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1、 简论投资连结保险 投资连结保险论文导读：本论文是一篇关于投资连结保险的优秀论 文范文,对正在写有关于投资论文的写有一定的参考和指导作用, 摘 要：投资连结保险是指包含保险保障功能，并至少在一个投资账 户中拥有一定的资产价值的人身保险，也就是说，投资连结保险是 在传统寿险的基础上发展起来的保险险种，不仅具有保险保障功能， 还具有投资性。关键词：投资连结保险 投资账户一、投资连结保险与分红型保险的比较及优势分析1.投资连结保险与分红险的特点分红保险仍属于传统寿险，只是比传统寿险产品增加了分红的 功能，投保人可以分享保险人的投资收益和经营的收益，同样承担 也要共担风险。由于保险公司要确保分红，所以
2、产品的定价假设相 对保守。投保人退保时也可以收取相应的红利及利息。分红保险的 收益主要于费差异、死差异、利差异。红利分配形式也与公司上年 度的实际投资收益有关，所以充满了不确定性。投资连结保险较传统寿险具有更强的投资性。它将保单的保险 利益水平与独立投资账户的投资业绩直接联系起来。投保人缴纳的 保费，除少部分购买保险保障外，其余部分进入独立的投资账户并 转换为相应的投资单位数。投资收益全部分摊到投资账户内，归客 户所有，保险公司从中抽取千分之一作为管理费用，投资风险也要 由客户承担，当然保险公司一般都会规定最低的保障金额。2.投资连结保险的优势分析投资连结保险可以释放风险，保证偿付能力的稳定性
3、。投资连 结保险不仅可以降低保险面对的风险，同时还可以保证保险人的保 险费偿还能力，也能保证被保险人的保险费支付能力。投保投资连 结保险， 能够增加抵御风险的能力，保证保险人与被保险人偿付能 力稳定性。投资连结保险的保险保障功能与投资功能高度统一。投资连结 保险具有保障和投资的双重功能。在产品设计上，在为被保险人提 供基本保障的同时，把账户分为“普通账户”和“独立账户”进行 管理，客户缴纳的保费按照一定的比例分配到两个账户。投资连结 保险集保险保障、理财与一身，它灵活方便，收益稳健。投资连结保险的主要优势在于保单所有人可以从经济的长期增 长中获得利益。因为从长期看，投资账户的收益率通常会高于通
4、胀 率，因此能保持保险金的购买力，抵制通货膨胀对保险金实际购买 力的侵蚀。二、投资连结保险的投资管理投资连结保险投资组合回报的测度是其投资管理的重要部分。 通过对投资组合回报的测度保护投资者可以得到有关投资账户基金 经理的能力的较精确的信息。防止保户投资者的信息不对称而带来 的投资的逆向选择。同时，投资组合回报的测度产生了一种内部激 励机制，使保险公司对投资管理的选择趋于市场化，保护了保户投 资者的利益。1.投资回报测度投资回报的测度策略主要有投资收益率法、夏普比率法、詹森 测度法等多种策略。投资收益率法分为内部收益率和时间加权收益 率两种，此策略体现的是不考虑风险因素的情况下保险公司投资回
5、报的大小测度。但事实上我们知道投资收益会受到宏观经济状况、 微观经济状况等多种因素影响，必定会存在一定的风险。因此，只 有进行风险调整才能进行很好的评估。基于资本资产定价模型（CAPM）的詹森测度法，其衡量标准 詹森指数超过 CAPM 预测的组合的平均回报。Jensen ratio：詹森指数越大说明投资收益越大于风险溢价，投资回报较好， 反之则投资回报越差。夏普测度法是评估共同基金业绩表现的一种典型的策略。它的 衡量标准是夏普指数，即单位风险的资产组合长期平均超额收益的 相对测度。Sharp ratio：夏普指数越大说明投资回报越好，反之则越差。2.投资连结保险风险防范投资连结保险根据自身的性
6、质特点归纳起来主要会面对以下三 种风险：政策风险、投资风险和管理风险。投资连结保险对政策的变化非常敏感，当政策法规及税收整的 由于宏观经济调整而发生变化时，可能会给这种保险带来严重的负 面影响，甚至在市场上失去竞争力，造成大量的节约退保，给保险 公司的偿付能力带来压力。政策风险对保险公司来说是不可控风险， 造成的损失是直接的。保险公司对这种风险的防范措施只能是主动 防御，积极对宏观经济形势做出预期研究、分析，投资连结保险由. 收集,如需论文可联系我们.找出薄弱环节重点防范。有准备的应对潜 在的政策不利影响。因为投资连结保险强调投资的特点，投资风险也就是其特有风 险。投资主要在证券方面，所以保险
7、公司要对企业准备投资的证券 作深入分析，正确选择证券的种类及投资组合，加强对证券投资的 管理，以增加企业的收益，减少投资的盲目性，确保投资的目标得以实现。一般保险公司会通过选择足够数量的证券进行投资组合。投资连结保险将风险转移给投保人同时，也给自身带来了新的 管理风险，例如：频繁的计算容易造成管理人员的失误、客户与营 销人员之间存在的信息不对称造成投诉率上升以及 X 络使用率提高 造成数据容易丢失。保险公司应该建立一套规范化的工作流程，定 期对投资账户进行检查。为了确保数据库安全，必须建立有效的风 险评估和检测体系，保证系统安全。保险公司还要通过媒体宣传投 资连结保险，普及知识。同时保险公司要加强人才培养以及对营销 人员的培训。三、总结投资连结保险作为一种新式的寿险产品，在经济不断发展的今 天，混业经营已经成为一种趋势，保险产品越来越向金融投资产品 一样，投资功能愈发明显。同时，也给消费者提供了更多的选择， 利于保险市场的不断发展进步。投资连结保险的产生也会推动我国 金融保险市场的不断完善，法律法规、监管体系也会随之不断健全。 更多的像投资连结保险产品的产生，更会令我国保险市场繁荣发展。
