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1、云南白药资产负债表1.资产负债表分析 2.现金流量表分析 3.利润表分析一. 云南白药财务报表分析从总体看，公司的资产总额在从07年的286287万元增加到08 年的493717万元，同比增长了72%. 09年公司总资产为 600543万，与08年相比增长了22%，资产负债表项目分析（1）货币资金分析 资产负债表项目分析（2）应收账款分析 2、从负债和所有者权益方面分析云南公司的权益总体呈增长态势 ，流动负债增长幅度一直较为平稳，而非 流动负债在09年大幅增长 。1经营活动产生的现金流量报告年度2009/12/312008/12/312007/12/31销售商品、提供劳务收到的现金 7,388
2、,251,046 6,581,157,076 4,447,268,277 收到的税费返还 155,265 710,537 收到其他与经营活动有关的现金 82,914,106 30,004,018 24,428,200 经营活动现金流入小计 7,471,165,151 6,611,316,360 4,472,407,013 购买商品、接受劳务支付的现金 5,109,659,683 4,232,358,251 3,435,884,754 支付给职工以及为职工支付的现金 260,611,468 189,061,687 107,322,536 支付的各项税费 547,362,762 421,197,8
3、67 295,158,828 支付其他与经营活动有关的现金 1,092,982,431 961,801,676 573,537,771 经营活动现金流出小计 7,010,616,344 5,804,419,482 4,411,903,890 经营活动产生的现金流量净额 460,548,807 806,896,878 60,503,123 报告年度2009/12/312008/12/312007/12/31收回投资收到的现金 500,000 359,642 500,000 取得投资收益收到的现 金 5,141,824 7,170,381 2,574,164 处置固定资产、无形资 产和其他长期资产
4、 收回的现金净额 508,264 230,530 35,515 收到其他与投资活动有 关的现金 164,919,122 - - 投资活动现金流入小计 171,069,209 7,760,553 3,109,679 购建固定资产、无形资 产和其他长期资产 支付的现金 502,345,718 317,760,165 16,729,885 投资支付的现金 3,367,636 27,688,945 27,773,800 取得子公司及其他营业 单位支付的现金净 额 50,000,001 -679,332 投资活动现金流出小计 505,713,354 395,449,111 43,824,353 投资活动
5、产生的现金流 量净额 -334,644,145 -387,688,559 -40,714,675 报告年度2009/12/ 312008/12/ 312007/12/31吸收投资 收到的现金 1,366,12 0,000 - 取得借款 收到的现金 272,50 0,000 133,40 0,000 45,000, 000 筹资活动 现金流入小 计 272,50 0,000 1,499,52 0,000 45,000, 000 偿还债务 支付的现金 283,90 0,000 188,70 0,000 10,000, 000 分配股利 、利润或偿 付利息的现 金 166,39 3,315 67,1
6、54 ,092 54,734, 863 支付其他 与筹资活动 有关的现金 2,136, 000 - 筹资活动 现金流出小 计 450,29 3,315 257,99 0,092 64,734, 863 筹资活动 产生的现金 流量净额 - 177,793,3 15 1,241,52 9,908 - 19,734,863 从总体上看，公司08年现金及现金等价物净增加166073 万元，同比增加3099115%，其中筹资活动现金流量净 额为124152万元；同比上升了6391%，经营活动现金 净流量为80689 万元，同比上升1233.6%投资活动 现金净流量为-38768万元，同比上升852.2%
7、 而09年公司现金及现金等价物净减少5175万元，比08年 下降10.31%，其中筹资活动净额比08年下降114.3% ，经营活动现金流量净额下降42.9%。由上可知08年公司筹到大量资金使08年现金净流量超 大幅上升，09年公司继续扩大生产，但所筹资金减少 ，公司现金净流量减少。现金流量表的整体分析云南白药利润表08年，公司实现营业收入572320万元，营 业利润52888万元同比增长34.5%，实现净 利润46353万元，同比增长37.1%； 09年， 公司实现营业收入717178万元，营业利润 69184万元，同比增长30.8%，实现净利 60919万元，同比增长31.4%利润表项目分析
8、期间费用08年，公司实现营业收入572320万元，同比增 长39.1%，营业利润52888万元同比增长34.5% ，实现净利润46353万元，同比增长37.1%；每 股收益0.96同比增长37.1% 09年，公司实现营业收入717178万元，同比 增长25.3%，营业利润69184万元，同比增长 30.8%，实现净利60919万元，同比增长31.4% 每股收益1.13，同比增长17.7%。 上述中可知，公司从07年到09年利润上升稳定利润表整体分析二. 云南白药能力分析1.偿债能力分析 2.盈利能力分析 3.营运能力分析 4.发展能力分析 5.综合分析比率09年08年07年流动比率2.292.
9、591.80速动比率1.531.841.07现金比率1.041.35 利息支付倍数-22.37332.2190.66非流动负债 与营运 资金比率6.57%0.80%3.33%股东权益比率60.44%64.54%49.76%产权比率60.52%54.45%98.48%资产负债 率39.56%35.46%50.24%09年08年07年总资产 利润率10.14%9.39%11.81%主营业务 利润率29.83%30.31%30.41%总资产净 利润率11.13%11.88%13.39%成本费用利润率10.89%10.76%10.91%营业利润率9.64%9.24%9.56%主营业务 成本率69.60
10、%89.16%69.01%销售净利率8.49%8.10%8.22%股本报酬率169.72%138.74%110.59%净资产报 酬率24.97%23.25%37.57%资产报 酬率15.09%15.01%18.69%销售毛利率30.35%30.84%30.99%股息发放率0.0014%0.0057%0.0025%投资收益率11.17%净资产 收益率16.86%14.84%25.00%每股收益1.13%0.96%0.70%每股净资产6.80%5.97%2.94%1、 销售毛利率销售毛利率=销售毛利营业收入 =（营业收入-营业成本） 营业收入 2、 销售净利率销售净利率是企业净利润与营业收入的比率
11、，销售净利率=净利润营业收入3、总资产报酬率总资产报酬率又称总资产收益率，是利润与总资产平均占用额的比率。总资产报酬率=利润总额平均总资产 =息前利润平均总资产4、 成本费用利润率成本费用利润率=利润总额 成本费用 5 、 净资产收益率反映股东享有权益所获得的报酬。 净资产收益率=净利润平均净资产 6 、每股收益反映上市公司的经营成果，是衡量普通股的获利水平及投资 风险的重要依据，每股收益=归属于普通股股东的当期净利润发行在外普通股加权平均股 数7、 每股净资产反映每股普通股所拥有的净资产，是公司真正财务实力的表现， 是上市公司的又一重要评价指标。 每股净资产=期末净资产总额期末普通股股数 8
12、. 股利发放率反映公司当年的净利润中有多少用于股利分配。 股利发放率=普通股每股股利普通股每股收益由上面数据知，08年较07年股利发放率增加，但09年又下降，在公司盈利能力较 好较稳的情况下，说明公司09年在截留资金，准备继续扩大再生产。综上所述，企业07、08、09三年的盈利能力比较平稳，且在行业中居于领先地位 ，企业发展状况良好。09年08年07年 应应收账账款周转转率 （次）36.1532.1923.915应应收账账款周转转天 数(天）9.9611.1815.05存货货周转转率（次）3.383.423.41 存货货周转转天数（天 ）106.33105.27105.45固定资产资产 周转转
13、率 （次）21.4519.815.89固定资产资产 周转转天 数（天）16.7818.1822.66总资产总资产 周转转率（ 次）1.311.471.63总资产总资产 周转转天数 （天）274.64245.33220.94主营业务营业务 收入增 率25.31%39.06%28.44%净净利润润增长长率31.42%37.07%21.02% 净资产净资产 增长长率13.91%123.86%24.57% 总资产总资产 增长长率21.83%72.44%30.82%1、应收账款周转率=营业收入平均应收账款 应收账款周转天数=360/应收帐款周转率2.存货周转率=营业成本平均存货 存货周转天数=360/存
14、货周转天数 由表知，企业存货周转天数三年来不断减少，但09年减少量小于08年，应在加强 这方面的管理。3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、流动资产周转率=营业收入平均流动资产5、固定资产周转率=营业收入平均固定资产 虽然企业固定资产在逐年增加，但企业营业收入增加额大于固定资产增加额，企 业固定资产周转天数也在不断减少，说明企业固定资产利用率高。6.总资产周转率=营业收入平均总资产 企业总资产周转速度三年来逐年下降，虽也08，09两年总资产的增加有关，但 固定资产周转速度是加快的，说明企业利用流动资产进行经营的效率低，造成资 金浪费，影响企业盈利能力。 总的来说，企业营运能力较好，但有部分资金浪费，应注意流动资产的经营。报告日期09年08年07年主营业务收入增长率25.31%39.06%28.44%净利润增长率31.42%37.07%21.02%净资产增长率13.91%123.86%24.57%总资产增长率21.83%72.44%30.82%1.主营业务增长率 主
