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1、第 1 页 共 113 页2015 年年证证券从券从业资业资格考格考试试 证证券交易券交易 考前考前辅导辅导基基础础知知识识点精要点精要第一章第一章 证券交易概述证券交易概述本章主要考点：本章主要考点：1.1.掌握证券交易的定义、特征和原则。掌握证券交易的定义、特征和原则。2.2.熟悉证券交易的种类。熟悉证券交易的种类。3.3.熟悉证券交易的方式。熟悉证券交易的方式。4.4.熟悉证券投资者的种类。熟悉证券投资者的种类。5.5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。6.6.熟悉证券交易场所的含义。熟悉证券交易场所的含义。7.7.掌握证券交易所和证券登记结
2、算公司的职能。掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。8.8.熟悉证券交易机制的种类、目标。熟悉证券交易机制的种类、目标。9.9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。10.10.熟悉证券交易所会员的日常管理。熟悉证券交易所会员的日常管理。11.11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。12.12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。第一节第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则
3、一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）（一）证券交易的概念及其特征（掌握）证券的概念证券的概念证券是用来证明证券证券是用来证明证券持有人持有人有权取得相应权益的凭证。有权取得相应权益的凭证。证券交易的概念证券交易的概念证券交易是指证券交易是指已发行已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。的证券在证券市场上买卖或转让的活动。证券交易的特征证券交易的特征（1 1）流动性）流动性（2 2）收益性）收益性（3 3）风险性）风险性【例题例题判断题判断题】证券交易是指证券在证券市场上买卖或转让的活动。（证券交易是指证券在证券市场上买卖或转让的活动。（ ）A.A.正确正确B.B.错误
4、错误第 2 页 共 113 页正确答案正确答案BB（二）我国证券交易市场发展历程（二）我国证券交易市场发展历程我国证券交易我国证券交易市场发展历程市场发展历程1.1.新中国证券交易市场的建立始于新中国证券交易市场的建立始于 19861986 年。年。2.19862.1986 年年 8 8 月，沈阳开始试办企业债券转让业务。月，沈阳开始试办企业债券转让业务。3.19863.1986 年年 9 9 月，上海开办了股票柜台买卖业务。月，上海开办了股票柜台买卖业务。4.19884.1988 年年 4 4 月起，我国先后在月起，我国先后在 6161 个大中城市开放了国库券转个大中城市开放了国库券转让市场
5、。让市场。5.5.19901990 年年 1212 月月 1919 日，上海证券交易所正式开业。日，上海证券交易所正式开业。6.6.19911991 年年 7 7 月月 3 3 日，深圳证券交易所正式开业。日，深圳证券交易所正式开业。7.19927.1992 年初，人民币特种股票（年初，人民币特种股票（B B 股）在上海证券交易所上市。股）在上海证券交易所上市。8.8.19991999 年年 7 7 月月 1 1 日日，我国正式开始实施，我国正式开始实施中华人民共和国证券中华人民共和国证券法法，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。9
6、.20049.2004 年年 5 5 月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场内开设中小企业板块。内开设中小企业板块。10.200510.2005 年年 4 4 月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。11.11.重新修订的重新修订的证券法证券法于于 20062006 年年 1 1 月月 1 1 日日起正式实施。起正式实施。12.12.20092009 年年 1010 月月 3030 日，创业板在深圳证券交易所开市日，创业板在深圳证券交易所开市。13.213.2010010 年年 3 3 月月 3131
7、 日日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受接受融资融券交易的申报融资融券交易的申报。14.14.20102010 年年 4 4 月月 1616 日日，我国，我国股指期货股指期货开始上市交易。开始上市交易。【例题例题单选题单选题】我国上海证券交易所正式开业的时间是（我国上海证券交易所正式开业的时间是（ ）。）。 A.1990A.1990 年年 7 7 月月 3 3 日日 B.1990B.1990 年年 1212 月月 1919 日日 C.1991C.1991 年年 7 7 月月 3 3 日日 D.1991D.1991 年年 1212 月月 1919 日日正
8、确答案正确答案BB（三）证券交易的原则（掌握）（三）证券交易的原则（掌握） 证券交易必须遵循证券交易必须遵循“三公三公”原则，即原则，即公开、公平、公正公开、公平、公正原则。原则。1.1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。2.2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。公平原则：参与各方具有平等的法律地位。第 3 页 共 113 页3.3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方、公正地处理证券交易事务。公正原则：公正地对待证券交易的参与各方、公正地处理证券交易事务。【例题例题单选题单选题】（ ）的核心要求是实现市场信息公开化。）的核心要求是实现市
9、场信息公开化。A.A.公开原则公开原则B.B.公平原则公平原则C.C.公正原则公正原则 D.D.实时原则实时原则正确答案正确答案AA二、证券交易基本要素二、证券交易基本要素（一）证券交易的种类（熟悉）（一）证券交易的种类（熟悉）按按交易对象品种交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。具的交易。股票交股票交易易股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进
10、行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。债券交债券交易易债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。按按发行主体发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。司债券。基金交基金交易易基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。 封闭式基金封闭式基金在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。
11、如果获在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。开放式基金开放式基金非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金份额实
12、际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值基金资产净值第 4 页 共 113 页的基础上再加一定的手续费而确定的。的基础上再加一定的手续费而确定的。交易型开放式指数基金（交易型开放式指数基金（ETFETF）代表的是一篮子股票的投资组合，）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是追踪的是实际的股价指数实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。进行基金份额的申购和赎回。金融衍金融衍生工具生工具交易交易金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概
13、念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格（或数值）变动的派生金融产品。格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。和可转换债券交易。1.1.权证交易权证交易权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取特定到期日，有权按约定价格向发行人
14、购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。结算差价的有价证券。权证具有期权的性质，也有交易的价值权证具有期权的性质，也有交易的价值。我国目前的权证都在证券交易所进行交易。我国目前的权证都在证券交易所进行交易。权证根据不同的划分标准有不同的分类，分为认股权证和备兑权证，认购权证权证根据不同的划分标准有不同的分类，分为认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。和认沽权证，美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。2.2.金融期货交易金融期货交易金融期货交易是指以金融期货交易是指以金融期货合约金融期货合约为对象进行的流通转让活动。为对象进行的流通转让活动
15、。金融期货合约是指买卖双方在金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收将来某一特定时间交收标准标准数量特定金融工具的协议。数量特定金融工具的协议。金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。3.3.金融期权交易金融期权交易金融期权交易是指以金融期权交易是指以金融期权合约金融期权合约为对象进行的流通转让活动。为对象进行的流通转让活动。金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费）
16、，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利权利的契约。的契约。金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。并履行成交时的允诺。第 5 页 共 113 页金融期权的金融期权的基本类型基本类型是买入期权和卖出期权。按是买入期权和卖出期权。按基础资产性质基础资产性质可以分为股权类可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。
