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1、- 1 -2012年建设工程经济年建设工程经济梅世强课件整理1Z101000 工程经济工程经济1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用1、影响资金的时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：（1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收重特点；（4）资金周转的速度。2、利率的影响因素：（1）社会平均利润率；（2）借贷资本的供需情况；（3）风险；（4）通货膨胀；（5）借出资本的期限长短。3、现金流量图三要素：（1）现金流量的大小（现金流量数额）；（2）方向；（3）作用点（现金流量发生的时点）。4、终值和现值的计算（1）一次支付现金流量；（2）等额支付系列
2、现金流量；5、影响资金等值的因素：（1）资金数额的多少；（2）资金发生的时间长短；（3）利率（或折现率）的大小。（它是关键因素）6、名义利率与有效利率的计算1Z101020 技术方案经济效果评价技术方案经济效果评价1、经济效果评价的概念及内容P1415；2、技术方案的计算期内容：（1）建设期；（2）运营期（包括：投产期、达产期）。3、运营期确定因素：（1）技术方案主要设施和设备的经济寿命期（折旧年限）；（2）产品寿命期；（3）主要技术的寿命期。4、经济效果评价指标体系（确定因素）：5、静态分析指标的适用范围：（1）粗略评价；（2）短期投资；（3）逐年收益大致相等。6、投资收益率分析：（1）概念
3、；（2）计算：- 2 -（1Z101023-1）100%ARI式中：R投资收益率：A技术方案年净收益额或年平均净收益额；I技术方案投资。（3）总投资收益率（ROI）：（1Z101023-2）100%EBITROITI式中：EBIT正常年份的税前利润或平均息税前利润；TI总投资（包括建设投资、建设期货款利息和全部流动资金）。（4）资本金净利润率（ROE）（1Z101023-3）100%NPROEEC式中：ROE正常年份的年净利润（净利润=利润总额-所得税）；EC资本金。7、静态投资回收期（1）计算：作现金流量表。（2）适用范围：更新迅速、资金短缺、未来难预测的技术方案。8、财务静现值分析（1）概
4、念：（1Z101025）() )(1)n t tc iFNPVCICOi式中：FNPV财务净现值；(CI-CO)t第t年净现金流量；ic基准收益率；n技术方案计算期。（2）缺点：1)必须先确定基准收益率；2)不能对互斥方案比选评价；3)不能反应单位投资使用效率；4)不能直接反应各年的经营成果；5)不能反应投资的回收速度。9、财务内部收益率分析（1）概念；（2）优劣。10、基准收益率的影响因素：（1）资金成本；（2）机会成本；（3）投资风险；（4）通货膨胀。11、基准收益率的基础：（1）资金成本；（2）机会成本。12、偿债资金来源：（1）利润；（2）摊销费；（3）折旧费；（4）其它还款资金来源。
5、13、偿债能力指标：- 3 -（1）借款偿还期；（2）利息备付率；（3）偿债备付率；（4）资产负债率、（5）流动比率；（6）速动比率。1Z101030 技术方案不确定性分析技术方案不确定性分析1、不确定性因素产生的原因：（1）所依据的基本数据不足或统计偏差；（2）预测方法的局限，预测的假设不准确；（3）未来经济形式的变化；（4）技术进步；（5）无法以定量来表示的定性因素的影响；（6）其他外部影响隆因素。2、技术方案总成本费用包括：（1）可变成本；（2）固定成本；（3）半可变（或半固定）成本。3、量本利模型：（1Z101032-4）()uFuuuFBp QCQCTQp QCTQC式中：B利润；P
6、单位产品售价；Q销量；Cu单位产品变动成本；CF固定成本；Tu单位产品营业税金及附加（当产出不含税时，Tu不包括增值税）。4、盈亏平衡分析：（1）产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法；（2）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法。5、表示盈亏平衡点用的两个指标：（1）产销量；（2）生产能力利用率。6、单因素敏感性分析的步骤：（1）确定分析指标；（2）选择需要分析的不确定性因素；（3）分析不确定因素对指标的影响；（4）确定敏感性因素；（5）选择方案。7、敏感性分析指标的确定：（1）要分析投资回收快慢的影响，则选静态投资回收期作分析指标；（2）要分析超额净收益的影响，则选财务净现值作为分析指标；（3）要分
7、析资金回收能力的影响，则选用财务内部收益率作为分析指标。8、敏感性系数（SAF）：（1Z101033）AFS指标变化率 因素变化率1Z101040 技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制1、现金流量表的构成：（1）现金流入；（2）现金流出；（3）净现金流量。2、现金流量表的具体内容：（1）投资现金流量表；（2）资本金现金流量表；（3）投资各方现金流量表；（4）财务计划现金流量表。投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表- 4 -出发点技术方案投资者整体投资者计算基础总投资资本金投资者出资额以何作为现金流入/流出整个计算期借款本金偿还和利息支付作为现金流出计算
8、期各年的现金流入流出可计算的财务指标财务内部收益率；财务净现值；静态投资回收期，考察融资前的盈利能力财务内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力投资各方财务内部收益率累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。3、现金流量的基本要素：（1）投资；（2）经营成本；（3）营业收入；（4）税金等。4、经营成本（1）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出；（2）经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。5、流动资金的估算基础：（1）经营成本；（2）商业信用。1Z101050 设备更新分析设备更新分析1、设备磨损的两种分类，四种形式：（1）有形磨损：第一种有形磨损、第二种
9、有形磨损；（举例P53）（2）无形磨损：第一种无形磨损、第二种无形磨损。2、设备磨损的补偿方式；（1）设备有形磨损的局部补偿修理；（2）设备无形磨损的局部补偿现代化改装；（3）完全补偿更新。3、设备更新方案的比选原则：（1）站在客观的立场分析问题；（2）不考虑沉没成本；（3）逐年滚动比较。4、沉没成本：沉没成本=设备帐面价值-当前市场价值或 沉没成本=（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值5、设备寿命包括：（1）自然寿命（由有形磨损决定）；（2）技术寿命（有效寿命，由无形磨损决定）；（3）经济寿命（由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的，设备更新的最佳时刻）。- 5 -6、设备经济寿命（N
10、0）（1Z101053-2）02()NPLN式中：设备的低劣化值（年均递增的运行成本 ）；P设备目前实际价值，如果是新设备包括购置费和安装费，如果是旧设备包括设备现在的市场价值和继续使用旧设备追加的投资。LN第N年末的设备净残值。1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购买方案的比选分析1、设备租赁方式：（1）融资租赁（贵重设备）；（2）经营租赁（临时使用的车辆、仪器）。2、对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：（1）在资金短缺的情况下；（2）可获得良好的技术服务；（3）保持资金的流动状态，防止呆滞；（4）减少投资风险；（5）享受税费上的利益。3、设备租赁的不足之
11、处：（1）对租赁设备无所有权；（2）租金总额比购置费用高；（3）长期支付租金，形成长期负债；（4）融资租赁合同规定严格。4、设备租赁与购置方案比选：（1）技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备经营租赁；（2）技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备融资租赁或购置；5、租赁费包括：（1）租赁保证金；（2）租金；（3）担保费。6、影响租金的因素：（1）设备的价格；（2）融资的利息及费用；（3）各种税金；（4）租赁保证金；（5）运费；（6）租赁利差；（7）各种费用的支出时间；（8）租金采用的计算公式。7、租金的计算方法：（1）附加率法：（1Z101053-2）(1)NiRPPrN式中：R每期
12、租金；P租赁资产的价格；N租赁期数，可按月、季、半年、年计；i与租期数相对应的利率；r附加率。（2）年金法：将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间的租金计算方法。8、定性分析筛选方案包括：（1）分析企业财务能力；（2）分析设备技术风险；（3）使用维修特点。1K101070 价值工程在工程建设中的应用价值工程在工程建设中的应用1、“价值工程”中“价值”的含义：比较价值。- 6 -（1Z101071）FVC式中：V价值；F研究对象的功能；C成本，即寿命周期成本。2、价值工程的基本要素：（1）价值；（2）功能；（3）寿命周期成本。3、价值工程的特点：（1）价值工程的目标，是以最低的寿命周期
13、成本，使产品具备它所必须具备的功能；（2）价值工程的核心，是对产品进行功能分析；（3）价值工程将产品价值、功能和成本作为整体同时考虑。4、产品的寿命周期成本构成：（1）生产成本；（2）使用及维护成本。5、提高价值的途径：（1）双向型；（2）改进型；（3）节约型；（4）投资型；（5）牺牲型。6、价值工程对象的选择P71：（1）从设计方面；（2）从施工生产方面；7、确定价值工程对象的改进范围：（1）Fi/Ci值低的功能；（2）（Ci-Fi）值大的功能；（3）复杂的功能；（4）问题多的功能。1Z101080 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1、
14、技术方案遵循的原则：（1）技术上先进、可靠、适用、合理；（2）经济上合理（它是主要原则）。2、新技术应用方案的经济分析：（1）静态分析方法：增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法；（2）动态分析方法：净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法。3、增量投资分析法：（1Z101082-1）12 (2 1) 21100%CCRII式中：R（2-1）增量投资收益率；I1、I2分别为旧、新方案的投资额；C1、C2分别为旧、新方案的经营成本（或生产成本）。当R（2-1）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的，当R（2-1）小于基准投资收益率时，则表明新方案不可行。 4、折算费用法1）方案的有用
15、成果相同时：Zj=Cj+PjRc （1Z101082-2）式中：Zj第j方案的折算费用；Cj第j方案的生产成本；Pj用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）；Rc基准投资收益率。2）方案的有用成果不相同时P80- 7 -1Z102000 工程财务工程财务1Z102010 财务会计基础财务会计基础1、管理会计（经营型会计）和财务会计（报告型会计）2、财务会计的职能（1）核算；（2）监督。3、会计要素的计量属性：（1）历史成本；（2）重置成本；（3）可变现净值；（4）现值；（5）公允价值。4、会计核算的基本假设：（1）会计主体；（2）持续经营；（3）会计分期；（4）货币计量。5、针对交易或者事项的发生时间与相关货币收支时间不一致时，会计核算分为：（1）收付实现制；（2）权责发生制。6、权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础。7、会计要素：（1）资产；（2）负债；（3）所有者权益；（4）收入；（5）费用；（6）税金。8、所有者权益的内容：（1）实收资本；（2）资本公积（包括：资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额）；（3）盈余公积；（4）未分配利润。9、会计等式的应用：（1）静态会计等式的应用：资产=负债+所有者权益；（2）动态会计等式的应用：收入-费用=利润。1Z102020 成本与费用成本与费用1、费用是会计主体各类
