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1、基金基础知识培训Contents基金行业发展历程1基金分类2基金交易3基金风险4中国基金行业发展历程v 基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。v 证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。中国基金行业发展历程v我国私募基金产业发展阶段：1.早起探索阶段：20世纪80年代至1997年11月14日证券投资基金管理暂行条例颁布之前
2、。2.试点发展阶段（1997年-2004年）3.快速发展期（2004年至今）Contents私募基金行业发展历程1基金分类2基金交易3基金风险4基金分类：v证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行 分类。 v根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方 式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金； v根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型 基金与契约型基金； v根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基 金、债券基金、股票基金等等基金分类类1、开放式基金 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单 位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在 国家规定的营业场 所申购或者赎回基金单位的 一种基金。 2
3、、封闭式基金 封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期 内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以 通过证券市场转让 、买卖基金单位的一种基 金。基金分类类3、契约型基金 契约型基金是又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托 管人三者作为基金的当事人，通过签订 基金契约的形式发行 受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来 的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通 过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金 的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责 基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 4、公司型基金 公司型基金又叫做共同基金，指基金
4、本身为一家股份有限公司 ，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，然后在由 公司委托一家投资顾问 公司进行投资。基金分类类5、股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的 概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入 到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于 20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要 根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有 上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。 6、债券基金债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全 部投资于债券，可以称其为纯债 券基金，例如华夏债券基金； 假
5、如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可 以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券 投资占基金资产45%95%，股票投资的比例占基金资产0 35%，股市不好时，则可以不持有股票。基金分类类7、货币市场基金货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本 票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具 的基金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较 低的特性。Contents私募基金行业发展历程1我国私募基金发展现状及趋势2有关私募基金的基础知识3私募基金影视投资4基金交易1.基金成立日 基金成立日是指基金达到成立条件后，基金管理人宣 布基金成立的日期。 2.基金募集期 基金募集期
6、是指自招募说明书公告之日起到基金成立 日的时间段。 3.基金存续期 基金存续期是指基金发行成功，并通过一段时间的封 闭期后，称作基金的存续期。基金交易v4.基金单位 v基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行 的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分 配权和其他相关权利，并承担相应义务 的凭证。 v5、基金开放日 v基金开放日就是可以办理开放式基金的开户、申 购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续 的工作日。对于一只开放式基金来说，并不是在 任何一个工作日都可以进行交易，因此，规定每 周的某几个工作日进行交易，这几个工作日就称 为开放日基金交易6.基金认购 基金认购是指投资者在开放式基金
7、募集期间、基金尚 未成立时购买 基金单位的过程。通常认购价为基金 单位面值（1元）加上一定的销售费用。投资者认购 基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款 项。 7.基金申购 基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代 销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请购买 基 金单位。申购基金单位的数量是以申购日的基金单 位资产净值为 基础计算的，具体计算方法须符合监 管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。基金交易v8.基金转托管 v基金转托管是指投资者同一基金在不同托管点（不 同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分 行）之间实施的所持基金份额托管机构变更的操 作。 v9.非交易过
8、户 v非交易过户是指因遗产继 承、捐赠或司法执行等 原因引起的基金单位持有人的变更行为。基金非 交易过户包括遗产继 承、捐赠和司法执行。基金交易v10、基金转换 v基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放 式基金后，可直接自由转换到本公司管理的其它开 放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再 申购目标基金。例如，在本公司目前已经发行的两 只开放式基金当中，投资者可以将持有的南方宝元 债券型基金的份额转换为 南方稳健成长基金的份 额，也可以将持有的南方稳健成长基金的份额转 换为南方宝元债券型基金的份额。Contents私募基金行业发展历程1我国私募基金发展现状及趋势2有关私募基金的基础知
9、识3私募基金影视投资4存在风险风险v1.开放式基金的申购及赎回未知价风险 v开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者 在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单 位资产净值 是上一个基金开放日的数据，而对于 基金单位资产净值 在自上一交易日至开放日当日 所发生的变化，投资者无法预知，因此投资者在 申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种 风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风 险。存在风险风险v2.开放式基金的投资风险 v开放式基金的投资风险 是指股票投资风险 和债 券投资风险 。其中，股票投资风险 主要取决于上 市公司的经营风险 、证券市场风险 和经济周期 波动风险 等，债券投资风险
10、 主要指利率变动影 响债券投资收益的风险和债券投资的信用风 险。基金的投资目标不同，其投资风险 通常也不 同。收益型基金投资风险 最低，成长型基金风险 最高，平衡型基金居中。投资者可根据自己的风 险承受能力，选择适合自己财务状况和投资目 标的基金品种。存在风险风险v3.不可抗力风险 v不可抗力风险是指战争、自然灾害等不可抗力发 生时给对 基金投资者带来的风险。 v4.市场风险 v市场风险 主要包括是政策风险、经济周期风 险、利率风险、上市公司经营风险 、购买力风 险等。 v5.政策风险 v政策风险是指因国家宏观政策（如货币政策、财 政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化 ，导致市场价格波动
11、而产生风险。存在风险风险v6.经济周期风险 v经济周期风险是指随着经济运行的周期性变化 ，各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期性变 化，从而影响到个股乃至整个行业板块的二级市 场的走势。 v7.利率风险 v利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场 价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价 格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基 金投资于国债和股票，其收益水平会受到利率变 化的影响。存在风险风险v 8.上市公司经营风险 v 上市公司经营风险 是指上市公司的经营好坏受多种因素影响 ，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质 等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的 上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配 的利润减少，使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资 多样化来分散这种非系统风险 ，但不能完全规避。 v 9.购买力风险 v 购买力风险是指基金的利润将主要通过现金形式来分配，而 现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使基 金的实际收益下降。Click to edit company slogan .
