新三板业务介绍华龙证券

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1、新三板业务介绍2013年9月目 录什么是 新三板为什么选择 新三板如何上 新三板关于 华龙证券1234一、什么是新三板1、特点三板市场起源于2001年“股权代办转让系统“，最早承接两网公司和退市公 司，称为“旧三板“。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转 让系统进行股份报价转让，称为“新三板“。中国证监会前任主席尚福林提出 的2011年八大工作重点中，扩大 中关村试点范围、建设统一监管 的全国性场外市场，即业内惯称 的“新三板扩容”，被作为年内证监 会主导工作之首。2012年8月3日 下午证监会在新闻通气会上表示, 经国务院批准决定扩大非上市股 份公司,按照总体规划分步推进、 稳

2、步推进的原则,首批扩大试点除 中关村科技园区外,新增上海张江 高新产业开发区,东湖新技术产业 开发区和天津滨海高新区。4各地方股权 交易中心地方政府监管证监会指导券商柜台市场证监会监管股东200人以上主板（中小板）创业板全国场外市场股东200人以下一、什么是新三板2、市场架构5一、什么是新三板2、市场架构主板（ 中小板 ）创业板全国中小企业 股份转让系统全国场外市 场中登公司 北京分公司主 办 券 商中国证监会挂牌 公司代理开户、股份托管、清算推荐挂牌、信息 披露督导技术系统服务信息披露服务代理买卖 资金交收股份登记股份账户信息 披露委托市场监察投资者6http:/www.neeq.cc全国股

3、份 转让系统 （北京）http:/监管一、什么是新三板3、相关各方二、为什么选择新三板1.新三板挂牌效益融资效益融资效益 股权融资股权融资 债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多定向增资挂牌可吸引全国PE/VC的关注，挂牌亦为投资 者提供了退出渠道。挂牌公司通过定向增资引进 投资者可实现股权融资。2012年度新三板共有23家挂牌公司实施完成了 定向增资。具体见网上统计表。二、为什么选择新三板银行授信作为公众公司信息透明，对银行而言，风 险将有所降低。挂牌公司一般都有上市计 划，银行希望通过授信方式提前锁定客户 。股权质押公司股份在新三板挂牌交易，具有市场价 格

4、和流通性，银行愿意接受股权质押。融资效益融资效益 股权融资股权融资 债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板私募债2012年6月至2013年4月，共有8家新三板 挂牌公司发行中小企业私募债。具体见网 上统计表。融资效益融资效益 股权融资股权融资 债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板新闻报导摘录（2013年7月19日）l公司2012年12月在新三板挂牌之后，银行和 担保公司更加愿意向公司提供贷款支持。-博维 仕（430168）董事长吴月安l公司目前和多家银行保持着紧密的合作关系， 信贷渠道

5、畅通，特别是在新三板挂牌之后作为中 关村瞪羚计划重点扶持企业，享受贷款贴息等多 种优惠政策。-典雅天地（430235）总经理李 典融资效益融资效益 股权融资股权融资 债权融资债权融资价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板价值效益：l通过在新三板挂牌交易，形成公司股票的市场 价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公 司价值。l 即将引入做市商制度，由券商做市“代替”投 资者完成对上市公司进行价值分析的工作，通过 其双向报价来引导投资者的估值定价，进而活跃 交易。l 股份有了流动性，为公司股东提供了变现退出 渠道。融资效益融资效益价值效益价值效益 股票形成市

6、场价格股票形成市场价格 股票溢价估值提高股票溢价估值提高 股份流动性易于变现股份流动性易于变现规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 品牌增信品牌增信 广告宣传广告宣传其他效益其他效益更多更多品牌增信l作为新三板挂牌的公众公司，其证券代码和公开披 露的信息具有天然的广告宣传效应，挂牌后公司社会 知名度、品牌价值和社会信用度公信力均能获得大幅 提升。l信息透明、规范运作、财务报告经审计等公众公司 的特点可大大增加公司的公信力。二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 广告宣传广告宣传 品牌提升品牌提

7、升其他效益其他效益更多更多广告宣传二、为什么选择新三板融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 其他效益其他效益 转板转板 吸引人才吸引人才更多更多二、为什么选择新三板转板l挂牌可提高公司治理和规范运作水平。经过中介 机构辅导，公司获得规范。挂牌后，主办券商持续 督导，公司持续遵守信息披露要求、规范运行、适 应资本市场规则，可为未来在主板、创业板上市打 下良好的公司治理和内部控制基础。l当挂牌公司具备了沪深证券交易所在规范性、盈 利、股权分散程度等方面的条件后，可直接向交易 所提交上市申请，实现介绍上市。融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益 其他效益其他效益 转板转板 吸引

8、人才吸引人才更多更多转板统计表二、为什么选择新三板序 号企业名称推荐挂牌转板情况1久其软件2006年9月，4300072009年8月，中小板，0022792北陆药业2006年8月，4300062009年10月，创业板，3000163世纪瑞尔2006年1月，4300012010年12月，创业板，3001504佳讯飞鸿2007年10月，4300232011年5月，创业板，3002135紫光华宇2006年8月，4300082011年9月，创业板，3002716博晖创新2007年2月，4300122012年5月，创业板，3003187东土科技2009年2月，4300452012年9月，创业板，3003

9、538安控科技2008年8月，4300302012年5月，创业板，通过发审会 9合纵科技2007年9月，430018创业板，落实反馈意见中 10康斯特2008年12月，430040创业板，落实反馈意见中 11双杰电气2009年2月，430049创业板，落实反馈意见中融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益 转板转板 吸引人才吸引人才更多更多二、为什么选择新三板吸引人才l对员工实行股权激励的公司，新三板挂牌有利于吸 引高端人才，调动企业员工的工作热情和积极性， 增强企业的凝聚力。l“我们作为小企业，在行业中属于后来者、小规模 企业，员工积极性不高。登陆新三板后，员工的热

10、情很大，业绩也得以提升。”君德同创(430078) 董事长杨立彬融资效益融资效益价值效益价值效益规范效益规范效益其他效益其他效益更多更多二、为什么选择新三板新三板市将逐步推出的可转换公司债等证券品种，满 足挂牌企业的多样化的融资需求。2、新三板挂牌要求与创业板、中小板主要区别19项目新三板创业板中小板主体资格 持续经营股份公司 两年股份公司 三年股份公司 三年盈利要求 持续盈利能力不要求 不要求两年净利润不少于一 千万元或其它要求要 求三年累计净利润不少于3000千 万或其它要求要求股本要求不少于五百万净资产不少于两千万 ，发行后不少于三千 万三千万元审批机构 发行批准系统公司审查、证监会 核

11、准证监会核准制证监会核准制保荐期主办券商终身督导三年两年交易模式 交易单位做市商 (1000股/手)连续竞价 一手（100股）连续竞价 一手（100股）二、为什么选择新三板二、为什么选择新三板3.选择新三板有利之处项目有利之处时间新三板挂牌项目时间较短，6个月左右，最快3-4月。融资新三板市场有融资功能，目前方式：定向增资。未来融资效 率将和主板一样强。市盈率定向增资平均市盈率20.20倍，低于创业板，但高于其他市 场规范运作公司治理和规范运作与A股基本一致，为未来转板奠定良好 基础。挂牌成本高新区及当地政府提供的改制和挂牌补贴能弥补相当大部分 中介机构费用新三板未来主管部门正在积极推进新三板

12、市场建设和新制度实施，新三 板未来有望与主板、创业板一样交易活跃；有望吸引来更多 的创业投资和风险投资；将成为中国的NASDAQ。新三板挂牌条件较低。暂不满足创业板、中小板上市条件的公司，可选择先上新 三板挂牌。借助新三板平台培育规范运作、融资快速成长，待满足条件时转板。21挂牌 条件存续满两年治理机制健全， 合法规范经营业务明确， 具有持续经 营能力股权清晰，股 票发行和转让 行为合法合规主办券商推 荐并持续督 导三、如何上新三板1、挂牌条件三、如何上新三板1、挂牌条件u股份有限公司申请，不受股东所有制性质的限制，不限 于高新技术企业u存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算； u业务明

13、确，具有持续经营能力（原“主营业务突出”）；u治理机制健全，合法规范经营（原“治理结构健全、运作 规范”）u股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； u主办券商推荐并持续督导。取消：取得公司所在地省级人民政府出具的试点资格确认 函，注册在国家级高新区，及高新技术企业的要求全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）2013年新规23企业企业股转系统公司股转系统公司 & &证监会证监会主办券商主办券商审查、核准审计法律评估师评估师评估会计师会计师律师律师 规范改制& 规范运作材料制作& 内部核准2、相关各方三、如何上新三板245.办理股份集中登记及其他挂牌准备事项1.董事会、股东大会决议2.与中介机构

14、签订协议3.配合中介机构的尽职调查4.整体变更为股份有限公司6.发布股份公开转让说明书等文件7.挂牌报价转让3、挂牌程序主办券商制作并报送申报文件 系统公司审查、证监会核准券商项目组审计（评估）、律师三、如何上新三板25改制规范及材料制作券商内核核准确定主办 券商，签 订财务顾 问协议尽职调 查、评 估、确 认改制 方案设立 股份 公司尽职调 查、发 现并解 决问题制作公 开转让 说明书 等申报 材料会计师 完成财 务调查 ，出具 审计报 告律师完 成法律 调查； 出具法 律文件券商内 核小组 进行审 核根据内 核意见 修改、 补充文 件向系统 公司报 送申报 材料系统公 司审查 、证监 会核

15、准4、项目流程三、如何上新三板签订推荐 挂牌协议法 律 尽 调财 务 尽 调行 业 尽 调内 核 程 序尽 调 报 告推 荐 报 告三、如何上新三板5、业务流程主办券商受 理 申 请审 查 材 料反 馈 与 落 实审 查 会 议补 正 材 料申报材料不予挂牌同意挂牌核准后，挂牌程序详见 挂牌流程三、如何上新三板6、审查流程取得核准定向增资 路演 （如有）挂牌仪式三、如何上新三板7、挂牌流程8、挂牌项目大致时间表1.了解新三板2.决策3.选择中介机构4.初步尽职调查5.改制6.详尽调查及制作 备案材料7.报送材料8.审查、核准9.股份登记10.挂牌1月2月3月4月5月6月 29三、如何上新三板华

16、龙证券有限责任公司是由甘肃省人民政府组织筹建，经 中国证监会批准，于2001年4月30日成立的综合类证券经营机 构。2011年，公司顺利实施新一轮增资扩股，注册资本达到 21.53亿元。公司坚持“立足甘肃，拓展全国”的发展战略，凭借专业化的优质服务，诚信、务实、高效、敬业的团队精神，在竞争激烈的中国证券服务业中稳步提升份额。2009年成功保荐首批创业板上市企业发行上市，成为首批保荐企业在创业板上市的全国17家证券公司之一。公司发起设立的华商基金管理公司荣获2010年度“金牛管理基金公司”奖项，旗下华商盛世成长基金摘得全市场2010年基金收益冠军；公司2008-2012连续五年蝉联“省长金融奖”，并连续两年荣获证券时报“最佳销售投行”奖项，大禹节水项目荣获“最具投资价值”奖项。目前公司财务稳健，资产优良，各项财务风险监管指标持续符合中国证监会监管要求，营