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1、2004 邓君谈到融资、银行按揭，你最想知道什么？什么是项目融资？什么是抵押、保证担保？如何做融资？融资有什么流程？银行个人按揭流程？什么是阶段性担保、预告登记、直客式？目录什么是项目融资？如何做融资？融资有什么流程？什么是阶段性担保、预告登记、直客式？融资定义及类型1信托、银团贷款简介2银行融资流程3住房贷款流程4（一）融资定义及类型定义定义解决项目资金需求的方式 是企业资金筹集的行为载体载体以项目为依托，获取资金目的目的融资取得的资金，用于项目开发建设让我们先看看什么是融资？（一）融资定义及类型融资就是银行借款吗？（一）融资定义及类型预售房款应付账款（承建企业垫资）上市（IPO、买壳上市、
2、增发）房地产信托房地产企业债银行贷款（银团、一般项目融资）内部融资外部融资银行借款仅是融资方式的一种直接融 资间接融 资l直接融资：从资本市场募集资金l间接融资：向金融机构募集资金（一）融资定义及类型外部融资定义IPOInitial public offering公司首次向社会公众公开招股买壳上市非上市公司购买上市公司的股权，将自己的资产注入到购买的上市 公司，实现上市目的 增发上市公司为了再融资而再次发型股票的行为房地产信托信托公司将委托人的资金以借款或入股方式，投向房地产项目建设房地产企业债房地产企业为筹集资金发行的有价证券，利率一定、到期偿还本金银行贷款向银行借款用于房地产项目开发资金，
3、定期支付利息到期还款（一）融资定义及类型在众多的融资方式中，房地产企业使用频度最高的三种融资方式：信 托、银团贷款、商业银行贷款（即一般房地产项目融资）一般项 目贷款信托银团 贷款常用（二）信托、银团贷款介绍信托信托：起源于2000年前埃及，男子立下遗嘱： 在他死后，委托他人处置财产，由妻子继承 ，并指定妻子为儿女监护人。相信我，信托是个有趣的东西我国信托法第二条规定：“信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财 产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益 或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”This is a story信托有多重要？（二）信托、银团贷款介绍信托
4、信托业务、银行业、证券业、保险业成为现代金融四大支柱信 托银 行证 券保 险金 融信托涉及三个角色委托人：财产委托给受托人委托人：财产委托给受托人委托人受托人受益人运用财产保值、升值运用财产保值、升值受托人将财产分配给受益人受托人将财产分配给受益人（二）信托、银团贷款介绍信托房地产项产项 目信托分类：单一信托： 受托人接受单个委托人 的委托，单独管理和运 用信托财产的方式集合信托： 受托人接受两个以上 （含两个）委托人的 委托，集中进行资金 管理、运用、处分集合信托：由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两 个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业
5、 务活动信托公司集合资金信托计划管理办法（中国银监督会令2007年 第3号）（二）信托、银团贷款介绍信托关于信托的法律文件：在祖国，信托可是受法律约束的，这就是著名的“一法两规” ，即 信托法、信托投资公司管理办法、资金信托管理办法。 （二）信托、银团贷款介绍信托信托公司办法资金信托办法信托法：确立信托公司经营范围明确资金信托运作方式，如：集合信托最多200份 合同，最低合同份额5万元；不得承诺信托资金最 低收益或不受损失等2001年4月28日颁布，明确“信托”合法地位房地产信托是什么？房地产信托是：信托公司运用信托计划筹集资金，并用于房地产项目开发、 建设、运营。由房地产债权信托和房地产股权
6、信托、收益权信托三种组成（二）信托、银团贷款介绍信托房地产债权信托：信托公司通过信托产品募集资金，并以借贷方式发放给 开发商用于房地产项目的开发建设房地产股权信托：信托公司通过信托产品募集资金，并以股权方式投资于 房地产开发项目，用于项目开发建设。 是最常见的信托方式收益权信托：信托公司向投资者发行信托产品募集资金，用于购买开发商 的持有物业，信托公司将购买的持有物业委托专门的管理公司经营，并将 持有物业未来的租金作为投资回报的收益分配给投资者 房地产债权信托与股权信托比较？p与商业银行贷款类似，由信托公司扮演银 行角色，将信托资金发放给开发商，开发 商到期偿还本金、利息。 p必须满足项目“四
7、证”齐全、开发商或其 控股股东具备二级资质，项目资本金比例 达到国家最低要求等条件 p资金成本7%-12% p四证齐全后才能做房地产债权信托，资金 成本高，逐渐退出房地产债权信托（不常用）p股权+回购”模式，即信托计划和开发商 （母公司）入股一个房地产项目公司，信 托计划持有的股权到期后，再由开发商溢 价回购股权。 p信托资金充当项目资本金，可以用于支付 土地出让金，资金上支持开发商取得“四 证”并进行项目后续建设开发 p资金成本10%-12% p因股权信托资金可用于支付土地款，被大 量采用房地产股权信托（常用）（二）信托、银团贷款介绍信托房地产债权信托与股权信托的区别: 在债权型中，信托公司
8、将项目贷款的本金及利 息分配给投资者；在股权型中，信托公司通过“股权+回购“将项目的部分营运收益 分配给投资者。一般在“四证”之前的信托为股权型信托，“四证”之后申请的信 托为债权型。房地产股权信托的两种模式投资者资金委托银行收益分配收益分配担保购买理财产品信托公司项目母公司溢价回购股权关联方增资扩股项目公司土地抵押出让土地支付土地款国土局模式一本页图片参照中行信托产品介绍模式一：信托资金可用于支付土地款（二）信托、银团贷款介绍信托房地产股权信托的两种模式投资者资金委托银行收益分配收益分配担保购买理财产品信托公司项目母公司溢价回购股权关联方增资扩股项目公司土地抵押模式二本页图片参照中行信托产品
9、介绍模式二：母公司已支付土地款，信托资金用于项目在取得土地证后的建设开发（二）信托、银团贷款介绍信托备注：两种模式均在四证前介入，模式一比模式二介入时间更早，可用于土地款支付 房地产股权信托与银行贷款比较优势劣势股权信托资金可用于支付土地款，可缓解开发商资金压力 银行贷款资金不可用于土地款支付股权信托资金成本高：10%-12% 银行贷款资金成本一般为1-3年贷款基准利率，目前是5.4%。具体视市 场情况适当浮动。（二）信托、银团贷款介绍信托（二）信托、银团贷款介绍银团贷款什么是银团贷款？银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议， 按约定时间和比例，通过代理行向借款人提
10、供的本外币贷款或授信业务。简单通俗地说：银团贷款=2个及以上银行做贷款（二）信托、银团贷款介绍银团贷款银团角色分配牵头行指定或由参 加行协商确定按贷款条件确定的 金额、进度归集资 金提供贷款对银团资金进行监 管 接受牵头行邀请 参加银团贷款并按 银团协议中确定的 承贷份额向借款人 提供贷款牵头行代理行参加行 银团贷款的组织者和 安排者 发起、分销银团贷款 份额 承贷比例不低于银团 贷款总额的10%（二）信托、银团贷款介绍银团贷款银团贷款会产生哪些费用？中介费代理费承诺费安排费内容：牵头行牵头筹组银团收取的费用 收费标准：银团贷款总额一定比例一次性支付内容：银团成员承诺贷款，但借款人尚未提取的贷
11、款，对银团成员资金占用成本的补偿 收费标准：未用余额的一定比例，每年收取内容：代理行承担整个银团的贷款管理、资金管理、账户管理等工作收取的费用 收费标准：代理行的工作量每年支付内容：向会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、保险机构等支付的费用 收费标准：根据实际花费另行支付（二）信托、银团贷款介绍银团贷款银团贷款与银行贷款比较A. 融资规模更大B. 各银行审批贷款难度降低A. 资金成本高B. 难以协调各银行放款条件C. 各家银行利益分配不均D. 贷后检查应对多家银行优势劣势C. 银行计划紧张时下贷相对容易（三）银行融资流程银行融资可是个技术活，集团会从三个方面考核我们的融资工作融资额下贷时
12、间贷款资金使用效率（三）银行融资流程下面我们接着来看看银行融资流程，也就是银行借款的流程融资额度匡算step1融资方式确定step2落实授信额度step3银行受理step4调查评级step5贷后监管step8银行审批step6Step7发放贷款（三）银行融资流程step1 融资额度匡算Contents匡算原则匡算原则自有资金覆盖土地款融资额度=项目总投资（不含税）-土地成本-销售转投入项目资本金/总投资30%集团担保金额=融资额-抵押金额目的通过融资额度测算，确定全项目正常运营的资金需求量本项目土地、在建工程先抵押，不足部分提供集团担保备注：销售转投入是指项目开盘取得销售收入后，用销售回款作为
13、资金来源用于本项目后续开发不可预见费预见费开发成本期间费用Add your text in here项目总投土地价款勘探设计三通一平主体建安基础设础设施环环境景观观工程相关财务费 用管理费用销售费用融资额度匡算的一个原则项目总投即项目建设所需要的全部资金配套设设施行政经营经营 收费费（三）银行融资流程step1 融资额度匡算来，咱们看看附件，或许会对总投有更深入的理解（三）银行融资流程step1 融资额度匡算融资额度匡算的一个原则（三）银行融资流程step1 融资额度匡算关于融资额度测算，再给你介绍个简单工具喏，从投资模型上取数，将附表2、3、4灰色区域的数据填 好，融资额度测算就出来了（三）
14、银行融资流程step1 融资额度匡算融资额度匡算的二个原则银行规定房地产项目开发贷款不能流入证券市场 、也不能用于支付本项目土地款及其他项目相关支付 ，只能用于本项目开发建设。为什么自有资金覆盖土地款？由于开发贷款不能用于支付本项目土地款，在 节约资金提高资金使用效率的原则下，自有资金只 覆盖土地款部分。n自有资金是开发商投入到项目建设中的非债务性资金，也就是在向 银行贷款前，开发商需自行筹措一部分资金先投入项目建设n我们可以从报表“所有者权益”科目算出自有资金的金额n自有资金=所有者权益=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润融资额度匡算的三个原则项目注册资本金 总投入30%n 项目资本金
15、是项目的投资者认缴的出资额，不能以任何方式抽回。n项目资本金与自有资金区别与联系：项目资本金和自有资金有联系，但不 是一回事！项目资本金来源于自有资金，项目资本金不能抽回，自有资金大 于项目资本金的部分可以在项目有销售收入后通过营运收回。n自有资金项目资本金2009年5月25日国务院下发关于调整固定资产投资 项目资本金比例的通知。通知指出：保障性住房和普通商 品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项 目的最低资本金比例为30%（三）银行融资流程step1 融资额度匡算融资额度匡算的第四个原则本项目土地做抵押，不足部分集团提供保证担保什么是抵押？什么是保证？（三）银行融资流程step
16、1 融资额度匡算法人担保方式，由贷款方（银行）与保证方（母公司）签订协议， 当借款方（项目公司）违约或无力偿还债务时，由保证方承担一般保 证责任或者连带责。集团担保属于保证担保范畴。融资额度匡算的第四个原则先来解决概念问题什么是担保以及担保的分类质押担保抵押担保保证担保借款方（项目公司）作为抵押人，将自身拥有的财产作为贷款的担保 ，此财产（如土地）在贷款期间不转移财产占有权。当借款人不履行 合同时，抵押权人（银行）有权从该财产折价或拍卖、 变卖的价款 中优先得到补偿。土地抵押、在建工程抵押均属于抵押担保范畴。借款人（项目公司）将其拥有的动产或者权利转交给贷款方（银行 ）作为清偿债务的担保。当借款人不履行债务时，贷款方有权价出 售、拍卖、变卖该动产或者权利收回资金。向银行贷款再找 个第三方做担保抵押物你可以自 行保管抵押物银行帮你 保管，直到还清 债务
