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1、招商中证全指证券公司指数分级招商中证全指证券公司指数分级 证券投资基金证券投资基金 20172017 年第年第 3 3 季度报告季度报告20172017 年年 9 9 月月 3030 日日基金管理人：招商基金管理有限公司基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：报告送出日期：20172017 年年 1010 月月 2626 日日招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 1 页 共 13 页 11 重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
2、其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。22 基金产品概况基金产品概况基金简称招商中证全指证券公司指数分级场内简称券商分级基
3、金主代码161720交易代码161720基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014 年 11 月 13 日报告期末基金份额总额16,561,671,647.45 份投资目标本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的 风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相 似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均 跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。投资策略本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采用完全复制法，按照 标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指 数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数
4、的成份股组成及其 权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而 进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基 金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年 跟踪误差不超过 4%。 基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股 将可能采用合理方法寻求替代。 本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、 季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 2 页 共 13 页 误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。 本基金
5、管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的 投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期 保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组 合的风险收益特性。业绩比较基准中证全指证券公司指数收益率95金融机构人民币活期存款基准 利率（税后）5%风险收益特征本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称招商中证证券公司 A招商中证证券公司 B招商中证证券公司下属分级基金场内简称券商 A券商 B券商分级下属分级基金的交易代码150200150201161720报告期末下
6、属分级基金的 份额总额6,517,352,041.00 份6,517,352,041.00 份3,526,967,565.45 份下属分级基金的风险收益 特征招商中证证券公司 A 份额具有低风险、收 益相对稳定的特征。招商中证证券公司 B 份额具有高风险、高 预期收益的特征。本基金为股票型基 金，具有较高风险、 较高预期收益的特 征。33 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 7 月 1 日 2017 年 9 月 30 日 ）1.本期已实现收益-204,066,043.382.本期利润 972,19
7、6,011.293.加权平均基金份额本期利润0.05544.期末基金资产净值12,735,538,604.085.期末基金份额净值0.769注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 3 页 共 13 页 3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报
8、告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率 净值增长率标 准差业绩比较基 准收益率业绩比较基 准收益率标 准差过去三个月7.55%1.31%7.34%1.37%0.21%-0.06%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较益率变动的比较44 管理人报告管理人报告4.1.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年 限说明苏燕青本基金基 金经理2017 年 7 月 1 日-
9、5女，硕士。2012 年 1 月加 入招商基金管理有限公司招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 4 页 共 13 页 量化投资部，曾任 ETF 专 员，协助指数类基金产品 的投资管理工作，现任上 证消费 80 交易型开放式指 数证券投资基金及其联接 基金、深证电子信息传媒 产业（TMT）50 交易型开放 式指数证券投资基金及其 联接基金、招商中证全指 证券公司指数分级证券投 资基金、招商沪深 300 地 产等权重指数分级证券投 资基金及招商沪深 300 高 贝塔指数分级证券投资基 金基金经理。罗毅离任本基 金的基金 经理职务2014 年 11 月 13 日2
10、017 年 7 月 1 日9男，经济学硕士。2007 年 加入华润（深圳）有限公 司，从事商业地产投资项 目分析及营运管理工作； 2008 年 4 月加入招商基金 管理有限公司，从事养老 金产品设计研发、基金市 场研究、量化选股研究及 指数基金运作管理工作， 曾任高级经理、ETF 专员、 上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金及其联 接基金、深证电子信息传 媒产业（TMT）50 交易型开 放式指数证券投资基金及 其联接基金、招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资 基金、招商沪深 300 地产 等权重指数分级证券投资 基金、招商中证全指证券 公司指数分级证券投资基 金基金经理。注：1、
11、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法中关于证券从业人员范围的相关规定。招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 5 页 共 13 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、公开募集证券投资基金运作管理办法等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及招商中证全指证券公司
12、指数分级证券投资基金基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监
13、、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行
14、，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持中性。中证全指证券公司指数报告期内上涨 7.70%，从市场风格来看，报告期七月份属于价值股行情，八、九月份属于成长股行情。从行业来看，有色金属、钢铁、食品饮料、采掘、通信等行业板块涨幅较大，公用事业、传媒、纺织服装、家用电器、医药卫生等行业板块稍跌。关于本基金的运作，股票仓位维持在 93
15、%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告第 6 页 共 13 页 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金份额净值增长率为 7.55%，业绩比较基准收益率为 7.34%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例 （%）1权益
16、投资11,939,741,264.7393.59其中：股票11,939,741,264.7393.592基金投资-3固定收益投资204,819,890.901.61其中：债券204,819,890.901.61资产支持证券-4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售 金融资产-7银行存款和结算备付金合计581,827,419.394.568其他资产30,847,512.810.249合计12,757,236,087.83100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采矿业-C制造业-D电力、热力、燃气及水生产和 供应业-E建筑业-F批发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2017 年
