融资租赁原理及租赁公司运营

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1、融资租赁原理及租赁 公司运营 *融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3融资租赁的原理融资租赁公司供货人承租人购买租赁物支付货款出租租 赁物支付租金1.租赁物买卖合同租赁物交付与维护2.融资租赁合同v融资租赁定义：是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将 其从供货人（制造商）处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用， 向承租人收取租金的交易活动。融资租赁的三大功能以物为载体， 实现融资的功能 。可以帮助一些 优质客户在信贷 额度不足时，开 拓新的融资渠道 。 融资融资对厂商而言，通过 融资租

2、赁方式进行 设备销售，相当于 为下游客户提供了 一种“设备按揭”的 金融服务。促销促销通过经营性租赁 实现表外融资， 可以满足客户降 低负债率，改善 资产流动性，均 衡税负等需求。调整调整 财务财务 结构结构融资租赁在全球发展状况主要国家2003年融资租赁市场渗透率数据来源：世界租赁年报租赁的分类经营租赁融资租赁会计准则一般出租服务 （无监管）融资租赁公司（ 商务部）金融租赁公司 （银监会）监管两方租赁服务租赁转租赁回租直租融资租赁交易结构法律承租人融资租赁和经营 租赁会 计处 理比较融资租赁经营租赁资产计入承租人固定 资产不计入负债计入承租人长期 应付租赁款不计入折旧承租人计提折旧出租人计提

3、折旧利润表每期利息计入当 期财务费用每期租金全部计 入当期费用融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3按股东背景不同的租赁公司分 类银行 系是指以银行为主要股东设立的租赁公司，由于其强大的 资金实力，以经营资金需求量大的行业，和资金批发式 业务为主。厂商 系独立第 三方指租赁公司股东主要为设备生产厂商，租赁公司以帮助 厂商设备促销为主要目的，以厂商的下游客户为主要服 务对象。指非银行和厂商背景的独立第三方股东成立的租赁公司。通常专业性较强，专注于一个或几个行业。银行系租赁公司业务 模式优势劣势n 融资能力强，

4、资金成本低。n 可借助银行原有渠道开展业务 。n 风险控制经验丰富。n 对行业和设备熟悉程度差。n 过于依赖对信用风险的控制， 缺乏基于资产经营和处置的风险 控制能力。优劣势分析主要业务模式类信贷模式对厂商批发模式n 用售后回租方式 弥补信贷资金在额度 、期限、担保方式、 用途匹配上的不足。n 利用自身的资金 优势对厂商系租赁公 司开展资金批发业务 ，厂商系租赁公司对 其中小客户开展零售 。飞机、船舶租赁n 对飞机、船舶等 资金需求量较大的行 业，通过SPV方式开 展租赁业务。厂商系租赁公司业务 模式优势劣势n 对行业和设备情况熟悉，经营 和处置能力强。n 可利用原有的销售渠道拓展租 赁业务。

5、n 融资能力弱，融资成本高于银 行系。n 受同业竞争限制，只能服务于 厂商自己的产品。优劣势分析主要业务模式销售式租赁经营性租赁n 帮助厂商销售的同时，为下游 中小客户提供一种“分期付款” 的购买方式。n 赚取销售利润的同时赚取融资 收益。n 利用客户需求的差异和地区发 达程度的差异，通过多次租赁最 大程度利用设备。独立第三方租赁公司业务 模式优势劣势n 租赁方案灵活，限制少。n 通过集中研究某几个行业提高 自身专业性。n 依然摆脱不了资金瓶颈。n 控制不了设备源头，容易被厂 商系租赁公司替代。优劣势分析主要业务模式特定行业租赁项目融资平台n 通过研究某特定行业，制定差 异化的风险评估和控制模

6、型，满 足行业中小客户融资需求。n 利用租赁差异于银行贷款的功 能，在企业与银行间搭建租赁平 台，靠收取中间费用盈利。国内设立融资租赁公司的比较银监会商务部金融租赁公司n 股东要求：（境内 企业）1.最近1年的营 业收入不低于5亿元 人民币；2.最近2年连 续盈利；3.最近1年年 末净资产率不低于30 ；4.主营业务销售 收入占全部营业收入 的80%以上。n 注册资本：最低1亿 元。n 杠杆率：资本充足 率8%。外商投资租赁公司n 股东要求：外国投 资者的总资产不得低 于500万美元；高级管 理人员应具有相应专 业资质和不少于3年的 从业经验。n 注册资本：不低于 1000万美元。n 杠杆率：

7、风险资产 一般不得超过净资产 总额的10倍。内资试点租赁公司n 股东要求：内资企 业，无其他特殊要求 ，设立时由各地商务 主管部门推荐。n 注册资本：不低于 17000万元。n 杠杆率：风险资产( 含担保余额)不得超过 资本总额的10倍。融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3租赁公司的部门设 置和职能业务部风险部资金部商务部资产管理部主要部门n主要负责租赁项目的开发，方案设计，合同谈判等。根据需要还可分为 业务拓展部和市场部。n主要负责租赁项目风险的评估，风险模型的建立，与业务部门相互制衡 ，互为补充。在内

8、部还可分为风险控制和法律合规部。n主要负责租赁项目的融资，做好与业务相关的，包括租金回收在内的整 体资金安排。n主要负责新设备采购的商务运作安排，包括寻找招标公司、外贸代理、 物流、商业票据信用证的支付等，根据公司业务发展情况，初期可并入 业务部统一管理。n主要负责租后资产管理，包括租金回收，租赁物定期巡防，运营分析， 租赁物出险处置等。根据公司发展情况，初期也可交业务部统一管理。租赁公司基本业务 流程租金回收商务运作签约放款资信评估项目立项项目核销n业务部门与 客户沟通好 初步方案后 进行初步调 查，完成立 项报告。n风险部根据 业务部门调 查情况从风 险的角度出 具专业意见 供公司高管 决

9、策。n可根据项目 金额采取分 级授权制或 评审会制。n资信评估通 过后由法律 人员根据最 终确定的审 批条件起草 租赁合同， 交业务部门 完成签约。n合同签署完 成后交资金 部按合同付 款。n合同交商务 部门执行， 控制好执行 过程中相关 的物流、票 据流、资金 流等操作风 险。n租赁物交付 后交给资产 管理部进入 租金回收阶 段。n资产管理部 做好租金回 收工作，并 定期巡查租 赁物运行情 况。n全部租金回 收后项目核 销。融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3简单 融资租赁方案交银租赁交银租赁供应商承租

10、人设备销售设备出租售后维修标准直租标准回租承租人设备出售设备租回与厂商联盟的租赁销售方案租赁公司供应商承租人厂商租赁 公司租赁公司供应商承租人供货，回 购担保设备出租售后维修设备 采购设备 出租售 后 回 租回购担保零售模式批发模式v该模式下租赁公司直接面对零散的承租人 ，势必要依赖各地分行对承租人进行帐户监 控和租金催收。v该模式下厂商租赁公司实际承担了批发商 的角色，负责最终承租人的销售和管理。v在厂商负债率过高和担保额度不足时，该 方式比贷款更容易接受。中介式租赁平台模式v该模式主要针对银行贷款的优质客户，因为贷款的种种限制需要通过租赁实 现贷款不能实现的功能。v该模式下租赁公司主要依靠

11、赚取租赁手续费，风险主要由银行承担。负债率过高资本金比例不足 项目贷款限制多担保额度不足要求融资利率低 于下浮10%经营性租赁 降低负债率租赁资金用途灵 活，限制少资产回购保证不 占用担保额度租赁资金不受贷 款利率下浮限制租赁保理后间接 实现投放租赁保理后不受 政策实现投放接受租赁资产相 当于有担保放款发行理财后可突 破利率下浮限制承租人租赁公司银行机船业务SPV租赁方案物流资金流国内租赁公司国外供货人 （制造商）国内承租人银行国外形式出租人 （境外SPV）授信 支持设立 SPV支付设备购 置款v 案例背景：为解决境外购置飞机、船舶的机源和税费优惠等问题，需要通过境外设立 作为形式上的出租人代

12、为采购。购置设备出租设备支付租金资金账 户监管大型项目打包融资解决方案v 案例背景：一些大型项目（如发电厂）都希望通过银团或其他方式整体解决融资 问题，通过租赁可以将项目整体打包作为租赁物，由租赁公司整体购买后租给项 目公司使用。通过集团出具回购承诺，一方面避免占用集团担保资源，另一方面 可在项目建设初期落实整个项目资金来源。 v 如光大银行通过渤海租赁实现空客总装线36亿元的打包租赁。出租人 （租赁公司）供货人 （项目总包方）承租人 （项目公司）回购人 （集团公司）银行保理信托固定收益理财产 品投资基金租赁资产证券化总包总建电厂出 租 电 厂支 付 租 金分期支付工程 款回购承诺租 金 收

13、益 权 融 资 安 排物流资金流担保方式租赁资产证券化方案外部信用升级信用评级发起设立、 管理对价支付参与计划 份额本金和收 益分配资产出售 租金收益权 专项资产管理计划托管租金转付租金 偿还租赁公司基础资产 发起人委托人基础资产 服务人租赁合同 承租人担保机构评级机构托管银行专项计划 管理人融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3承租人和出租人涉及的税收承租人出租人增值税适用增值税的企业，会 有直租时增值税抵扣， 回租时增值税缴纳困境无营业税无按息差缴纳营业税，税 率5%印花税按合同金额缴纳，税率 0.035%按合同金额缴纳，税率 0.035%所得税经营性租赁时租金全额 进入期间费用，会产生 所得税递延经营性租赁时出租人计 提折旧，减少当期利润 ，降低所得税交银租赁愿为贵司提供全面金融服务