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1、M P A c c 学位论文1 1 研究背景第1 章绪论企业集团是随着经济发展和企业规模不断扩大产生的一种高级的企业组织形式，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约、产品、技术等不同利益关系，将一定数量的被核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。【l 】随着我国经济体制改革的深入、经济全球化、市场一体化的逐渐形成，企业集团已经成为现代企业制度下最具时代特征的组织形式。先进的管理方法是提高企业集团核心竞争力的基本前提，也是提高企业集团盈利水平的有力保障。在面对极其复杂的企业治理结构和多方面的利益博弈时，企业集团母公司只有
2、对子公司施以有效的财务控制，才能充分整合集团资源，形成具有强大竞争优势的整体。这时，财务控制是企业集团控制整个集团的主线和基本手段，是企业集团生存和发展的关键。企业集团财务控制是全过程、全方位的控制，它贯穿于集团筹资、生产经营、投资和收益分配等活动的全过程。因此，有效的财务控制成为企业集团成功的秘诀。近年来，我国企业集团不断发展壮大，形成了一批具有国际竞争力的企业集团，但是面临着严峻的财务控制问题，发展也因而受到阻碍和限制。因此，研究企业集团财务控制的意义十分重大。南车株洲所，是国家科研院所体制改革的产物，2 0 0 0 年初，由铁道部下属的一家专业电力机车研究所改制而来，现为中国南车股份有限
3、公司的全资子公司。截止2 0 1 0 年1 2 月底，南车株洲所总资产已超过1 5 0 亿元，净资产逾7 0 亿元，员工1 0 0 0 0 余人，2 0 1 0 年营业收入超过1 0 0 亿元。已形成“电气传动与自动化、高分子复合新材料应用、新能源装备和电力电子器件”四大产业板块、成为拥有国家工程研究中心、2 个国家企业技术中心、2 个博士后科研工作站、3 家境内外上市公司的高新技术企业集团，并且立足于自主创新，在引进、消化、吸收的平台上，实现了高水平的再创新。技术发展模式可总结为“全面吸收，对等开发，系统替换，细节超越“ 。构建并巩固了电气系统集成、变流及其控制等十大核心技术并应用于一系列新
4、产品的开发，有序的推进了科研信息化建设，同时构建了标准规划、试验检测、质量管理等与科研相关的公共基础平台。“生产一代、储备一代、研制一代”的产品创新和产业梯次发展思路和方法支撑着南车株洲所未来整体产业规模扩张和后续持续发展，但其快速发展也暴露了财务控制上的许多弱点和弊端，一些财务控制问题已经突显，如母子公司的职权混淆，责任划分不明确，资金使用率偏低。这些问题很大程度地影响了南车株洲所有限资源的有效配置和竞南车株洲所财务控制研究争能力的提升。财务控制作为企业财务管理体系的重要环节，对提升企业集团财务管理水平有着十分重要的意义：一方面，财务控制关系着企业集团的健康发展，是防范国有资产流失，确保国有
5、资产保值增值的重要手段。另一方面，企业集团的多层次和管理链条长的特性，要实现企业集团整体竞争力，必须通过财务控制的实施以保证企业集团的战略统一，实现资源的优化配置，实现集团的整体协同效益。当前，南车株洲所面临着快速发展的战略机遇，财务管理水平提高、经营业绩提升刻不容缓。同时随着南车株洲所的母公司中国南车在香港和上海两地的上市，自身旗下拥有时代电气、时代新材和D y n e x 等3 家境内外上市公司，未来将更多的走向资本市场筹集资金，境外投资者、资本市场监督机构、社会公众都将进一步要求南车株洲所提升财务管理水平和经营业绩，以适应企业可持续发展的需要，笔者在南车株洲所的财务工作中深刻体会到需要认
6、真研究科研机构改制而来的高新技术企业集团的财务控制问题，而建立一个完善的集团财务控制体系是集团财务控制的基础。本文以财务控制基本理论为基础，在分析南车株洲所集团特点和控制权配备模式上，对南车株洲所集团建立包含资金集中控制系统、全面预算控制系统、全过程成本管理系统、集中财务信息系统、财务风险控制系统在内的集约化财务控制系统进行探讨。1 2 文献综述“企业集团( E n t e r p r i s eG r o u p ) “ 的形成与发展起源于1 9 世纪末2 0 世纪初的欧美等工业化国家，其最初形态是垄断财团，“企业集团”一词的出现与应用，首先是在二战后的日本。企业集团伴随着企业垄断经济组织得
7、以迅速发展并在发达国家的经济生活中占据了主导地位，在企业集团发展过程中，财务控制关系到企业集团的持续经营和健康发展。传统定义上的财务控制是指财务人员( 部门) 通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动( 或日常财务活动、现金流转) 进行指导、组织、督促和约束，确保财务计划( 目标) 实现的管理活动。近年来，国内外学者从不同的角度对企业集团财务管理和财务控制作了系统的研究。1 2 1 国外文献回顾国外对于企业集团财务控制的研究是伴随着企业财务管理理论和控制理论而开展的，分散见于企业管理理论、代理理论、产权理论、财务管理理论、企业并购、跨国公司等方面，其研究的发展大致经历了三个阶
8、段：1 2 】2M P A c c 学位论文1 第一阶段( 企业活动财务控制研究阶段)其财务控制主要围绕增加产量的生产活动进行，最初控制成本是财务控制的主题，其中最有影响力的是美国工程师泰罗1 9 11 年发表的科学管理原理书，将科学引进了管理领域，提出了“以计件工资和标准化工作原理来控制工人生产效率”的思想。随后会计中“标准成本”、“差异分析“ 和“预算控制“ 等技术方法应运而生运而生。1 9 2 9 年至1 9 3 3 年发生的世界性的经济危机，大量企业破产，使企业意识到负债并不是越多越好，需要控制负债，保持合理的资本结构，使企业具有良好的偿债能力；这次危机还使企业意识到需要加强内部资金的
9、控制，通过加强应收账款、现金、存货等的管理提高企业资金的利用效果。这期间主要代表是戴维( D e w i n g ) 和李昂( L y o n ) 分别出版的公司财务政策和公司及其财务问题，这些著作主要研究企业如何卓有成效地筹集资本，形成了以研究公司融资为中心的“传统型公司财务管理理论”学派。5 0 年代后，由于科学技术快速进步推动了生产工艺和技术的革新，面对激烈的市场竞争和买方市场趋势的出现，西方国家财务学者认识到单纯靠扩大融资规模、增加产品产量已无法适应新的形势发展需要，财务经理的主要任务应是解决资金利用效率问题，做好资金利用的决策，公司内部的财务决策上升为最重要的问题。美国各大公司纷纷设
10、立财务副总经理，由其制定公司的重要财务方针和计划，编审财务控制预算和评估重大投资方案等，这一时期被称为“内部决策时期( I n t e r n a lD e c i s i o n M a k i n gP e r i o d ) ”或“综合财务管理时期”。其中美国人迪恩( J o e lD e a n ) 于1 9 5 1 年出版的资本预算，对财务管理由融资财务管理向资产财务管理的飞跃发展发挥了决定性影响。1 9 5 8 年至1 9 6 3 年米勒( M i l l e r ) 和莫迪利亚尼( M o d i g l i a n i ) 经过大量实证研究，提出了著名的删定理，首次以严格、科学
11、的方法研究资本结构与企业价值的关系，为现代企业财务管理理论做出了重要贡献。【3 】2 第二阶段( 以控制人为主的多层次、多方位财务控制研究阶段)( 1 ) 委托代理理论。1 9 世纪末2 0 世纪初股份公司开始迅速发展，带来了经营权和所有权相分离。经营权和所有权的分离使得大规模的社会化生产成为了主流生产方式，但随之带来了一些问题，由于所有者和控制者是不同经济主体，有着不同的利益取向，二者之间难免存在摩擦和冲突，因此，如何协调好所有者与控制者关系，解决信息不对称条件下的经营者激励和约束问题成为财务理论研究的主流方向。伯勒( B e r l e ) 和米恩斯( M e a n s ) 于1 9 3
12、 2 年首先提出了现代公司普遍存在的两权分离问题。1 4 1 此后，由两权分离带来的代理问题，成为委托代理理论研究的中心问题。密西尔詹森( M i c h e a lJ e n s e n ) $ 1 威廉姆麦克林( W i l l a mH M c e k l i n g ) 于1 9 7 6 年提出财务控制是两权分离的必然产物，财务控制机制是现代企业集团的核南车株洲所财务控制研究心，他们同时认为委托代理关系普遍存在，委托人与代理人订立契约，授予代理人某些决策权并代表其从事经济活动。【5 】詹森和麦克林的代理成本理论和融合了产权理论、代理理论、财务理论，系统的分析了在信息不对称的条件下的企业
13、资本结构和组织结构问题。( 2 ) 控制与公司治理机制理论。公司治理理论起源于所有权与经营权的分离，威廉姆森( W i l l i a m s o n ，1 9 7 5 ) 认为公司治理是公司利益相关者之问的一套关系框架，核心在于形成控制“内部人控制“ 的机制。 6 1S h l e i f e r 和V i s h n y ( 1 9 8 6 ) 认为公司治理是要解决出资者应该怎样控制经理，以使他们为自已的利益服务，这实际上是一种股东利益至上的治理观点。 7 1 法马和詹森( F a m aa n dJ e n s e n ，1 9 8 3 ) 认为公司治理是研究所有权与经营权分离下的代理人
14、问题，如何降低代理成本就是公司治理要解决的核心问题。( s l 哈特( H a r t ，1 9 9 0 ) 等基于不完全契约理论的基础，提出公司治理结构的主要内容就是设计各种制衡机制。【9 】青木昌彦( 1 9 9 5 ) 重点分析了转轨经济中的公司治理结构改革问题，认为必须建立完善的外部监督机制来控制“内部人控制“ 现象。【l o 】布莱尔( B l a i r ，1 9 9 5 ) 提出了利益相关者共同治理理论，强调公司治理结构设计要力图使人力资本和实物资本两方面的回报最大化，公司治理问题更广泛地被理解为一种法律、文化和制度性安排的有机整合。 I l lH a r t( 1 9 9 5
15、) 认为，组织中只要存在代理问题和不完全合约，公司治理就必然会产生。 1 2 1 S h l e i f e ra n dV i s h n y ( 1 9 9 7 ) 贝1 J 认为企业治理要处理的是企业的资本供给者确保自己可以得到投资回报的途径问题。t i 3 1 B l o n s k i ，S p a g n o l o ( 2 0 0 2 ) 研究发现，同样的所有权结构，在对所有制形式和企业战略形式进行重新谈判和未进行任何重新谈判，同样都是相对有效率的。【1 4 】R a j a na n dZ i n g a l e s ( 2 0 0 3 ) 认为，我们必须将公司治理的焦点从减少
16、股东与经理之间的代理成本转到研究给予企业人力资本以激励机制。1 1 5 13 第三阶段( 以内部综合控制等为重要内容的财务控制研究阶段)随着西方管理控制理论的发展，西方学术界开始认识到财务控制和管理控制是密不可分的，1 9 8 8 年美国注册会计师协会( A I C P A ) 发布了审计准则文告第5 5 号，首次以“内部控制结构( i n t e r n a lc o n t r o ls t r u c t u r e ) ”取代“内部控制( i n t e r n a lc o n t r 0 1 ) ”的概念。指出“企业的内部控制结构包括为提供取得企业特定目标的合理保证而建立的各种政策和程序。”具体包括三方面的内容：内部控制环境、会计制度、控制程序。1 9 9 2 年9 月，C O S O 委员会发布内部控制整合框架( C O S O I C ) ，简称C O S O 报告，1 9 9 4 年进行了增补。这些成果马上得到了美国审计署的认可，美国注册会计师协会也全面接受其内容并于1 9 9 5 年发布了审计准则公告第7
