企业绩效综合评价系统

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1、企业综合绩效评价系统企业综合绩效评价系统一、从企业经营活动到企业财务报表企业的经营管理人员负责从企业所面临的内外部 环境获得物质资源和财务资源并利用它们为企业 创造价值。企业管理人员为此制定经营战略并在 企业中实施这些战略。企业的财务报表总结了其业务活动的经济后果。 企业会计系统提供了一种机制，通过这种机制， 对企业的业务活动进行确认、计量，以财务报表 的形式对外报告。下图体现了企业经营活动到企 业财务报表的转化过程： 经营环境 经营战略 企业活动 会计环境 会计系统 会计政策 财务报表从企业经营活动到企业财务报表的转化 过程中，许多因素导致财务报表不能如 实地反映企业经营活动。会计用特有语言

2、描述企业经营活动权责发生制会计会计准则为人为操纵财务报表提供了选 择空间审计准则可能强化财务报表潜在的缺陷二、从企业财务报表到企业财务绩效评价 (一)企业资产负债表的理财学透视1.资本结构与资产结构的对称性关系企业理财实质上就是企业两大结构资 产结构与资本结构的调整与协调。第一，资产与其来源的总量总是相等的。第二，资产与其来源的结构对应关系。资产负债表两边都是按流动性强弱来确定 其排列顺序和结构的。从资产方面看，流动性表明资产价值实 现或转移或摊销时间的长短，而资本来 源方面，流动性表明融资清欠、退还或 可以使用时间的长短。第一，长期资产需要由长期融资来保证 ；第二，短期资产需要由短期负债来保

3、证 ；第三，短期资产也可以由长期融资来保 证。实际上，资产负债表各个项目按流动性排列揭示 了企业未来现金流量的数额、时间顺序及其不确 定性程度，隐含着企业财务风险的大小，它是对 企业财务风险的揭示。这种风险在资产负债表的 两边含义不同。从资产方面看，流动性表明资产 价值实现或转移或摊销时间的长短，由短期资产 到长期资产，其风险逐渐由小到大，而且这种风 险是资产能否迅速实现和补偿其价值的风险。而 资本来源方面，流动性表明融资清欠、退还或可 以使用时间的长短，由短期融资到长期融资，风 险由大到小，而且这种风险是到期能否及时偿债 的风险。如果将两者结合起来，我们可以看到：第一，如果资产结构与资本结构

4、确实对称，一 方较大的风险正好与另一方较小的风险相匹配 ，从而企业总体风险趋于中和。第二，企业偿债风险或财务风险是否能够消除 ，归根到底取决于企业的资产风险能否消除或 避免。只要资产经营不存在问题，其价值能够 顺利实现和补偿，到期偿债就没有问题，财务 风险也就随之消失。但是，如果资产结构与资本结构本身不 对称，即使资产价值能够顺利实现和补 偿，财务风险也会由于企业收款期与支 付期不一致而继续存在。可见，财务风 险存在于企业财务运作之中（资本结构 及其调整），但取决于资产经营（体现 于资产结构）的成效和顺利与否。资本结构与资产结构的对称性关系表现为：（1）稳定结构 流动负债流动资产 长期负债这意

5、味着：风险小，成本高（收益低）流动比率2：1的要求只有稳定结构能满足。（2）中庸结构流动资产 流动负债这意味着：风险和成本都比较低。但是，要求企业经营过程相当顺畅，现金流量 时间和数额匹配。（3）风险结构流动资产 流动负债长期资产这意味着：成本低（收益高），风险高。由于资产流动性与盈利性存在矛盾，流动性越 强，盈利性越弱，因此，企业要注意在这两者 之间权衡。避免将高成本的资本用于非增值甚 至消耗性资产项目上。在一定意义上说，资产结构与资本结构的对称 性关系相当于中国会计制度改革前的资金平衡 表的“三段平衡”观点。“三段平衡”具有现实意 义。当然，多少有点过于绝对化，没有给企业 提供选择的余地。

6、而资产结构与资本结构对称 性关系则不然。2。企业理财两大风险：财务风险与经营风险根据上述讨论，资产负债表揭示： 资产 = 资本来源 强 强流动性 弱 弱 流动性图示 资产 = 资本来源 小 大风险性 风险中和 大 小 风险性图示 资产 = 资本来源 小 小收益性 匹配 资本成本 大 大 成本与收益图示企业理财图示 企业理财平衡中求发展 发展中求平衡 （存量与流量）资产负债表 现金流量安排 现金流量表 （收益与风险）资产结构 对称 资本结构经营杠杆 综合杠杆 财务杠杆经营风险 财务风险 价值最大化（二）企业财务绩效评价杜邦分析系统被企业经理人员当作详细 研究企业财务报表的架构，用以评价企 业的财

7、务绩效。杜邦分析系统把收益表 和资产负债表合并为两个衡量获利能力 的综合指标：投资报酬率（Return on Investment,ROI）和权益报酬率（ Return on Equity,ROE ）。收 税后利润益 除以 销售利润率表 销售收入 乘以 ROI 除以 资产周转率资 资产总额产 乘以 ROE负 负债总额 资产总额债 加上 除以 权益乘数表 所有者权益 所有者权益ROE=税后利润/所有者权益=税后利润/销售收入销售收入/资产总额资产总额/所 有者权益=销售利润率资产周转率权益乘数 经营活动 投资活动 筹资活动 获利能力 生产能力 财务杠杆效应权益乘数=1/（1负债率） 财务杠杆 筹

8、资活动财务绩效评价是一种结果导向的评价。通过应收账款周转率、存货周转率和经济 附加值等指标对利润质量进行分析。然而 ，问题在于这种结果能够持续多久？这就 涉及到企业可持续发展的问题。传统的财 务绩效评价难以完整地回答这个问题。三、企业综合业绩评价从宏观上说，当前世界经济的基本特征是国际化 、金融化和知识化；从微观上说，企业经营环境 的基本特征是顾客化（Customer)、竞争化 (Competition)和变化（Change）即3C。（一）企业面临的经营环境变化与传统财务绩效 评价系统的缺陷1。顾客化导向从需求“量”的满足到需求“质”的满足。顾客 是朋友，在满足顾客需求的同时引导顾客的消费 倾

9、向，使得顾客的消费倾向与企业未来发展方向 一致。2。竞争化单纯的物美价廉的简单竞争模式已经被多层面 的竞争所取代。3。变化顾客和竞争在变化，更重要的是，变化本身的 性质也在变化。变化不仅无所不在，而且还持 续不断。变化已经成为常态。在变化的环境中 ，永恒的事物只有一件，那就是变化本身。在变化的环境中，传统的以财务报表为基础的 绩效评价系统面临挑战。传统财务绩效评价系统的缺陷：第一，基于对过去经营数据的评价，只能获取 滞后指标。即使对于过去的行动，财务绩效评 价也只能评价企业经营活动的一部分而不是全 部。第二，许多对企业经营管理有着重要影响的非 财务因素难以进入财务报表并进行可靠的财务 评估。第

10、三，造成企业管理层过分总是取得和维持短 期财务成果，是企业管理层急功近利。（二）企业综合绩效评价系统的基本内容1。财务维度（Financial)不同经营阶段，财务目标不同：处长阶段关注销 售收入增长率、以及目标市场、顾客群体和地区 销售额增长；维持阶段关注经营收入、毛利、投 资报酬率和经济附加值；收获阶段关注现金流量 。对于收入的增长必须进一步分析是竞争力的增强 还是市场整体扩容？如果是市场整体扩容，必须 研究竞争对手的情况。下图可说明这个问题。 A公司 B公司2。顾客维度（Customer) 市场份额顾客获得率 顾客带来利润 顾客留住 率 顾客满意程度如何使顾客满意关键在于企业产品或服 务的

11、质量。质量的含义是相对的。质量 由顾客认定。从这个意义上说，质量是 顾客对企业提供的产品所感知的优良程 度。因此，要了解质量是什么，首先要 知道顾客（群体）是谁。顾客需要什么 ，何时需要和如何需要。质量是制造出来的而不是检验出来的。3。企业内部业务流程（Internal Business Processes) 研究开发过程确定顾客 寻找市场 确定产品 项目 经营过程制造产品 提供产品 售后服务服务顾客 满足顾客要求（1）研究开发阶段企业以顾客为导向，发现和培育新市场、新顾 客，并兼顾现有顾客的目前需要和潜在需要。 在此基础上，着手设计和开发新产品或服务， 使产品或服务打入新市场，满足顾客需要。

12、评价指标：新产品在销售额中所占的比重、专 利产品在销售额中所占的比重、在竞争对手之 前推出产品的能力、比原计划提前推出新产品 的能力、生产程序的适应性、开发下一代新产 品的时间。（2）经营过程强调对顾客及时、有效、连续地提供产品或服 务。时间、质量和成本是评价指标。除了标准成本、预算控制和差异分析外，还设 置经营灵活性、生产周期、对顾客需求反应时 间、对顾客提供产品多样性、废品率、返工率 等指标。（3）售后服务服务反应周期、人力成本、物力成本、售后服 务一次成功率等评价指标。4。企业学习与成长（Learning and Growth)员工满意程度、员工留住率、员工意见采纳百 分比、员工工作能力、员工劳动生产率、员工 的培训与提升、员工素质、企业内部信息沟通 能力等评价指标。其中员工满意程度至关重要 。企业员工只有乐业，才能爱业（岗）、敬业。企业只有不断学习才能不断创新。财务维度是最终目标，顾客维度是关键，企业 内部业务流程是基础，企业学习与成长是核心 。至于具体企业应该设置哪些评价指标要具体分 析。企业绩效评价系统及其指标的设计本身就代表 着企业激励的方向。企业发展战略 激励方向 绩 效评价指标 管理行为 实现企业发展战略目标企业绩效评价与激