区 域固定、风险行业集中度高等暴露出地 方银行的先天性不足，如何寻求局限突 破和业务竞争力成为投资者关心的问题。宋清辉认为，地方银行充分利用 自身船小好调头的优势，灵活地应对宏 观经济形势的各种变化，保持发展：一 是抱团取暖，摈弃单打独斗的经营模式， 并在业务和收入结构上主动求变，谋求-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 更快更稳健的发展;二是积极介入人民币 国际化、一带一路、京津冀协同发展等 新一轮改革开放;三是深耕小微企业，加 快全球化布局，拓宽业务链。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
