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1、华夏“英才一期”培训班北京寿险基本原理及精算基础华夏“英才一期”培训班北京再保险5寿险基本原理及盈利模式1寿险产品定价和利润测试2准备金、现金价值与偿付能力3内含价值4华夏“英才一期”培训班北京 古罗马：“丧葬互助会” 古巴比伦：征收赋金以备救济火灾及其他天灾损失 中国夏周时期：“积谷防饥” 中国古代：镖局组织 q 保险的雏形保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京风险的解决方案 独立解决 靠别人救济 集合多数人力量互助 保险（相互扶助、公平、收支相等）q 为什么会有保险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 人身保险最早与海上保险关系密切，奴隶贩子从非洲贩卖黑奴，为减少因 奴隶死亡导致的损失，
2、把奴隶当货物投保。后发展到为旅客支付被海盗绑架 而索要的赎金，以及为船长、船员投保的人身安全保险。这是最初的人身意 外伤害保险。保险基本原理q 人身险起源华夏“英才一期”培训班北京 17世纪，意大利银行家洛伦佐佟蒂（LTontine）提出了联合养老的方 法，后被法国国王路易十四采用，用来缓解财政压力，即所谓的“佟蒂法” 把人按年龄分为若干组，交纳不同的费用。一定年限后开始支付利息， 每年支付10%。年龄高者支付较高的利息。直至该组成员全部死亡。当年就 为法国筹集了140万法郎。保险基本原理q 现代人身险华夏“英才一期”培训班北京q人身保险的定义人身保险指以人的生命或身体或健康为保险标的，当被
3、保险人发生死亡、伤残、疾病、年老等事故或保险期满时给 付保险金的保险业务。保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 人身保险产品按设计类型分为普通型、利差返还型、分 红型、万能型、投资连结型等。 人身保险按产品责任分为人寿保险、健康保险、意外伤 害保险。 人寿保险按保险责任分为定期寿险、终身寿险、两全保 险、年金保险。 按保险责任，健康保险分为疾病保险、医疗保险、失能 收入损失保险和护理保险。保险基本原理q 人身险分类华夏“英才一期”培训班北京 王某，30周岁，投保10万保额，保险期间为20年，20年交费，年 交费：380元身故保险金 因意外伤害身故，或因疾病身故，身故保险金为10万元，合同终止
4、。身体高度残疾保险金 因意外伤害高残或因疾病高残，保险金为10万元，合同终止。q 定期寿险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 30岁男性，投保某终身寿险（分红型），基本保险金额 10万元，20年交费，年交保险费2910元。 身故保险金：被保险人身故，给付10万元身故保险金。 q 终身寿险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 35岁男性，投保某两全保险（分红型）， 基本保险金额5万元， 65岁满期，20年交 费，年交保险费4330元。 满期生存保险金：被保险人年满65岁的保 单周年日仍生存，领取10万元满期生存保 险金。 身故保险金：合同有效期内，被保险人身故，给付15万元身故保险金。q生
5、死两全保险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 被保险人，张先生，今年28周岁，为自己投保某养老年金保险（ 分红型），年交保费1万元，交费期间10年，选择60岁开始领取20 年。可获得如下收益： 客户从60岁年生效对应日开始每年领取10260元直至79周岁 年生效对应日，20年共计领取205200元，是所交保费的2.05倍；若 在本合同约定的养老年金领取期间身故，按约定领取期限内尚未领 取的各期养老年金之和一次性给付身故保险金，本合同终止。 q年金保险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 保费固定，保额可变（通常要保证一个最低限额）； 有专项账户，与公司的一般账户是分开的； 投保人通常可以
6、选择账户投向； 保额随着投资组合和投资业绩的情况而变动。q投连型终身寿险（变额终身寿险）保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京保费灵活 保额可调 万能寿险由于其特有的灵活性而提供了一种可能，即一个人一 生需要的惟一的寿险保单就是万能寿险。q万能寿险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京意外伤害保险的定义被保险人在保险有效期间，因遭遇非本意的、外来 的、突然的意外事故，致使其身体遭受伤害而残疾或死 亡时，保险人依照合同约定给付保险金的保险。q意外伤害保险保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京q各产品类型主要特点 定期、终身寿险：纯保障类产品，费率低，无储蓄收益，缴费 期限长，费用率较高。 两全、
7、年金保险：储蓄类产品，费率高，缴费期限长，费用率 适中。 重大疾病保险：储蓄+保障，费率适中，缴费期限长，费用率 适中。 短期险：一次性缴费，保障高，无返还，费用率低（20%）。保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京保险基本原理每年可更新的定期寿险方法 一次缴清（趸交）保险费方法 均衡保险费方法q人身保险的缴费方式华夏“英才一期”培训班北京保险基本原理给付金=纯保险费 根据1958年美国保险监督官标准普通生命表（CSO），年 龄30岁的男性死亡率是2.13。 假定有10万个年龄30岁的男人每人投保1000美元，保险公 司预计将有总计213000美元的213次死亡保险金给付申请 ，保险公司将向每
8、个人收取2.13美元的纯保险费。q每年更新定期寿险华夏“英才一期”培训班北京保险基本原理 逆选择 随着年龄增加，死亡率会以递增的速率上升，每年必须缴付的保险 费也会以相同的速率增加，导致健康状况好的人终止保险，而那些 健康状况差的人会不顾保险费增加继续更新他们的保险单。这种现 象被称为“逆选择”，即继续参加保险的人的死亡率超过了正常或 预期的死亡率。 为了对付这种逆选择，保险公司通常会对更新保险单的年龄或次数 加以限制，一般在被保险人达到退休年龄后不准展期，因此此模式 不适宜于提供终身保障。华夏“英才一期”培训班北京 这种方法是以一次缴清保险费方法来取得终身保险。 该终身寿险的纯保费是每年可更
9、新的定期寿险每年纯保费 现值的累计数。 由于大多数人不愿使用一次缴清高额保险费的方法，故这 种终身寿险未得到广泛使用。q一次性缴费（趸交）保险基本原理华夏“英才一期”培训班北京 使用均衡保险费方法可以解决一次缴清保险费方法和每年可更新 的定期寿险方法所存在的问题。 人寿保险是最先使用分期付款法推销的产品之一。 这种保险在初期保险费高于每年可更新的定期寿险的保险费，在 初期积累的资金加上利息收入能弥补后期保险费收入的不足。 年均衡保险费方法可以把一次缴清保险费的保险费分摊到到一个 有限时期。保险基本原理q均衡保险费华夏“英才一期”培训班北京保险基本原理q每年续保定寿和均衡保费的比较华夏“英才一期
10、”培训班北京生命价值法 收入置换法 需要法保险基本原理q确定投保金额的方法（财务核保）华夏“英才一期”培训班北京 一个人拥有两种财产，一种是“已获得财产”，另一种是“潜在财产”。 后者则是指人们作为经济力量可能存在的货币价值，也就是一个人扣除了 自己生活费用后的为他人挣钱的能力。 例如，一个人的工作预期寿命相当于一台机器的使用年限，一个人的预期 收入相当于物质生产的预期收益，一个人的预期支出相当于物质财产的预 期折旧和修理费。生产企业都对机器设备估价，并提取折旧费，积累一笔 折旧基金，以便最后置换。 按照人的生命价值理论，一个人应该有两种遗嘱：一种是传统的处理去世 后财产的财产遗嘱；另一种是遗
11、赠他的生命价值（潜在财产）的生命遗嘱 ，即是一份人寿保险单。在该生命遗嘱中，受益人是继承人，人寿保险公 司是遗嘱执行人。不会延迟清算，不必公布遗产，可以避免继承人之间的 诉讼，而且税收优惠。 保险基本原理 q生命价值法华夏“英才一期”培训班北京举例说明：假定一个25岁已婚的人有两个子女，他的年收入是 25000美元，在65岁时退休。为了简便起见，假设他的年收入不 变。再假设他的年收入中的15000美元可用来供养家庭的其他成 员。若使用6%年贴现率，经查复现值表得知，在40年期间每年 支付1美元的现值是15.05美元。因此，该的生命价值是：$15000$15.05=$225750保险基本原理q生
12、命价值法举例华夏“英才一期”培训班北京生命价值法也有多种缺陷： 首先，生命价值法忽视了社会保险等收入来源； 其次，将来收入变化是难以预计； 最后，生命价值法忽视了通货膨胀因素。这些缺陷限制了生命 价值法的实用价值。保险基本原理q生命价值法的缺点华夏“英才一期”培训班北京收入置换法类似于生命价值法，但所需要的人寿保险金额是按 家庭丧失的收入的一个百分率计算，并用年收入的倍数表示， 它还考虑到社会保险和通货膨胀因素。 美国有些人寿保险公司根据这种方法编制了各种年龄和收入的 人所需要的人寿保险金额。保险基本原理q收入置换法华夏“英才一期”培训班北京需要法是根据假如被保险人死亡后家庭的各种需要来确定保
13、险 金额。 家庭需要包括子女的生活费用和教育费用、偿还债务、医疗费 和丧葬费等。 按照需要法确定的人寿保险金额一般是用来满足家庭最迫切的 需要。保险基本原理q需要法华夏“英才一期”培训班北京保障 强制储蓄 社保补充 投资（收益的稳定性） 抵押贷款 合伙企业 税收优惠保险基本原理q人寿保险的作用华夏“英才一期”培训班北京P30盈利模式1寿险盈利模式1.收益来源 2.复合作用华夏“英才一期”培训班北京承保业务投资业务纯风险保费附加费用保费发生费用保险准备金发生赔付费差益/损死差益/损自有资金返还投保人利益利差益/损投资收益超额收益利润保费收入投资资产受托资产保户储金及投资款管理费收入资管业务寿险盈
14、利模式华夏“英才一期”培训班北京保费收入投资收益率承保利润率投资资产承保利润投资收益寿险盈利模式华夏“英才一期”培训班北京P33外部环境21.产品升级 2.渠道创新 3.投资新政寿险盈利模式华夏“英才一期”培训班北京寿险：费率市场化和税延养老寿险产品结构，美国（2008）资料来源：Wind，光大证券研究所寿险产品结构，中国（2010/09）资料来源：Wind，光大证券研究所寿险盈利模式q产品升级华夏“英才一期”培训班北京寿险盈利模式电销、网销、微信营销等电商渠道的快速发展。自从去年国华人寿在淘宝网创造了三天一个亿保险销售奇迹之 后，网销越来越受保险公司关注。8月29日，中国人寿董事长杨明 生对
15、外透露，其与阿里巴巴已经签署了协议，其中包括通过淘宝销 售其保险产品。这预示着，国内最大的保险公司终于也要进军淘宝 了。与此同时，随着微信5.0的上线，部分险企也瞄准了这里面的 营销机会，如国华人寿就进军了微信，其主打销售的三款万能险产 品的门槛最低为100元，再度刷新同类险种的投资门槛。q渠道创新华夏“英才一期”培训班北京寿险盈利模式政 策 名 称内 容 概 要资金 运用 模式保险资金委托投资管理暂行办法首增证券、基金公司为险资受托投资管理机构关于保险资产管理公司有关事项的通知保险资管公司可开展公募资管业务及受托管理养老金等保险资产管理产品暂行办法 规范资产管理产品业务（尚未发布）保险资产托
16、管管理暂行办法 规范保险资产托管业务（尚未发布）境外 保险资金境外投资管理暂行办法实施细则首次提出可直接投资境外不动产并规范境外基金投资 资金 投资 渠道保险资产配置管理暂行办法进一步规范保险资金投资制度关于保险资金投资有关金融产品的通知险资投资首次对银行理财、信托和券商集合理财等开闸保险资金投资债券暂行办法增加了投资品种，公开发行债券基本得到覆盖基础设施债权投资计划管理暂行规定险资投资基础设施门槛降低、领域拓宽保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法保险公司可参与远期、期货、期权等境内衍生产品交易保险资金参与股指期货交易规定保险公司可参与股指期货交易 关于保险资金投资股权和不动产有关问题通知 放宽了险资投资股权和不动产的
