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1、东南人学硕士学位论文第一章导言第一章导言本章首先提出了问题，阐述了银行资产负债管理的定义以及所研究的问题，即利率市场化进程中的我国商业银行资产负债管理研究，然后说明了这个问题研究的意义，研究的方法与技术路线，最后介绍了全文的结构。1 1 问题的提出随着我国金融改革的不断深入，货币市场将不断完善、利率将逐步走向市场化，利率对我国商业银行收益水平和经营风险的影响开始显现，利率风险也将成为我国商业银行的主要风险。存贷款利率管制的逐步取消，使得利率的决定权从央行转移到商业银行，这就对商业银行形成了较大的挑战。到目前为止，中国的商业银行还基本上只习惯于被动接受央行统一确定的利率及其浮动范围。在利率放开之
2、后，利率的决定将回到商业化原则上，对于传统的、习惯于根据不同类型、不同所有制来确定不同利率的银行来说，挑战不可谓不大。同时也对商业银行进行资产负债管理提出了新的挑战。资产负债管理( A L M ) 是国外商业银行2 0 世纪7 0 年代中期最先使用的一种经营管理方法，代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水平，在商业银行经营管理中占据着重要的地位。资产负债管理( A L M ) 的定义是商业银行为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程。其包含两条内涵：1 、它是风险限额下的一种协调管理。现代商业银行在风险得以计量
3、的前提下，由银行管理层在董事会所授予的权限内决定各种风险限额，资产负债管理的主要工作就是对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配、协调和控制，在风险限额范围内追求经营利润的最大化和企业价值的最大化。2 、它是一种前瞻性的策略选择管理。在实践当中，没有一家银行能够，或试图占领所有的市场，任何银行都必须明确自己的经营方向和经营策略。但银行东南大学硕上学位论文第一章导言经营方向和策略的选择不是凭主观臆测得出的，而必须依靠资产负债管理来回答。通过科学测算每一种金融产品的风险和收益，通过必要的模型将风险量化为成本，资产负债管理就可以提出资本分配的解决方案，战略性、前瞻性地引
4、导这家商业银行各条业务线主动地收缩和扩张。国外商业银行2 0 世纪7 0 年代中期进入资产负债管理( A L M ) 时期，至今已有3 0多年的历史，在实践中积累了大量的经验，成为商业银行经营管理的基础。而我国商业银行是在2 0 世纪9 0 年代中后期才开始全面引进和实施资产负债管理的，至今也不过1 0 年的历史，我国银行的资产负债管理水平还处于较低的水平。我国目前国有商业银行存在严重的经营低效率，国有商业银行资产负债管理明显低于股份制商业银行，股份制商业银行距离国外先进商业银行也有一段距离。在利率市场化进程中，商业银行应如何积极应对，在资产负债管理方面应如何进行改革。这是我国商业银行所需要解
5、决的迫切问题。1 2 研究的意义随着我国金融改革步伐的不断加快和金融开放领域的逐步扩大，国内银行业的经营环境正在发生极其深刻的变化。国内商业银行正面临着前所未有的挑战，而传统的经营管理观念、模式、方法和手段都已经难以适应形势发展的要求。要继续生存下去并发展壮大，就必须彻底颠覆传统的经营观念，全面革新旧有的管理模式。资产负债管理是现代商业银行生存发展的根基和生命线。在当今国际银行业科学管理方法中，资产负债管理占据着主流地位。本文正是建立在我国利率市场化的背景下，探讨我国商业银行在资产负债管理方面面临的问题和挑战，以及如何积极应对，进行资产负债管理方面的改革。在理论上，本文通过论述F T F 这个
6、国际上流行的资产负债管理工具，来应对我国商业银行在利率市场化进程中资产负债管理中存在的某些问题，指明了我国商业银行资产负债管理改革的方向。在实践中，通过介绍目前我国唯一一家采用F T F 进行资产负债管理的银行招商银行的资产负债管理情况，论述了采用F T P 给招商银行带来的优势，同时也说明了问题和不足。在方法上，本文采用理论结合案例分析的方法，提出问题，分析问题，最后得出结论，提出了解决方案。希望通过本文的研究，能够对当前我国商业银行资产负债改革提供一些有益的2东南大学硕1 二学位论文第一章导言参考。1 3 研究方法与技术路线本文的研究方法为先提出问题，接着引入相关理论，主要是利率市场化理论
7、、商业银行管理理论、银行资产负债管理理论；然后用理论的方法分析问题，分析了利率市场化背景下我国商业银行资产负债管理的现状和问题，F T P 的原理，基于F T P 资产负债管理分析，同时列举了招商银行这个案例，用案例的方法来说明和论证观点；最后得出结论，提出了解决方案。论文既坚持理论研究和实证分析相结合，也注重定性研究和定量研究相辅助。本文的技术路线：1 4 全文结构图1 1 技术路线图全文结构如下：第一章为导言，首先阐述了银行资产负债管理的定义，以及研究的问题，即利率市场化进程中的我国商业银行资产负债管理研究，然后说明了研究的意义，研究方法与技术路线。东南人学硕士学位论文第一章导言第二章为相
8、关理论综述，首先是利率市场化理论，论述了马克思的利率市场性理论、罗纳德麦金龙和爱德华肖的利率抑制论和利率自由化理论、市场化与一完全自由化，然后是商业银行管理理论，介绍了简单的风险管理、综合的风险管理、全面的风险管理，最后是银行资产负债管理理论，论述了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论以及现代商业银行资产负债管理的目标、方针、原则、方法、工具和手段。第三章为我国利率市场化进程中的银行资产负债管理的现状分析，阐述了我国利率市场化的演化过程，我国商业银行的资产负债管理的历程与现状，然后分析了利率市场化对商业银行资产负债管理的影响，最后指明我国商业银行资产负债管理的不足及改进的必要性分析
9、。第四章为基于F T P 的银行资产负债管理的分析，首先论述了兀P 的内涵、F T P 的原理，然后分析了F T P 的优势，即具有科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价、集中市场风险四大管理功能，最后是基于F T P 的银行资产负债管理分析，说明了采用丌P 后将给银行资产负债管理带来什么样的变化和优势。第五章为招商银行的资产负债管理，先介绍了招商银行的总体情况、招商银行的资产负债管理，主要是F T P 在招商银行的应用情况，采用F T P 给招商银行带来的成效，然后分析了招商银行资产负债管理的优势和不足，最后作出了案例小结。第六章为对策和建议，文章从引入先进的资产负债管理理念，完善企业法人
10、治理结构；引进国际先进经验和技术，提高市场风险计量水平；培养和引进专业人才队伍，加强银行电子数据信息基础建设；实施经济资本管理、稳步推行F T P ；重组管理架构，健全管理流程，全面实施资产负债管理五个方面阐述了资产负债管理改革方案。4东南大学硕士学位论文第二章相关理论综述第二章相关理论综述本章为相关理论综述，首先是利率市场化理论，论述了马克思的利率市场性理论、罗纳德麦金龙和爱德华肖的利率抑制论和利率自由化理论、市场化与完全自由化，然后是商业银行管理理论，介绍了简单的风险管理、综合的风险管理、全面的风险管理，最后是银行资产负债管理理论，论述了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论、现
11、代商业银行资产负债管理的目标、方针、原则、方法、工具和手段。2 1 利率市场化理论2 1 1 马克思的利率市场性理论利率的市场性理论是马克思利息理论的重要内容。其主要观点是：1 、利率的决定因素。马克思经济学把利息看作是与资本相联系的范畴，认为利息是使用资本商品，即使用资本生产利润的能力的报酬。职能资本家把借入的资本投入生产经营，取得平均利润，必须把平均利润的一部分作为利息支付给借贷资本家，另一部分作为企业利润留归自己。这样，平均利润就分割为利息和企业利润，利息只是资本所生产的平均利润的一部分。利息率取决于两个因素：首先取决于利润率，其次，取决于总利润在贷款人和借款人之间进行分割的比例。2 、
12、利率由一般利润率决定。马克思从利息的本质角度考察，认为利息实质上是企业纯收入在产业资本家和借贷资本家之间的再分配。“这里涉及的只是总利润在两个资本所有者之间以不同的名义进行的分配”。于是利息就成了利润的一部分。“利息是由利润调节的”，“利息率由利润率决定”。由于马克思对利息率的理论分析，只限于借贷资本家与从事产业的职能资本家之间的借贷关系，因此决定利息率的利润率是指一般利润率即平均利润率，而不是指个别利润率。根据马克思的论述，从长期来说，利率是由平均利润率调节和决定的。这种由平均利润率所调节和决定的，“利息率总是表现为一般利息率，表现为这样多的货币取得这样多的利息，表现为一个确定的量”。马克思
13、把利息率区分为一般利息率和市场利息率，并详细地考察了利息率的结构及其决定。市场利息率是任一时东南大学硕：L 学位论文第二章相关理论综述刻在商品货币市场上表现出来的货币的价格，它是随市场状况不断变动的。而一般利息率，马克思又把它称为平均利息率或中等利息率，则是市场利息率平均的结果，体现了各种不同的市场利息率的总和，它在每个国家在较长时期内都会表现为不变的量。3 、市场利率由供求决定。由于平均利润率在较长时期内是个相对稳定的量，因此，受其制约而形成的平均利息率或一般利息率在一定时期内，也是个相对稳定的量。而在短期内，在平均利润量为既定的情况下，利息和企业利润各自所占的比重，从而利息量和利息率的确定
14、，是由资金提供者借贷资本家和资金使用者职能资本家的竞争决定的，对这个竞争起决定作用的因素，就是借贷资本的供求。利率是资金价格。“这种价格，就象普通商品的市场价格一样，任何时候都由供求决定”、“市场利息率决定于( 借贷) 资本的供求”。可见，利息率具有显著的市场性特点，任何人为的干预和管制只会造成利率机制功能的萎缩。借贷资本( 金) 的供给和需求决定市场利率，也就直接表现为货币的供给和需求决定利率。2 1 2 利率抑制论和利率自由化理论经济学家罗纳德麦金龙和爱德华肖认为，在现代经济社会中，金融与经济发展之间存在着一种相互影响和相互作用的关系。当金融和经济发展处于一种互相促进和互相推动的良性循环状
15、态时，这种状态称作金融深化。反之，就称作金融抑制。在发展中国家，普遍存在金融体系发展不平衡现象，金融体系呈二元结构，即现代化金融机构和传统金融机构并存，政府对金融业干预过多，其中最主要表现之一就是对利率实行严格管制和干预，导致利率出现扭曲，失去了反映和调节资金供求的功能，金融市场落后以及货币当局在理论认识上存在误区等现象。这些因素造成的金融抑制，加剧了金融体系发展的不平衡，极大地限制了金融机构的业务活动，束缚了金融市场的发展，降低了社会储蓄并阻滞其向社会投资的顺利转化，资金利用效率和投资效益低下，最终制约了国民经济的发展，并通过消极的反馈作用加剧了金融业的落后状态。因此，麦金龙和肖提出，解除金
16、融抑制，推进金融深化，是发展中国家繁荣金融、发展经济的必要条件。麦金龙和肖认为，利率的弹性和水平是衡量一个国家金融深化程度的主要指标之一，利率抑制是金融抑制最常见的手段，通常是规定存贷款的利率上限。在金融抑制的环境里，一方面，过低的存款利率抑制了人门的储蓄愿望，造成资金6东南大学硕七学位论文第- 二章相关理论综述供给不足。另一方面，由于贷款利率的限制，借款者可以按照很低甚至负值的利率得到贷款，负值的实际利率抑制了对金融中介的实际债权的自愿需求量，降低了金融机构为投资分配储蓄的能力。利率抑制束缚了金融市场的发展，资金利用效率和投资效益低下加剧了金融业的落后状态。麦金龙和肖主张，为了刺激金融增长，应该实行利率自由化的金融改革措施，利率的市场化也是金融深化的重要标志。只有市场利率富有弹性，才能真实反映资金供求情况和投资的机会成本，从而增强各种经济变量对利率的弹性。所以，发展中国家应该取消对存贷款利率的硬性规定，使利率能正确反映资金的供求状况和稀缺程度。如果政府放弃利率管制，就可以消除负利率，而保持实际利率为正数有利于扩大储蓄，提高资金使用效益。2
