《我国养老保险基金投资运营的风险度量框架研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国养老保险基金投资运营的风险度量框架研究（47页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、学校代码：1 0 0 3 6掰多 罗季f 节贸 | ；声学硕士学位论文我国养老保险基金投资运营 的风险度量框架研究培养单位：保险学院专业名称：金融学研究方向：保险精算作者：李永芳指导教师：谭英平论文日期：二。一三年五月Q u a n t i t a t i v eF r a m e w o r ko fi n v e s t m e n tr i s ki np e n s i o nf u n d学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及
2、的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：荔寻戎pJ 弓年j 月2 刁日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；
3、保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：艿曷二袁导师签名：j 备喧聋p n 年j 一月c 7 日1 年j 月J 日A b s t r a c tW i t ht h ee x p a n s i o no fC h i n a Sp e n s i o ni n s u r a n c ef u n db a l a n c e ，i n v e s t i n gi nt h ec a p i t a lm a r k e ti sa ni m p o r t a n tw a yt op r e s e r v ea n di n c r e a s et h ev a l u
4、 eo fp e n s i o nf u n d M e a n w h i l e ，c h o o s i n gd i v e r s i f i e di n v e s t m e n tp r o d u c ti st h ei m p o r t m a tr e q u i r e m e n t ，S O ，w es h o u l db ec a r e f u lw i t hd e a l i n gw i t ht h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n v e s t m e n tr i s ka n dp r o
5、 f i t A n d ，i ti sn e c e s s a r yt oa n a l y s i sa n dc o m bt h ef l a m ef o rt h eq u a n t i z a t i o no fi n v e s t m e n tr i s kf o rp e n s i o ni n s u r a n c ef u n d C o m b i n e dw i t hp e n s i o nf u n d si n v e s t m e n tc h a r a c t e r i s t i c s 、p r i n c i p l e s
6、、i n v e s t m e n tt o o l s ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h er i s kf a c t o r st h a tp e n s i o nf u n d sf a c e d ；s u m m a r i e st h er e s e a r c hs t a t u so ff i n a n c i a lr i s km e a s u r e m e n tf r a m e w o r k ( m a i n l yf o c u so nt h ec o m m e r c i a lb a n k s
7、) ；s i m p l yd i s c u s s e st h eB a s e la g r e e m e n to fq u a n t i t a t i v ep r o v i s i o nf o rr i s km a n a g e m e n t ，a n a l y s i st h et h e o r e t i c a lm o d e lo fm a r k e tr i s km e a s u r e ；T h ep a p e ra l s oc o m p a r e st h ed i f f e r e n c eo fr i s kb e t
8、w e e nc o m m e r c i a lb a n k sa n dp e n s i o ni n s u r a n c ef u n d s ，c o n s i d e r i n gt h er e a ls t a t i o no fp e n s i o nf u n d s ，a n dp u t sf o r w a r dt h ei d e ao fb u i l d i n gp e n s i o nf u n d sr i s km e a s u r e m e n tf r a m e w o r k ；F i n a l l y , p u tf
9、 o r w a r ds o m es u g g e s t i o n sa n dc o u n t e r m e a s u r e sf o ro u rp e n s i o nf u n d sr i s km a n a g e m e n t K e yW o r d s ：P e n s i o ni n s u r a n c ef u n d si n v e s t m e n to p e r a t i o n ，R i s km e a s u r e m e n tf r a m e w o r kI I目录 第1 章导论11 1 研究背景11 2 文献综
10、述21 2 1 国外研究31 2 2 国内研究51 3 研究意义一71 4 研究内容一81 5 本文的创新与不足8 第2 章我国养老保险基金投资运营的风险特征分析92 1 基本概念的界定一92 1 1 养老保险基金92 1 2 投资运营风险1 02 2 我国养老保险基金的投资运营原则1 12 2 1 安全性原则1 l2 2 2 流动性原则一112 2 3 收益性原则一1 22 2 4 福利性原则1 22 3 我国养老保险基金的主要投资渠道i 22 3 1 国债1 32 3 2 银行存款一l32 3 3 股票1 42 3 4 不同投资渠道与投资原则的关系一1 52 4 我国养老保险基金投资运营的
11、风险分析1 62 4 1 经营风险l62 4 2 购买力风险一1 62 4 5 利率风险。1 62 4 4 委托一代理风险1 72 4 5 信用风险1 72 4 6 流动性风险1 8第3 章金融风险度量的相关理论方法1 93 1 巴塞尔资本协议( I I I ) 的风险度量要求1 93 1 1 巴塞尔资本协议对风险管理的完善和发展1 93 ，1 2 巴塞尔资本协议1 1 1 ) 对风险度量的要求一2 03 2 我国商业银行风险度量的相关研究现状2 l 第4 章我国养老保险基金投资运营的风险度量框架2 24 1 养老保险基金与商业银行投资运营风险的比较2 24 1 1 受政府政策管制程度不同一2
12、 24 1 2 风险结构差别较大2 24 1 3 信用风险程度不同2 34 2 风险度量框架的构建2 34 2 1 风险识别一2 44 ，2 2 选择风险度量模型2 54 2 3 收集数据与风险估测3 0第5 章我国养老保险基金投资运营的风险管理建议3l5 1 建立有效的数据库系统3 15 2 完善信息披露制度3l5 3 建立有效的风险的控制机制3 25 4 加强养老保险基金投资的法制化建设3 2参考文献一3 3致谢3 8个人简历3 91 1 研究背景第1 章导论随着人口老龄化时代的到来，各国政府不断探索养老保险制度改革道路，与此同时，2 0 0 8 年的美国次贷危机引起许多国家养老保险基金的巨额损失，再一次使政府管理部门清晰的意识到，对养老保险基金的投资运营风险进行监管，提高养老保险基金的运营效率，对于维护社会稳定和安全有着至关重要的意义。2 0 世纪8 0 年代以前，我国养老保险制度实质上是企业养老保险制度，支付养老保险金的责任基本由企业承担，给企业造成了较重的负担。为了减轻企业负担，国家不断对养老保险制度进行改革，1 9 9 5 年，我国开始实行社会统筹和个人缴费相结合的养老保险制度，增加职工个人在养老保险制度中的作用。1 9 9 7 年，我国开始实行部分积累制的养老保险制度，即社会统筹部分实行现收现付制度，个人账户部
