《第七章 流动资产管理 本章主要介绍了现金、应收账款和存货管理的基本》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第七章 流动资产管理 本章主要介绍了现金、应收账款和存货管理的基本（102页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、西 南 科 技 大 学 网 络 教 育第七章 流动资产管理本章主要介绍了现金、应收账款和存货管理的 基本内容。通过本章的学习，要求同学们掌握现金 最佳持有量的确定方法和现金日常管理办法；掌握 企业信用政策的制定和应收账款的日常管理办法； 掌握存货经济采购批量模型及其扩展应用；掌握存 货的日常管理办法。1西 南 科 技 大 学 网 络 教 育本章内容：本章内容：第一节第一节 流动资产概述流动资产概述 第二节第二节 现金管理现金管理 第三节第三节 应收账款应收账款 第四节第四节 存货存货2西 南 科 技 大 学 网 络 教 育第一节 流动资产概述一、流动资产的概念及特点是指一年内或超过一年的一个营
2、业周期内变现或 耗用的资产。流动资产的特点： 1、周转快，变现能力强 2、形态多样，经常变动 3、数量不稳定，有较强的波动性3西 南 科 技 大 学 网 络 教 育二、流动资产的分类（一） 按资产占用的形态分 现金、短期投资、应收和预付账款、存货 （二）按资产变现的快慢分 速动资产、非速动资产 （三）按在生产经营过程中的作用分 生产领域的流动资产、流通领域的流动资产4西 南 科 技 大 学 网 络 教 育第二节 现金管理一、持有现金的动机和现金管理的目的（一）企业持有现金的动机1、交易动机：持有一定的现金以满足正常生产经营 秩序下的需要。一般说来，企业为满足交易动机所持 有的现金余额主要取决于
3、企业销售水平。5西 南 科 技 大 学 网 络 教 育2、预防动机：持有现金以应付紧急情况的现 金需要。企业为应付紧急情况所持有的现金余 额主要取决于三方面：一是企业愿意承担风险 的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是 企业对现金流量预测的可靠程度。3、投机动机：持有现金以抓住各种瞬息即逝 的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要 。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资 机会及企业对待风险的态度有关。6西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（二）现金管理的目的是在保证企业生产经营正常运行的情况下， 把现金的数量控制在尽可能低的水平上，并从暂 时闲置的现金中获得最多的利息收入。7西 南 科
4、技 大 学 网 络 教 育二、现金收支预算管理（一）现金收支预算的格式或内容现金收支预算也叫现金收支计划，是预计未来 一定时期企业的现金收支状况、进行现金平衡的计 划，是企业财务管理的一种重要工具。现金收支预算编制方法：收支预算法和调整净 收益法。主要介绍现金收支预算法，其内容和格式如下 ：8西 南 科 技 大 学 网 络 教 育1、现金收入 （1）营业现金收入 主要是销售收入。要注意两点：第一是必须把现 销和赊销分开；第二是必须考虑企业收款中可能 出现的有关因素，如现金折扣、销货退回、坏账 损失等。 （2）其他现金收入 设备租赁收入、证券投资的利息收入和股利收入 等9西 南 科 技 大 学
5、网 络 教 育2、现金支出 （1）营业现金支出 主要有材料采购支出、工资支出和管理费用、销售费 用、财务费用等 （2）其他现金支出 固定资产投资支出、偿还债务本息、所得税支出、股 利支出等 3、净现金流量 净现金流量现金收入现金支出 4、现金余缺 现金余缺期末现金余额最佳现金余额10西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（二）最佳现金余额的确定1、现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方 法。现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到 最终转化为现金的过程。 现金周转期 存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 最佳现金余额 （年现金需求总额360）现金周转期11西 南 科 技 大
6、 学 网 络 教 育2、因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动 情况，来确定最佳现金余额的一种方法。最佳现金余额（上年现金平均占用额-不合理占用额）（ 1预计销售收入变化百分比）12西 南 科 技 大 学 网 络 教 育3、存货模式存货模式确定最佳现金余额的前提是企业的现金 不足，要通过变卖有价证券获得，因此，最佳现金余 额的确定，实际上是如何安排现金资产与有价证券之 间的最佳分割比例。13西 南 科 技 大 学 网 络 教 育现金余额成本主要包括：（1）现金持有成本 是指持有现金所放弃的报 酬，是持有现金的机会成本。 （2）现金转换成本 是指现金与有价证券互相 转化时所发生的费用，
7、包括委托买卖佣金、手 续费、印花税等。如果现金余额大，则持有现金的机会成本 就高，转换成本相对便少；如果现金余额小， 则持有现金的机会成本低，而转换成本则要上 升。最佳现金余额是两种成本之和最低时的现 金余额。14西 南 科 技 大 学 网 络 教 育设A为预算期现金需要总量；Q为最佳现金余额；R为 有价证券利率货报酬率；F为平均每次证券变现的固定 费用，即转换成本；TC为现金管理总成本 则：现金管理总成本持有成本转换成本TC=QR/2+AF/Q最佳现金余额Q=证券变现次数A/Q最低现金管理总成本TC=15西 南 科 技 大 学 网 络 教 育【例1】某企业每月平均现金需要量为10万元，有价
8、证券的月利率为10，假定企业现金管理相关总成本 控制目标为600元。要求：（1）计算有价证券的转换成本的限额；（2）计算最低现金余额；（3）计算最佳有价证券交易间隔期。16西 南 科 技 大 学 网 络 教 育答案：（1）有价证券的转换成本为：所以转换成本F= TC2/（2TK）=6002/210000010=180（元）（2）最佳现金余额为：=60000（元）（3）最佳有价证券交易间隔期最佳有价证券交易次数=100000/60000=1.67次最佳有价证券交易间隔期=30/1.67=18（天）17西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（三）现金收支预算制订和执行程序 1、预算方案的编制 （1
9、）各部门、各单位编制本部门、本单位的现金支 出预算 （2）财务部门会同销售部门，根据销售计划或销售 预测，编制现金收入预算 （3）由厂长、经理主持，财务部门牵头，各有关方 面负责人参加，编制全厂（全公司）的现金收拾预算 方案 2、预算方案的审核、批准 （1）预算方案的审核 （2）预算方案的批准 3、现金收支预算的执行18西 南 科 技 大 学 网 络 教 育【例2】某企业2003年有关预算资料如下：（1）预计该企业37月份的销售收入分别为40000 元、50000元、60000元、70000元、80000元.每月销售收 入中，当月收到现金30，下月收到现金70。（2）各月直接材料采购成本按下一
10、个月销售收入的 60计算.所购材料款于当月支付现金50，下月支付现 金50。（3）预计该企业46月份的制造费用分别为4000元 、4500元、4200元，每月制造费用中包括折旧费1000元 。19西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（4 4）预计该企业）预计该企业4 4月份购置固定资产，需要现金月份购置固定资产，需要现金 账账1500015000元。元。（ （5 5）预计该企业在现金不足时，向银行借款（）预计该企业在现金不足时，向银行借款（ 为为10001000元的倍数）；现金有多余时归还银行借款（为元的倍数）；现金有多余时归还银行借款（为 10001000元的倍数）元的倍数）. .借款在期
11、初，还款在期末，借款年利借款在期初，还款在期末，借款年利 率率1212。（ （6 6）预计该企业期末现金余额最低为）预计该企业期末现金余额最低为60006000元元. .其其 他资料见现金预算。他资料见现金预算。要求：根据以上资料，完成该企业要求：根据以上资料，完成该企业4 46 6月份现月份现 金预算的编制工作金预算的编制工作. .20西 南 科 技 大 学 网 络 教 育现金预算 月 份456（1） 期初现金余额 （2） 经营现金收入 （3） 直接材料采购支出 （4） 直接工资支出 （5） 制造费用支出 （6） 其他付现费用 （7） 预交所得税 （8） 购置固定资产 （9） 现金余缺 （1
12、0）向银行借款 （11）归还银行借款 （12）支付借款利息 （13）期末现金余额7000 2000 8003500 9002800 750 800021西 南 科 技 大 学 网 络 教 育答案： 月 份456期初现金余额 经营现金收入 直接材料采购支出 直接工资支出 制造费用支出 其他付现费用 预交所得税 购置固定资产 现金余缺 向银行借款 归还银行借款 支付借款利息 期末现金余额7000 43000 33000 2000 3000 80015000 3800 100006200 6200 53000 39000 3500 3500 900123006000 200 6100 6180 63
13、000 45000 2800 3200 750 8000 9350 3000 40 631022西 南 科 技 大 学 网 络 教 育第三节 应收账款一、应收账款的功能与成本应收账款管理的基本目标：发挥应收账款在 强化竞争、扩大销售功能作用的同时，尽可能地 降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最 大限度地发挥应收账款的投资效益。 （一）应收账款的功能 1、促进销售的功能 2、减少存货的功能23西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（二）应收账款的成本 1、机会成本是指资金投放在应收账款上所丧失的其他收入 。 应收账款机会成本 维持赊销业务所需要的资金资金成本率 维持赊销业务所需要的资金 应
14、收账款平均余额变动成本率 2、管理成本主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账 簿记录费用、收账费用以及其他费用。 3、坏账成本24西 南 科 技 大 学 网 络 教 育二、信用政策应收账款的管理政策，是指企业对应收账款 投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规 范。主要包括信用标准、信用条件和收账政策三 部分25西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（一）信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条 件，通常以预期的坏账损失率表示。 1、信用标准的影响因素定性分析 五“C”系统： 信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况26西 南 科 技 大 学 网 络 教 育2 2、信用标准的确立、
15、信用标准的确立定量分析定量分析 （1 1）设定信用等级的评价标准，即根据对客户信用）设定信用等级的评价标准，即根据对客户信用 资料的调查分析，确定评价信用优劣的数量标准，以资料的调查分析，确定评价信用优劣的数量标准，以 一组具有代表性、能够说明付款能力和财务状况的若一组具有代表性、能够说明付款能力和财务状况的若 干比率作为信用风险指标。干比率作为信用风险指标。 （2 2）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各 自的指标值，并与上述标准比较自的指标值，并与上述标准比较 （3 3）进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级）进行风险排队，并确定各有关客户的
16、信用等级27西 南 科 技 大 学 网 络 教 育（二）信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求， 主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。基本表现 方式为“2/10，N/30” 1、 信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。 延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售，从而增加 毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后 果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金 相应增加引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账 费用的增加。因此，企业是否给客户延长信用期限，应 视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成 本而定。28西 南 科 技 大 学 网 络 教 育2 2、现金折扣和折扣期限、现金折扣和折扣期限 3 3、信用条件备选方案的评价、信用条件备选方案的评价决策原则：选择信用成本后收益最大的方案。 决策原则：选择信用成本后收益最大的方案。29西 南 科 技 大 学 网 络 教 育【例3】某企
