《华润信托金中和3期证券投资集合资金信托计划2011年8》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华润信托金中和3期证券投资集合资金信托计划2011年8（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 深圳市金中和投资管理有限公司 1 风险提示： 受托人和投资顾问均不保证本金不受损失、不保证本信托计划一定盈利，也不保证最低收益。投资顾问管理的其它资产及受托人管理的其它信托计划的业绩，并不构成 本信托计划的业绩的保证。信托投资附带风险，请投资者审慎，如有疑问欢迎来电咨询。本信托计划的具体内容以募集时正式发布的文件为准。 华润信托金中和 3 期证券投资集合资金信托计划 2011 年 8 月投资报告 投资顾问评论投资顾问评论 8 月全球股票市场大幅动荡，国内外大型基金均录得年内最大单月亏损；道琼斯指数下跌 4.36%，伦敦金融时报指数下跌 7.23%，恒指下跌 8.49%，同期上证 A 股下跌
2、4.96%。引人注目的是 8 月份道琼斯指数历史上首次连续 4 个交易日波动超过400 点，VIX 指标大幅飙升；国内资本市场也罕见的股票和债券同时深度下跌。量化分析模型显示，在波动率收窄以前，股市不存在趋势性投资机会。 国内宏观环境，CPI 和房价居高不下，在国内经济下滑的环境下政策紧缩逻辑持续甚或加强，同时资本市场需要更多的风险溢价，都完全符合我们年初以来的方向性判断；基于国内外众多的不确定性因素即将以负面姿态释放，我们维持年内上证 A 股调整目标 2300 点的预期。 08 年金融、 经济危机已经过去 3 年， 各国以财政和货币政策刺激经济的强心针、兴奋剂效应逐步退却的同时，副作用开始正
3、常显现：美欧发达国家入不敷出导致爆发主权债务危机，失业率居高不下；中、印、巴西等新兴市场通胀率持续攀升。面对经济恢复的二次深切治疗，相对来说，新兴市场国家面临的问题更简单、更容易处理，牺牲部分经济增长以换取物价稳定是唯一方法。令人再次遗憾的是，中国却将简单的问题复杂化，调控目标多样化，意图面面俱到，结果是正面效果未见，负面效应即时显现。正如我们以前沮丧但合乎历史逻辑的预期，只有当国内问题被处理的复杂程度超出承受范围以至巨大危机显露时，政府才会再次回归本真，从人造的复杂环境里找到重点，从而战胜自己，而不是市场。 8 月最新 PMI 数据表明中国经济放缓成定局，出口隐忧最大。即便如此，市场普遍预期
4、的中央推行定向宽松政策仍然是一厢情愿，真若现时施行，也是一剂安乐死的毒丸。即将公布的 8 月 CPI 数据，估计也会让众分析师失望。作为机构投资者，目前至为关键的是必须审思：资本市场为这些负面因素做好准备了吗？ 让我们暂时无法乐观的因素里面， 政策出台的不透明尤其增加 A 股的投资难度，最新案例是央行将保证金存款纳入到存款准备金缴存范围，接近于 3 次提高银行存款准备金率；中国在全球经济已经占有重要地位，不管出发点如何，如此类似于偷袭的政策出台，除了扰乱市场信号和资源配置效率，实在看不出有何苦心；而国内外大行逆来顺受， 赶忙修改分析预期， 也就再次解释了为何大行预测一再南辕北辙。 让人兴奋的是
5、，A 股市场籍着混乱的预期在年内可能寻找到 2 年以来调整的低点，我们将可以再一次从容入市，为我们的投资者获取理想的投资回报。由于公司近期暂无新产品发行计划，我们强烈建议投资者在未来 3 个月内追加原始投资，机会可遇难求。 投资策略上，高增长模式仍然会获得短期超额收益，但是一旦市场确认底部，低估值的强周期股将是憧憬的热点。 投资顾问介绍投资顾问介绍 深圳市金中和投资管理有限公司成立于 2007 年 2 月，注册资金人民币 1000万元，是一家从事资产管理、股权投资及财务顾问业务的专业资产管理公司，为深圳市金融同业协会副会长单位。 公司核心团队成员均来自于国内各大知名券商及基金公司，平均 16
6、年以上资本市场从业经历，见证了新中国证券市场成立以来的所有牛熊转换，熟悉金融市场各种估值理论和方法，擅长宏观经济的独立判断和趋势把握。洞悉中国证券市场发展、变化和特点，对市场理解深刻，兼具国际化视野。 拥有国内私募业内领先的金融工程团队，通过数量化投资研究与宏观行业研究的有效结合，凭借独到的投资理念和敏锐的市场嗅觉力争实现长期稳定回报。 基本资料基本资料 投资范围：投资范围：沪深交易所上市 A 股，证券投资基金，债券，现金 信托计信托计划基本信息：划基本信息： 受托人 华润深国投信托有限公司 投资顾问 深圳市金中和投资管理有限公司 保管银行 中国银深圳市分行 经纪人 中投证券 最低认购额 10
7、0 万元 存续期限 无存续期限制 开放日 每月 5 号（遇节假日则为之前的最近一个交易日） 封闭期及赎回费用 封闭期半年，准封闭期半年，准封闭期间赎回费用 3% 认购费 1% 保管费 0.25% 固定管理费 1.75% 浮动管理费 信托收益的 20% 产品业绩表现产品业绩表现（截止（截止 2011 年年 8 月月 31 日）日） 产品名称 华润信托金中和 3 期证券投资集合资金信托计划 成立时间 2009 年 4 月 13 日 单位净值 123.43 单位累计净值 123.43 成立以来回报 23.43% 同期上证指数表现 2.13% 最近半年 6.15% 最近半年上证指数表现 -11.62%
8、 最近一年 12.58% 最近一年上证指数表现 -2.71% 产品成立以来累计净值走势产品成立以来累计净值走势（截止（截止 2011 年年 8 月月 31 日）日） 投资组合行业分布投资组合行业分布（截止（截止 2011 年年 8 月月 31 日）日） 深圳市金中和投资管理有限公司 2 风险提示： 受托人和投资顾问均不保证本金不受损失、不保证本信托计划一定盈利，也不保证最低收益。投资顾问管理的其它资产及受托人管理的其它信托计划的业绩，并不构成 本信托计划的业绩的保证。信托投资附带风险，请投资者审慎，如有疑问欢迎来电咨询。本信托计划的具体内容以募集时正式发布的文件为准。 华润信托金中和 3 期证
9、券投资集合资金信托计划 2011 年 8 月投资报告 投资经理简介投资经理简介 刘国平先生刘国平先生，基金经理，基金经理 投资决策委员会成员投资决策委员会成员 管理学硕士， 历任国信证券研究所医药行业分析师、 华西证券自营部投资经理、中国国际金融有限公司高级投资经理。10 年证券行业从业经历。具有很强的行业与公司研究分析能力，对医药、电子、银行、电力设备等行业都有深入独到的研究与见解，掌握了行业与公司的分析技巧，尤其擅长成长性公司的分析与把握。 任公司部分产品基金经理，侧重投资标的的选择和交易时机的判断。 投资决策委员会其他成员投资决策委员会其他成员 黄明皓女士，董事长黄明皓女士，董事长 首席
10、风控官首席风控官 投资决策委员会主席投资决策委员会主席 管理学学士，1993 年起工作于深圳经济特区证券公司，历任证券营业部副总经理、总经理等职务。18 年证券从业经历，拥有丰富的企业管理和风险管理经验。 负责公司整体经营，侧重公司重大投资决策和业务开展过程中的风险控制。 曾曾 军先生，军先生，CEO 投资总监投资总监 基金经理基金经理 投资决策委员会成员投资决策委员会成员 工商管理硕士，曾任职于建设银行国际业务部从事外汇交易、大鹏证券从事期货和股票投资工作，历任首席投资经理，证券投资部总经理、公司副总裁等职务。17 年证券从业经历，具有丰富的金融市场趋势判断和金融衍生品交易经验。 目前负责公
11、司投研和金融工程部工作，侧重宏观趋势研究、总体投资策略制定和新产品的设计开发。 吴吴 蕊女士，蕊女士， 研究总监研究总监 首席分析师首席分析师 投资决策委员会成员投资决策委员会成员 经济学硕士、工商管理硕士，曾任职于中国经济开发信托投资公司参与制定投资策略和确认贷款风险、野村国际香港有限公司和香港摩根大通的中国消费品分析师、泰达宏利基金管理公司基金经理助理，14 年证券从业经历，熟悉中国消费品行业。 负责公司研究工作，侧重于行业研究、财务分析及公司的估值模型。 王王 阳先生，阳先生， 金融工程部总经理金融工程部总经理 基金经理基金经理 投资决策委员会成员投资决策委员会成员 工学硕士，FRM，2
12、003-2006 年在深圳工行从事管理信息系统开发工作，参与项目曾获中国人民银行科技进步一等奖。2006-2007 年就职于长城证券任行业研究员，2007-2009 年在招商证券研发中心从事数量化研究工作，拥有丰富的金融工程、行业研究以及系统开发经验。 负责公司金融工程部的工作，侧重衍生产品投资的设计、开发和运行，擅长各类金融产品定价、建立模型和数量化风险管理等，任公司数量化投资基金经理。 朱劲松先生，基金经理朱劲松先生，基金经理 投资决策委员会成员投资决策委员会成员 经济学学士，历任中国保利集团金融部投资经理、君安（香港）有限公司投资经理、中煤信托投资有限责任公司交易部经理、中海石油财务公司
13、投资部经理、中海基金管理有限公司总经理助理。具有 17 年丰富的证券投资相关经历。 任公司部分产品基金经理，侧重投资标的选择和交易时机判断。 研究团队研究团队 拥有研究员多名，分别来自多家国内知名券商、基金公司。研究员具备优秀的个人专业素质和丰富的行业工作经验，部分研究员更具备海外工作经验。 获得如下奖项：获得如下奖项： 2008 年度最佳私募基金管理人（评选单位：国金证券） 2008 年度最佳收益奖（评选单位：国金证券） 2008 年度最佳私募基金（评选单位：国金证券） 2008-2009 年度私募基金长期优胜奖（评选单位：国金证券） 2008 年度“金基金”奖（评选单位：上海证券报） 20
14、08 年度五星级私募基金（评选单位：私募排排网融智评级） 2008 年度中国最佳私募证券基金管理机构（评选单位：私募排排网） 2008-2009 年度五星级私募证券基金（评选单位：私募排排网） 2008-2009 年度最佳私募证券基金管理机构（评选单位：私募排排网） 2008 年度非结构化私募基金排名第一（评选单位：朝阳永续） 2009 福布斯中国基金排行榜之十佳私募基金排名第一（评选单位：福布斯杂志中文版） 2010 年度中国阳光私募稳健“金樽奖”（评选单位：第一财经、证券之星）2008-2010 年度最佳私募证券基金管理机构（评选单位：私募排排网融智）2008-2010 年度五星级私募证券
15、基金产品（评选单位：私募排排网融智） 2008-2010 年度中国最佳私募基金长期优胜奖（评选单位：国金证券） 2011 福布斯中国基金排行榜之最佳私募基金（评选单位：福布斯杂志中文版） 产品特点：产品特点： 价值投资：价值投资：投资于国内有竞争优势的企业和价值被低估的、有安全边际的企业，帮助投资者实现财富自由 监管透明：监管透明：由“银行、信托、券商、投资顾问”四方共同监管运作，业绩和信息披露及时 资金自由：资金自由：根据市场情况可在认购开放日追加资金，也可根据自身需要在赎回日赎回 本投资顾问的本投资顾问的信托产品信托产品： 产品：重国投金中和西鼎证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中
16、和 1 期证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中和 2 期证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中和 3 期证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中和 4 期证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中和 5 期证券投资集合资金信托计划 产品：华润信托金中和 6 期证券投资集合资金信托计划 深圳市金中和投资管理有限公司 3 风险提示： 受托人和投资顾问均不保证本金不受损失、不保证本信托计划一定盈利，也不保证最低收益。投资顾问管理的其它资产及受托人管理的其它信托计划的业绩，并不构成 本信托计划的业绩的保证。信托投资附带风险，请投资者审慎，如有疑问欢迎来电咨询。本信托计划的具体内容以募集时正式发布的文件为准。 华润信托金中和 3 期证券投资集合资金信托计划 2011 年 8 月投资报告 产品：苏信理财金中和 1 期并购主题证券投资集合资金信托计划 产品：中信信托金中和 1 期证券投资集合资金信托计划 产品
