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1、中小企业如何落地使用资本力量（第一讲）哈尔滨智汇社文化传播有限公司主讲人：张 凯智汇社私人智囊投融资专家日 期： 2016年6月6日主讲人介绍张 凯张张 凯凯乌克兰基辅国立师范大学乌克兰基辅国立师范大学 MBA/MBA/硕士研究生硕士研究生 劳动和社会保障部高级人力资源管理师（国家一级）劳动和社会保障部高级人力资源管理师（国家一级）现任：现任：黑龙江鹤年堂品牌管理有限公司黑龙江鹤年堂品牌管理有限公司 董事长董事长 黑龙江润福医院股份有限公司黑龙江润福医院股份有限公司 董事董事/ /副总经理副总经理 黑龙江华正众益养老管理服务有限公司黑龙江华正众益养老管理服务有限公司 董事董事/ /总经理总经理
2、 黑龙江中西医结合学会医养结合分会黑龙江中西医结合学会医养结合分会 秘书长秘书长 哈尔滨市投资协会哈尔滨市投资协会 会员会员 智汇社投融资专家智汇社投融资专家曾任：曾任：华北电力大学国际教育学院华北电力大学国际教育学院 主任主任 人和商业集团人和商业集团 HK01387 HK01387 总经理助理总经理助理 保利协鑫能源保利协鑫能源 HK03800 HK03800 副总裁副总裁 上海旷凯集团股份有限公司上海旷凯集团股份有限公司 董事董事/ /副总裁副总裁为什么要借助 资本 的力量？快递业的发展案例故事先从大清国讲起 建国后我们有了火车、汽车、飞机等运输工具， 网点遍及全国每个角落，业务除了信件
3、还有电 话、电报、传真、储蓄、汇款等等国外巨头来了！1980 年进入中国，DHL总部设于 比利时布鲁塞尔，德国邮政 集团持有DHL100%股权。 中国邮政从此改变中国邮政从此改变 UPS快递作为一家信使公司1907年成立于美国 华盛顿州西雅图，是一家全球性的公司，其 商标是世界上最知名企业之一，业务遍及世 界200多个国家，是世界上最大的包裹邮寄公 司。1988年进入中国，加速中国快递业诞生 。搬家一条龙服务、网购仓储、货款代收代付、搬家一条龙服务、网购仓储、货款代收代付、 仓单质押服务、产品众筹平台等现代物流和金融手仓单质押服务、产品众筹平台等现代物流和金融手 段开始出现段开始出现顺丰快递公
4、司投资分析：1、黑龙江市场投资分析：总投资约50个亿； 1）物流中心哈尔滨中心物流基地占地300亩，总投资30亿元（含土地、厂房、车辆）。 2）各区中心库及社区网点12个区级中心库及1470个社区库，总投资12亿（含土地、厂房、车辆、房租等）。 3）每个小区1500户居民放置一组，假设按照每组投资10万元计算，哈尔滨共1470个 主要社区，平均每个社区有5个小区，全市需要设置7350组快递自取箱，总投资7.35 亿元。2、全国总投资328亿元；3、顺丰资产评估总值：对于顺丰的融资额，业内也有不同猜想。中国快递网首席咨 询顾问徐勇认为，行业对顺丰的估值约在600亿至800亿元之间 。顺丰快递：顺
5、丰快递：2020年年600600亿资产！亿资产！他一手创建的顺丰速运拥有34万 名员工，1.6万台运输车辆及遍布世 界的12260多个营业网点 。1971年，王卫出生在文革时代 的上海。 那是一个知识分子家庭 ，父亲是一名空军俄语翻译，母亲 是江西一所大学的老师。1993年初，王卫用从父亲那里 借来的10万元启动资金，在顺德注 册了顺丰速运，一个只有6个人的 公司，开始作往来于香港大陆之间 的水货运输生意。目的和意义 借助外力迅速发展1、招商加盟，迅速发展 融资、融人2、借助淘宝网网购业务的发展 融势3、梳理商业模式，扬长避短 融智4、品牌优势助推企业发展 融信什么是资本？“资本”泛指一切投入
6、再生产过程的有形资本、无形资本、金融资本和人力资本。根据现今主流宏观经济学观点，资本可 以划分为物质资本、人力资本、自然资源、技 术知识。物质资本：物质资本是指用于生产物品与劳务的设备和建筑物存量。人力资本：人力资本是经济学家用来指工人通过教育、培训和经验而获得的知识与技能的一个术语。自然资源：自然界提供的生产投入。技术知识：对生产物品与劳务的最好方法的了解。什么是资本市场？资本市场六扇门资本市场六扇门货币市场衍生市场股权市场综合市场周边市场政策市场货币市场民间借贷市场商业银行市场债券市场票据贴现市场金融租赁市场典当市场构建基础是信用体系衍生市场期货市场证券杠杆市场对冲市场杠杆市场综合市场信托
7、市场基金市场理财市场项目市场周边市场商业模式商业信用全产业链资源潜在关系挖掘政策市场国家补助政府专项建设基金外国政府贷款海外华侨赞助股权市场主 板中小板创业板三 板什么是上市？ 上市即首次公开募股Initial Public Offerings （IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资 者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过 程。通常，公司上市，会经历四个融资阶段： 天使投资、风险投资（VC）、私募（PE）、公开募股（ IPO）股票的一级市场股票的一级市场 一级市场（Primary Market）也称为发行市场 （Issuance Market），它是指公司直接或通 过中介机构向投资者出
8、售新发行的股票。所 谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股 票，前者是公司第一次向投资者出售的原始 股，后者是在原始股的基础上增加新的份额 。 股票的二级市场股票的二级市场 二级市场（Secondary Market）也称交易市场 ，是投资者之间买卖已发行股票的场所。这 一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手 换取现值。股票的一板市场股票的一板市场一板市场也称为主板市场，指传统意义上的证 券市场（通常指股票市场），是一个国家或 地区证券发行、上市及交易的主要场所。股票的二板市场 二板市场又称“创业板”，是与一板市场相对 应而存在的概念，主要针对中小成长型新兴 公司而设立，其上市要求一般比“一板
9、”宽 一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻 性、高风险、监管要求严格、具有明显的高 技术产业导向等特点。股票的三板市场股票的三板市场三板市场：即代办股份转让系统，是指经中国 证券业协会批准，由具有代办非上市公司股 份转让业务资格的证券公司采用电子交易方 式，为非上市公司提供的特别转让服务，其 服务对象为中小型高新技术企业。特别说明特别说明证券市场按证券进入市场的顺序可以分为发行 市场和交易市场。发行市场又称一级市场， 交易市场也称为二级市场。这同主板市场、 二板市场，以及三板市场完全不是一个概念 。按持股主体划分按持股主体划分（国有股、法人股、社会公众股）（国有股、法人股、社会公众股） 国有
10、股国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资指有权代表国家投资的部门或机构以国有资 产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资 产折算成的股份。产折算成的股份。 法人股法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社指企业法人或具有法人资格的事业单位和社 会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股 权部分投资所形成的股份。权部分投资所形成的股份。 社会公众股社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财是指我国境内个人和机构，以其合法财 产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。产向公司可上市流通股权部分
11、投资所形成的股份。关于关于“ “股票股票” ”的若干常见名词解释以及分类：的若干常见名词解释以及分类：根据利润、财产分配（股东权利划分）普通股和优先股 普通股（Common Stock）：指的是在公司的经营管理和盈利及 财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要 求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产 的索取权。它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式， 也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交 易所上中交易的股票，都是普通股。 优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先 性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。 优先股 股息是固定
12、的，它主要取决于市场利息率，其风险小于普通股 ，预期收益率也低于普通股。关于关于“ “股票股票” ”的若干常见名词解释以及分类：的若干常见名词解释以及分类：根据股票的上市地区分为（A股，B股，H股、S股、N股） A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发 行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人 民币认购和交易的普通股股票。 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值， 以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交 易的。 H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。N（New York） 股、S（Singapore）股类推。关于“股票”的若干常见名
13、词解释以及分类：关于“股票”的若干常见名词解释以及分类：根据业绩划分：（ST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股、红筹股等 ） ST股是指境内上市公司连续两年亏损,被进行特别处理的股票 ；*ST是指境内上市公司连续三年亏损的股票。摘帽是指原来 是ST的，现在去掉ST了。 垃圾股 经营亏损或违规的公司的股票。 绩优股公司经营很好，业绩很好，每股收益0.5元以上 蓝筹股：在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占 有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司 股票称为蓝筹股。 红筹股：该概念诞生于1990年代初期的香港股票市场。中华人 民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际 投
14、资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的 股票称为红筹股。 上市对公司的好处上市对公司的好处筹资渠道多降低风险提高知名度股权分散减税优待上市对投资者的好处上市对投资者的好处挂牌上市为了股票提供了一个连续性市场， 这利于股票的流通 。证券流通性越好，投资者就越愿意购买。 利于获得上市公司的经营及财务方面的资料，了解公司的现状， 从而做出正确的投资决策。 上市股票的买卖，须经买卖双方的竞争，只有在买进与卖出报价 一致时方能成交，所以证券交易所里的成交价格远比场外市场里 的成交价格公平合理。 股票交易所利用所传播媒介，迅速宣布上市股票的成交行情。这 样，投资者就能了解市价变动的趋势，作为
15、投资决策的参考。 证券交易所对经纪人所收取的佣金有统一的标准，老少无欺。创造财富传奇的个人中国股神-段永平（步步高原老板 ）0.8元认购的网易，最后100多美元 抛出。他自己都说：这几年在美国做投资 赚的钱比他在国内做企业10年赚的 还多。创造财富传奇的个人红杉资本-沈男鹏4年买原始股四次，卖股四次。用100万美元，赚了80亿美元， 收益达到8000倍创造财富传奇的个人谢秋旭-蒙牛最大股东。谢作为一个印刷商人，慷慨地掏 出380万现金注入到初创期的蒙 牛，而不参与蒙牛的任何管理和 发展安排。最终谢秋旭也收获不菲，380万 的投入如今已变成10亿元。适合中小企业的 五种融资渠道？需要思考的问题需
16、要思考的问题 最好的员工为什么会离开你的企业？最好的员工为什么会离开你的企业？即使是你最好的、最快乐的团队成员也有可能会跳槽。即使是你最好的、最快乐的团队成员也有可能会跳槽。 为什么大多数员工不够优秀？为什么大多数员工不够优秀？ 即使是你高薪挖来的空降兵也觉得不如想象的优秀。即使是你高薪挖来的空降兵也觉得不如想象的优秀。 你是否想象过你的企业你是否想象过你的企业2020年后是什么样吗？年后是什么样吗？你想象过在你想象过在2020年后你的企业也能达到马云、王卫这样的企业规模吗？年后你的企业也能达到马云、王卫这样的企业规模吗？ 你是否考虑过让员工成为你合伙人吗？你是否考虑过让员工成为你合伙人吗？如果没想到过原因是什么？如果没想到过原因是什么？融资渠
