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1、财富管理系列讲座之资产的传承、保全与新婚姻法第一章 资产的传承与保全v 财富增加、财富形态多样化、国际化趋势v 财产保全意识不强，资产富不过三代v 财产继承及析产引发的纠纷不断，继承纠纷耗时耗力v 财产所有者怎样才能按自己意愿传承自己的资产，不被处置或挥霍v 如何保证财产所有者的财产在意外情况下得到有效管理v 如何面对未来可能的赠与税及遗产税等v 如何化解财产风险以上新趋势和问题是高资产人士急需要考虑和做好规划第一章 资产的传承与保全引言资产传承与保全的重要性和必要性v资产传承安排不同，资产最终结果迥异v 观念决定意识，意识决定行为，行为决定结果v 未做好资产传承的教训案例【陈逸飞案件、香港小
2、甜甜案件(2场遗产官 司）、台湾王永庆案件、赌王家产纷争】v 做好资产传承及保全的案例【香港歌星谭咏麟、香港新鸿基郭氏兄弟内 斗不影响公司运作-历时3年，郭炳江、郭炳联兄弟上位，老大及郭老 太太退位】第一章 资产的传承对家庭资产的保全应尽早安排v为什么要尽早安排？v如何尽早安排？v家庭资产保全的选择第一章 资产的传承案例一：陈逸飞遗产案-未做保全引发继承纠纷v陈逸飞作为“外国人”的遗产如何处理？继承法第36条：动产适用被继承人住所地法律，不动产适用不动产 所在地法律。v宋美英是否有权在法院判决之前动用遗产？先予执行的条件v股权如何继承？公司法第76条第一章 资产的传承案例一：陈逸飞遗产案反思
3、第一章 资产的传承v陈逸飞生前没有作任何财富传承安排，各继承人之间就其遗产分配始终难 以达成一致v我国继承法相对滞后，与时代脱节。 遗产种类已发生根本变化，如股权、股票、房产、艺术作品等等； 财富传承作用有限v富裕阶层财产国际化趋势法院管辖和适用法律的冲突常引发跨国系列诉讼导致冗长的诉讼周期第一章 资产的传承案例一：陈逸飞遗产案反思 第一章 资产的传承v遗嘱的缺陷龚如心灿烂的笑已然逝去， 遗产争夺的阴霾在她死后再 度笼罩。v律师与遗嘱v两场遗嘱大战 龚心如世纪争产案（1999-2006） 龚心如遗产继承案（2007-？）案例二：香港华懋集团资产纠纷案-未保全引继承官司第一章 资产的传承v 继承
4、（争产）诉讼的特点诉讼周期漫长：国内3-5年、海外5年以上；法律费（诉讼费用）用高昂；诉讼结果不能确定（世纪争产案中“小甜甜”神奇逆转结果）争讼财产在诉讼期间不能动用甚至被冻结 v 必然结果漫长的诉讼周期对资产周转、保值增值造成实质性影响，财富利用率大打折扣， 不利于财富的保全。第一章 资产的传承案例二：香港华懋集团资产纠纷案反思 第一章 资产的传承v 解决资产传承的最简单有效办法-合法有效的遗嘱安排（避免继承纠 纷）v 继承主要分为遗嘱继承及法定继承v 遗嘱继承效力高于法定继承，但我国继承法对遗嘱自由的效力也有限定 ：1遗嘱不得违反宪法和法律的规定； 2.遗嘱不得违反社会公德和 社会公共利益
5、； 3. 遗嘱不得取消继承人必要的遗产份额。v 遗嘱的效力：公证认证一般；书面口头；晚早。第一章 资产传承的手段-遗嘱继承与赠与最简单有效的办法遗嘱v法定继承人的顺序：第一顺位：子女，父母，配偶第二顺位：祖父母，兄弟姐妹，孙子女，外祖父母，外孙子女v被继承人死亡的，如果配偶健在，则首先应对属于其配偶的婚 姻共同资产进行剥离，剩余部分资产再作为其个人遗产的部分 进行分配。v继承的原则：继承人继承被继承人的全部个人资产及负债第一章 资产传承手段-遗嘱继承的基本规则v另一种传统资产传承方式赠与（提前安排）v 父母对子女的资产传承方式多为赠与，夫妻之间也可赠与，甚至也可赠 与他人v 赠与的必须是自己合
6、法拥有的资产v 赠与合同属于实践性合同，必须实际交付才产生赠与效力v 赠与在未交付前可以撤销，但公益性等赠与不可撤销v 赠与可以附加条件v 第一章 资产传承手段-赠与赠与的基本规则资产保全是资产传承的保障和前提v概念辨析：不同于诉讼保全（诉前、诉中等诉讼措施）； 与国有资产的保全（不良资产处置、保值增值）等异同v保全资产，才会有资产传承v资产保全可以更有效进行资产传承v资产保全可以避免耗时耗力又伤亲情的争产诉讼大战v资产传承中运用资产保全手段，可以充分实现资产所有者 的意愿和目的。二者相辅相成，完美结合。第一章 资产的保全资产保全是资产传承的保障资产传承与保全，可以从以下几个方面着手考虑v婚姻
7、与继承：继承或婚姻涉及的资产传承中，有哪些法律 问题应该提前加以考虑；v法律风险：基于我国法律环境，分析不同财富配置方式的 法律风险；v合理避税：基于我国税收环境，分析哪些财富配置方式可 以合理避税；及第一章 资产的传承与保全资产传承及保全之法律视点v风险隔离：家庭财富与企业资产的有效风险隔离资产保全之配置方式全分析第一章 资产的保全资产保全之方式简介v国内信托v股票v基金v固定资产（主要指房地产方面）v保险v公司 概述风险分析基本费用特殊运用之一：信托国内信托第一章 资产的保全资产保全主要方式简介v国内信托的概念：信托是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的
8、意愿以自己 的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的 行为。（2001年信托法）信托杰克逊：全部财产受托于家庭信托基金第18页v巨额遗产归属已故“流行天王”迈克尔-杰克逊七年前订立的遗嘱一日正式呈送洛杉矶高 等法院备案。遗嘱声明，全部财产交付一个信托基金，他的母亲获得三个 子女的监护权，而前妻黛比-洛尔则一无所获。v全部财产交付“迈克尔杰克逊家庭信托基金”这份遗嘱共分五页，由迈克尔-杰克逊于二00二年七月七日订立，迈克尔指 定他的律师布兰卡、音乐制作人麦克兰和会计师西格尔为遗嘱执行人。迈克尔在遗嘱中声明，他的全部财产(当时估计超过五亿美元)交付“迈克 尔-杰克逊家庭信托基金”，并指
9、定他的母亲凯瑟琳-杰克逊和三名子女为 遗产受益人。迈克尔的父亲乔-杰克逊不在受益人名单中。迈克尔在遗嘱中 特意强调：她的前妻黛比-洛尔不能继承任何遗产在子女监护权方面，迈克尔在遗嘱中说：“当前我有三名孩子，除此之外 ，我没有任何其他的子女。”迈克尔指定母亲凯瑟琳-杰克逊为三名未成年 子女的监护人，如果凯瑟琳去世或不愿承担监护权，则由戴安娜-罗斯(美 国黑人女歌手)担任子女监护人。信托杰克逊：全部财产受托于家庭信托基金信托国内信托第一章 资产的保全资产保全主要方式简介v为什么要尽早安排？ 委托人无法单方面撤销信托。 信托关系过于稳定，导致委托人在某些紧急情况下无法立即终止 信托关系。 我国信托法
10、没有明确信托财产从委托人移转至受托人管理之 后的所有权归属问题，从而带来实践上的困难。信托国内信托第一章 资产的保全v国内信托的法律风险：信托法第十六条 信托财产与属于受托人所有的财产（以下简 称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有 财产的一部分。 信托财产的独立性使得委托人或受益人在有限度的风险内享受信 托财产利益，并且免于受益人之债权人及继承人的追索，建立了 有效的破产隔离机制。资产保全主要方式简介信托国内信托第一章 资产的保全v国内信托的局限性： 机构信托 信托法的第4条：受托人必须为机构，受银监会监管 和发照。制度缺陷：信托法没有规定任意型信托，法院处理信托类纠纷乏
11、善可陈。信托机构对财富传承没有兴趣。资产保全主要方式简介信托方式之可行性评价较差第一章 资产的保全v目前国内信托法没有规定；v没有信托产品v缺乏可操作性v实践中可以尝试的做法：国内资产国际化（移民、离岸公 司-境外资产与境内资产的控制-境外信托（家族信托）但法律方案复杂，成本高，监管审批手续等。资产保全主要方式简介方式之二：保险第二资产的保全资产保全主要方式简介v保险作为财富继承方式的优势： 保险金(已指定受益人的）不属于遗产范围，能有效隔离继承法 的适用； 保险金在财富传承上具有确定性； 保险金在财富传承上具有即时性；及 保险金在成本和回报上具有成正比的可测性。保险第一章 资产的保全v保险作
12、为资产配置及保全方式的特点一，免税 免征个税； 理赔款：个人所得税法第四条第五款：保险赔款免纳个人所 得税。 红利：个人所得税法第二条：“利息、股息、红利所得”和“ 经国务院财政部门确定征税的其他所得”属于征税范围，而且保险 红利并未归于个人所得税法第四条的免税范围之内。但目前 税务机关在实践中并未对保险红利统一征收个人所得税。资产保全主要方式简介保险第一章 资产的保全v保险作为资产配置及保全方式的特点一，免税 投连账户增值：所谓“投连”即指投资连结保险，其正式名字是“变额 寿险”。顾名思义，投连险最大的特点就是身故保险金和现金价值是可 变的。投连险是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于
13、一体 。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付 的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾 病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费 进行投资，获得收益。对于增值部分是否征税，实践中财税机关的答 复不一，初步判断实务上应未开征。资产保全主要方式简介保险第一章 资产的保全v保险作为资产配置及保全方式的特点一，免税 免除征收遗产税之风险：目前我国尚无正式颁布的法律法规对遗产 税的征缴进行明确的规定。但2004年公布的遗产税暂行条例（草案 ）在一定程度上可以反映我国遗产税的立法趋势遗产税起征点 为20万；遗产税五级超额累进税率：10%50%；
14、不计入应征税遗产 总额的遗产：人寿保险保险金等。资产保全主要方式简介保险第一章 资产的保全v保险作为资产配置及保全方式的特点一，免税 资本利得税（Capital Gains Tax，简称CGT），是对资本利得 （低买高卖资产所获收益）征税。常见的资本利得如买卖股票、 债券、贵金属和房地产等所获得的收益。并不是所有国家都征收 资本利得税。 开征资本利得税的主要国家有：美国、英国、德国、法国、澳大 利亚、加拿大等。中国目前暂时没有开征该税种。资产保全主要方式简介第28页保险避税案例v 趸缴1700万元买保险可避税v 谭小姐夫妇共同经营一家贸易公司，尽管个人资产过亿，由于生意场上 变幻无常，仍缺少安
15、全感。谭小姐夫妇希望无论发生任何情况，都能够 保证资金安全。在银行理财经理的推荐下，谭小姐夫妇选择了一款年金 产品。v 购买开始每年获得30万年金返还，可用于公司流动资金。60岁至85岁每 年获得120万年金返还，为老年生活锦上添花。期间还能享受保险公司 分红，让资金保值增值。v 这款产品还能帮谭小姐夫妇有效隔离公司资产与个人资产。保险第一章 资产的保全v保险作为资产配置及保全方式的特点二，避债 保险的受益人明确；法律关系明晰 指定受益人的人身保险具有避债功能资产保全主要方式简介保险第一章 资产的保全v保险作为资产配置及保全方式的特点二，避债 最高人民法院关于保险金能否作为被保险人遗产的批复：
16、人 身保险金能否列入被保险人的遗产，取决于被保险人是否指定了 受益人。指定了受益人的，被保险人死亡后,其人身保险金应付给 受益人；未指定受益人的，被保险人死亡后，其人身保险金应作 为遗产处理，可用于清偿债务或者赔偿。财产保险与人身保险不 同。财产保险不存在指定受益人的问题。因而，财产保险金属于 被保险人的遗产，可用来清偿债务或者赔偿。 资产保全主要方式简介第31页保险避债案例v 客人Y先生经营房地产、贸易公司等生意，每年收入过千万。非常疼爱他的孙子 小Y。因为小Y父母离异，并已经分别组织家庭，小Y从小与爷爷一起生活，小Y 的父母基本对小Y不闻不问。 Y先生很心疼小Y，也很担心他以后不在了，小Y的 生活会不会得到持续的关爱与支持。同时，担心生意上的风险，怕影响小Y的成 长费用。v Y先生用保险为小Y建立了一个成长基金。缴费
