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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 “增发热”令美银行双向获利【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 付碧莲发自上海近来，美国银行业掀起一股二次 售股的热潮。根据汤森路透 5 月 20 日 公布的数据显示，仅 5 月中上旬，各家 企业通过二次售股筹资达 392 亿美元， 超过去年 10 月 261 亿美元的筹资规模， 从而创下历史新高。摩根大通和摩根士 丹利成为此次增发热潮中的最大受益者。市场融资直接受益 美国银行业压力测试结果显示， 10 家银行总计被要求增资 746 亿美元。-精选财经经济类资料-
2、-最新财经经济资料-感谢阅读- 2 而在这 10 家银行当中，绝大多数银行 都采取了市场融资的方式。即使是被要 求增资高达 339 亿美元的美国银行，也 力求从市场筹得其中大部分的资金。继 花旗银行、富国银行、摩根士丹利等成 功融资之后，美国银行在 5 月 19 日宣 布已从市场融资 134.7 亿美元。显然， 美银行业的融资需求带动了二次售股的 热潮。 早前，美国财政部长盖特纳对参 议院金融委员会称，参与压力测试的 19 家银行已经或计划筹资逾 560 亿美元， 其中 340 亿美元是股权资本。纵观美国 银行业一次又一次的成功融资，市场信 心是否真的已经恢复？ “其实，美国的市场一直都不缺
3、乏流动性，全球大部分资金仍旧留在美 国，而在这些资本长时间没有赚钱的情 况下，迫切寻求新的盈利空间。投资者 认为，美国银行业只是在资产证券化方-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 面存在问题，而且状况正在改善之中， 其核心竞争力依然存在。 ”复旦大学经济 学院副院长孙立坚表示。 他同时指出：“目前美国银行业 的有毒资产由政府买单而被逐步剥离， 而在资产剥离的过程中，投资者和投资 机构看中其中的机会而纷纷投资银行业。 而且，金融危机爆发之时，投资者为避 险而纷纷投资美国国债，但是现在国债 几乎已经没有收益，因此资产将会被重 新配置。 ” 股票承销间接获益 在美国银行业成功二
4、次售股获得 成功的同时，他们也因配股承销商的身 份而获利颇大。售股承销费一直是投行 最可观的收入之一，通常为其所筹资总 量的 2。汤森路透数据显示，美国银 行业在今年前 4 个月共获得 12 亿美元 的美股发行承销费，而仅 5 月前两周就-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 获得 10 亿美元。通常情况下，承销费 用为筹资总额的 2。 摩根大通成为美股或与股票相关 发行的最大承销投行，该行今年以来共 从 74 宗股票发行中获取 3.268 亿美元承 销费，这种领先地位一直保持到 5 月前 两周。摩根士丹利次之，年内共从 55 笔股票发行中获得 2.917 亿美元承销费。
5、随后是美国银行和高盛，分别承销 66 笔和 39 笔股票发行，获得 2.614 亿美元 和 2.205 亿美元承销费。 孙立坚指出：“美国银行业的这 次二次售股热潮，无论对发股行还是作 为承销商的各家银行来说，都是双赢的 局面。而这无疑将会推高市场对美国银 行业第二季度乃至第三季度的盈利预期。 同时，这一热潮很有可能吸引更多的投 资者和投资机构。 ” 不过，他也表达了顾虑：“目前-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 这股热潮并不排除有机构进行运作的可 能性，意在利用市场投资者和投资机构 迫切寻求投资机会的心理，从而吸引更 多的外部资金。 ” “另外，也可能存在市场高估了 美国商业银行盈利能力的可能性。在市 场环境已经发生改变，金融衍生品没有 市场的情况下，目前市场仍旧无法判定 银行的盈利模式在哪儿。 ” 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
